巧借定增战略结盟 上下游公司“同甘共苦”

　　郭晨凯 制图　　⊙记者 郭成林 ○编辑 邱江

　　经济放缓、信贷萎靡，企业扩张业务遭遇市场、资金双重压力。在此背景下，上下游的上市公司“巧妙”借道定向增发实现持股，同时完成业务层面的战略合作，以最便利、最低成本达成利益同盟。今年以来，从威孚高科参与上柴股份 定增，到最新的朗源股份参与永辉超市定增，相关案例已有不少。

　　9月5日，永辉超市发布定增方案，拟以22.52元/股定增募资10亿元。其中，公司董事长张轩松将以现金7.9亿元认购3510万股；上海糖酒将以现金1.13亿元认购500万股；朗源股份将以现金1.13亿元认购500万股。此次募资将主要用于补充公司流动资金。

　　该案例中，另一上市公司朗源股份的参与为市场所瞩目。据该公司公告披露，双方已签订战略合作协议，朗源股份将向永辉超市直供蔬菜水果等农产品，永辉超市也可在朗源股份的基地进行其他采购；双方还计划采用店中店、专柜等方式在干果、坚果等定型包装零售产品方面进行合作，以及发展进口食品销售等。双方甚至还约定了未来一年时间苹果和大蒜的销售数量。

　　对于参与定增的意义，朗源股份表示，将充分发挥在种植管理、采购、仓储、加工、物流等环节的竞争优势，并依托永辉超市在市场网络、渠道通路、信息物流等方面的优势，公司主要鲜果、干果和坚果产品将加速进入国内市场，提升市场份额，并对公司未来业绩起到积极作用。

　　而仅仅一周前，科大讯飞的定增方案更引发市场追捧，股价大涨近20%。

　　科大讯飞8月27日公布定向增发方案，将以19.4元/股的价格，向中国移动的全资子公司中国移动通信有限公司和刘庆峰、陈涛、吴晓如、胡郁发行9037.7万股股份。其中，中国移动通信认购数量为7027.39万股，持股比例为15%，共耗费13.72亿元。

　　在此次签署的合作协议中，部分交易细节值得特别关注。根据协议，本次增发完成后的任何时间，科大讯飞以任何形式发行股票，则中国移动有权直接或通过一个或多个中国移动关联机构以相同的认购条件向科大讯飞认购必要数量的股票，以确保中国移动及中国移动关联机构在科大讯飞发行在外股份总数中15%的持股比例；并且未经科大讯飞现有实际控制人同意，中国移动不主动通过公开市场增持股份或以向实际控制人以外的股东收购的方式增持股份。限售期届满后，中国移动将不会向科大讯飞的竞争对手进行转让股份。

　　由此可见，面对科大讯飞不断提升的业务价值，中国移动作为下游运营商，不甘再做普通“管道工”。科大讯飞董秘徐景明公开表示，中国移动不单单只是股权投资，更看重智能语音技术的广阔应用前景和科大讯飞的团队，以及公司对中国移动的重要战略意义。

　　徐景明还称，本次通过引进中国移动作为战略投资者，将开展战略合作。科大讯飞作为全球最大的中文语音技术提供商，在智能语音技术、产品领域有明显优势；中国移动作为全球最大的电信运营商，其用户总数达到6.83亿，具有明显的网络和用户规模优势。双方将通过优势互补，共同迎接移动互联网时代带来的机遇和挑战，迅速推动语音技术的广泛普及和语音产业的规模化发展。

　　据记者统计，今年以来，A股市场类似上述两宗上下游企业通过定增实现战略联合、利益同盟的案例还有诸多，如威孚高科参与上柴股份定增、东方电气参与内蒙华电定增、上海电气参与华电国际定增，以及龙净环保参与广州控股定增。

　　近一年上市公司参与定向增发情况

　　证券简称 信息

　　获配

　　配售股数

　　持股时间(月) 流通日期 发行价格(元) 资金总额

　　发布日期 企业名称 (万股) （万元）

　　东北证券 2012-08-31 亚泰集团 10415.61 60 2017-09-04 11.79 122800

　　广州控股 2012-07-04 长江电力 9340 12 2013-07-02 6.42 59962.8

　　广州控股 2012-07-04 龙净环保 4370 12 2013-07-02 6.42 28055.4

　　青松建化 2012-06-20 海螺水泥 10780 12 2013-06-19 13.53 145853.4

　　泰豪科技 2012-06-02 赣能股份 900 12 2013-05-30 8.87 7983

　　上柴股份 2012-03-23 上汽集团 1857.36 36 2015-03-23 13.46 25000

　　上柴股份 2012-03-23 威孚高科 1480 12 2013-03-25 13.46 19920.8

　　内蒙华电 2012-03-21 东方电气 5000 12 2013-03-19 7.76 38800

　　华电国际 2012-07-05 上海电气 12000 12 2013-07-03 3.12 37440

　　同方国芯 2012-05-09 同方股份 9180.76 36 2015-05-11 13.97 128255.25

　　科大讯飞 2012-8-23 中国移动 7027.39 36 19.4 136331.37

　　永辉超市 2012-9-5 朗源股份 500 36 22.52 11260

　　作者：⊙记者 郭成林 ○编辑 邱江 (来源：上海证券报)