持股信号未变 关注指标回调风险(图)

　　国庆节后，深沪两市延续反弹，上涨力度有所减弱。上周上证指数上涨0.90%，深证成指微跌0.33%，沪深300指数小幅上涨0.50%。上证指数围绕60日均线和2100点横盘整理，收盘站在2100点上。成交方面，上海市场的单日成交金额由600亿元下降至500亿元左 右，成交有所萎缩。

　　消息面上，汇金公司继三季度增持中国银行和工商银行后，10日公告，10日起已在二级市场自主购入工、农、中、建行股票，并继续进行相关市场操作。此外，宝钢股份加速了其回购进程，在首次公告回购后不到一个月的时间里，已回购了约6亿元（计划回购不超过50亿元）。央企的持续增持或回购，对市场信心和权重股起到了积极的支撑作用。

　　从趋势上看，大盘自2000点反弹来已经上涨百余点。目前上证指数处于主力波段的中线位置，主力波段在上周二开始提示目前为持股阶段。

　　各项量化指标：主力资金指标（ZLZJ）持续净流入，近几日净流入幅度有所减弱，显示主力资金进入有所放缓。市场宽度的短期指标（KDS）上穿长期指标（KDL）后持续反弹，长期指标走平并无明显的趋势。市场广度的短期指标（GDS）持续的大幅走强，开始接近红色风险区域，有回调的风险，长期指标（GDL）也保持着走强的趋势。主力进出指标中主力动向线（DXX）在主力成本线（CBX）上方运行，在节前发出买入信号，近期主力动向线和主力成本线之间的距离有所缩小，做多的意愿有所减弱。

　　综合来看，主力波段和主力进出指标都提示目前主力仍有做多迹象，但做多的动力有所减弱，市场广度的短期指标可能面临回调的风险。依据系统上述指标判断，目前市场的反弹趋势仍存在，但是回调的风险开始上升。下周应该关注市场广度短期指标和主力资金的净流入的走势，等待两个指标转强后再行提高仓位。

　　传媒股受资金追捧

　　通过“行业力道”来描述行业的强弱，根据各行业中短期的走势，对其市场表现进行量化赋值，最低1分-最高99分，表明由弱到强的级别。

　　下图列出了行业力道排名80分以上的各个行业。本周大盘虽小幅收阳，但部分行业却快速拉高，走出小牛之势。具体来看，国务院部署公交优先，9月铁路投资大幅提速，与基建相关的黑色金属矿采选业（钢铁股）、采掘服务业、石油和天然气开采业、土木工程建筑业（建筑、铁路股为主）等行业的5天力道大幅飙升。中国籍作家莫言折桂诺贝尔文学奖，出版业（传媒股）同样受到资金追捧。此外，天然气价格改革方案获奖通过，煤气生产和供应业亦表现不俗。

　　我们从两个纬度来观察股票的好坏：一个是基本面维度。通过个股的成长能力、盈利能力、分红能力、安全性评级、股值评价、主力动向六项指标综合评定，由优到差列A、B、C、D、E、F、G共7个综合评级。其中综合评级在C以上的股票，我们称为“质好”股。

　　另一个是技术面的维度。通过个股相对强弱、趋势强弱、主力能量等量化技术指标，相对大盘走势评定出“强、中、弱”，中短期明显走势强于大盘的股票，我们称为“强势”股。 （中山证券）

　　力道 行业名称 5天力道变化 10天力道变化 30天力道变化 市盈率 市净率 市现率

　　99 其他批发业 0 0 0 28.77 2.78 0.08

　　98 食品、饮料、烟草和家庭 0 18 15 31.22 3.25 0.70

　　96 其他传播、文化产业 2 13 6 66.41 4.75 5.98

　　95 生物制品业 2 14 19 31.11 4.65 6.81

　　94 采掘服务业 59 30 63 20.76 3.02 2.68

　　93 黑色金属矿采选业 58 －5 15 16.75 2.31 4.07

　　91 信息传播服务业 －4 85 86 26.16 1.82 4.75

　　90 出版业 55 46 65 32.03 2.87 3.71

　　89 石油和天然气开采业 54 44 70 11.91 1.71 0.74

　　88 计算机及相关设备制造业 53 32 34 0.00 0.00 0.00

　　86 专业、科研服务业 －5 －4 0 46.71 3.90 3.40

　　85 煤气生产和供应业 50 14 37 28.42 3.02 2.27

　　84 医药制造业 －6 －2 －9 26.23 3.47 3.33

　　83 卫生、保健、护理服务业 －6 4 －6 75.44 8.80 10.51

　　81 计算机应用服务业 －15 －7 1 37.24 3.84 4.43

　　80 土木工程建筑业 45 27 －4 12.17 1.23 0.25

　　本期“势强质好股”

　　力道 证券名称 现价 综合评级 市盈率（TTM） 市净率 所属板块

　　600248.SH 延长化建 c 7.39 20.95 3.28 土木工程建筑业

　　601186.SH 中国铁建 c 4.87 8.12 0.92 土木工程建筑业

　　002628.SZ 成都路桥 c 10.79 17.98 2.50 土木工程建筑业

　　600039.SH 四川路桥 c 5.38 35.41 1.01 土木工程建筑业

　　601801.SH 皖新传媒 c 11.14 21.54 2.62 其他传播、文化产业

　　601139.SH 深圳燃气 c 8.78 35.45 4.18 煤气生产和供应业

　　603000.SH 人民网 c 42.46 68.18 5.87

　　资料来源：中山证券慧眼交易决策系统