小幅减持大幅调仓 社保基金操作积极

　　数据显示，社保基金此前曾连续三个季度出现增持，2012第二季度被列入上市公司前十大流通股股东的持股市值合计为479.10亿元，比第一季度减少20.52亿元，减少幅度为4.11%。若考虑上证指数第二季度1.65%的累计跌幅，社保基金出现小幅减持迹象。

　　社保基金2012年第二季 度所持股票只数为323只，比一季度增加了19只。其中，减持的股票数量为53只，远少于一季度的74只；新进的股票数量为79只，多于一季度的64只；增持的股票数量为75只，略少于一季度的78只；持平的股票数量增加到116只，为历史最高水平。可见，第二季度社保基金操作较为积极，占六成比例为持平和新进。

　　从行业偏好上看，机械设备已经连续十四个季度维持第一名的位置。社保基金2012年第二季度持股该行业61家上市公司，比一季度少6家；持仓市值为79.71亿元，比一季度减少6.11亿元，减少幅度为7.12%，对比大盘跌幅，有小幅减持迹象。

　　食品饮料连续两个季度进入前三，由第一季度的第三名升至第二季度的第二名。第二季度社保基金持股该行业21家上市公司，比第一季度多6家；持仓市值为47.84亿元，比第一季度增加1.21亿元，增加幅度为2.59%，对比大盘跌幅呈现小幅增持的迹象。这些公司中，承德露露、双汇发展、伊利股份、老白干酒被增持，伊利股份、佳隆股份、西王食品、酒鬼酒、克明面业、古越龙山、汤臣倍健是新进；海大集团、金字火腿、唐人神、贝因美、冠农股份、光明乳业持平；新希望、青岛啤酒、得利斯、中粮屯河、五粮液减持。社保基金对所持食品饮料类股票多数看好。

　　交通运输由2012年第一季度的第四名升至第二季度的第三名。二季度社保基金持股该行业7家上市公司，比第一季度少2家；持仓市值为42.75亿元比一季度减少了1.16亿元，减少幅度为2.64%，对比大盘跌幅有小幅减仓的迹象。这些公司中，南方航空、大秦铁路、招商轮船、中国远洋持平；铁龙物流、芜湖港增持；广深铁路新进。社保对所持交通运输整体看淡，但对所持个股基本看好。

　　第二季度社保基金持股市值较大的前10家上市公司中，美的电器、中国建筑、华侨城A、伊利股份、平煤股份、重庆百货增持；大秦铁路、保利地产、上汽集团、金钼股份持股未变。其中，大秦铁路、保利地产、金钼股份为转持股解禁。持股比例最高的是重庆百货，比例为19.50%。

　　整体看，社保基金在2012年第二季度出现了小幅减持，看淡机械、交通运输，看好食品饮料。

　　（作者单位：西南证券）

　　作者：张刚