三季度增持的51只个股当中,中小板、创业板的公司就占了31只之多,占比超过60% “
最近有一些境外资金正在与国内私募密切联系,希望通过各种方式进入A股市场进行投资。”广州一位私募基金经理对第一财经日报《财商》记者说,最近QFII抄底动作频繁,其实背后是更
多外资“看好”A股。广东新价值投委会主席罗伟广更指出,美国推出QE3之后,热钱已经逐渐呈现从欧美市场流向新兴市场的迹象,随着资金面出现转折,A股也将在热钱推动下走出一波行情。
从QFII近期的动作来看,抄底也在频频进行。QFII将如何进行布局?从三季报的数据中是否能一窥QFII抄底路径?
热钱回流新兴市场,或引发A股行情?
“证监会对QFII资格的审核速度在今年明显加速。”上述广州私募基金经理说,从这个角度看,外资进入A股态度十分积极。
证监会最新公布数据显示,9月份共有7家外资机构获得QFII资格。
而中国国家外汇管理局数据显示,上一个月该局新批合格境外机构投资者(QFII)额度9.5亿美元。其中渣打银行和韩华资产运用株式会社分别获批新增1亿美元额度,富达基金获批增加1.5亿美元额度。
数据显示,在今年前9个月,国家外管局已批准72家QFII共计91.78亿美元投资额度,截至国庆节前,共有157家QFII获得共计308.18亿美元的额度。
“不单单是QFII在抄底这么简单。”罗伟广说,QFII抄底只是我们在面上看到的,而背后则是热钱已经开始从欧美市场流入新兴市场。
罗伟广指出,过去一年多,欧美股市在经济这么差的情况下反而走出了一波牛市行情,原因就在于欧美经济在释放了利空之后,整体股市市盈率很低。而另一方面,新兴市场则在QE2之后见顶,资金从那时候开始回流欧美市场。
“美国推出QE3之后,事情已经再度发生变化。”罗伟广说,欧美经济仍然不好,股市可能已经见顶,而另一方面,中国经济则已经有见底的迹象,所以新兴市场重新吸引热钱回流,俄罗斯、印度股市的上涨已经反映了这一点。
另一方面,公开市场也从持续净投放转为持续净回笼。上周净回笼2210亿元,为年内净回笼量次高值。本周仍然持续净回笼状态,10月23日,央行在公开市场进行490亿元7天期逆回购和420亿元28天期逆回购,而当日有2080亿元逆回购到期,单日净回笼达到1170亿元。
“但是,可以看到,净回笼之后,利率整体仍处于较低水平。”罗伟广指出,市场流动性的相对充裕其实就是缘于外汇占款的回升。
央行近日公布的数据显示,9月末中国金融机构外汇占款较上月新增1306.8亿元,结束此前连续两月下滑态势。
在新兴市场当中,国际资金回流态势也相当明显。近日,美元汹涌入港致港元对美元汇率连续高于7.75强方保证水平,导致香港特区政府入市干预。此外,渣打数据还显示,印尼9月债券市场净流入外资约13亿美元,8月则净流出5.4亿美元;9月韩国市场也从8月的外资净流出24亿美元转为净流入14亿美元。
“整个国际资金流动如果出现转折,对A股影响是非常大的。”罗伟广说。
QFII频抄底,最爱白马股
在国际热钱暗流涌动之际,QFII近期也频频有抄底动作。
根据已经公布的三季报数据,有8家QFII在三季度大笔出手加仓A股,分别是挪威中央银行、科威特政府投资局、新光投信株式会社、野村证券株式会社、野村资产管理株式会社、资本国际公司、韩国银行和未来资产基金管理公司。
其中,挪威中央银行在三季度就进行了大规模的调仓换股,在清仓了聚飞光电(300303.SZ)和日海通讯(002313.SZ)之后,大手笔买入16只股票,买入部分持股市值达到3.26亿元。其中持股市值最大的三只股票分别是欧亚集团(600697.SH)、友阿股份(002277.SZ)和云南城投(600239.SH)。
科威特政府投资局则在三季度买入了湘鄂情(002306.SZ)等4只股票,持股市值为4275.45万元。
此外,在近期沪深两市大宗交易平台上,QFII也屡次出击,持续买入A股迹象明显。
数据显示,10月15日~19日期间,沪深两市共发生92笔大宗交易,涉及60只股票,成交金额合计为20.32亿元。其中就有12笔交易来自疑似“QFII席位集散地”的海通证券国际部,买入金额合计达到5.51亿元。
其中,买入金额最大的3只股票是贵州茅台(600519.SH)、中国平安(601318.SH)和兴业银行(601166.SH),金额分别达到1.97亿元、1.26亿元和4384.80万元。
“我们在与境外机构交流过程中发现,他们在投资上普遍还是维持公募基金的思维,更加追求相对收益而不是绝对收益。”上述广州私募基金经理说,在交流中,不少境外机构都表示,当前A股市场估值已经具备吸引力,并看好A股未来的表现,但是在配置上更倾向于选择白马股,希望能获取市场的平均收益,而不愿意承受“黑马股”等波动较大的风险。
QFII抄底路径探秘:
三季度大笔加仓中小板、创业板
根据粗略统计,历史上QFII用不到1200亿元的投资获得了1500亿元的回报,其投资能力可见一斑。
在这波QFII抄底的过程当中,QFII又是如何进行布局的?
在申万二级行业当中,三季度有15个行业获得QFII加仓。
其中,三季度QFII加仓市值最高的是电气设备行业,共有4家公司获得QFII大手笔买入,包括置信电气(600517.SH)、信质电机(002664.SZ)、金龙机电(300032.SZ)和英威腾(002334.SZ)。
此前,经国务院批准,财政部、国家发展改革委、工业和信息化部决定将6类节能新产品纳入财政补贴推广范围。其中,在消费品领域增加高效节能台式计算机和高效节能单元式空调,在工业领域新增风机、水泵、压缩机、变压器4类节能产品推广。为此,中央财政将增加补贴140亿元,预计拉动消费或投资1556亿元,实现年节电约313亿千瓦时。
据海通证券预计,该政策的出台将促进存量变压器市场改造加快,其中置信电气主打产品非晶合金变压器市场需求有望扩容40%。
三季度QFII加仓市值第二的行业是汽车零部件,有4家公司获得QFII加仓,包括一汽富维(600742.SH)、中原内配(002448.SZ)、万丰奥威(002085.SZ)和鸿特精密(300176.SZ),合计持股市值为6440.62万元。
传媒行业则有3只股票获得QFII加仓,其中哥伦比亚大学在三季度买入了100万股新文化(300336.SZ),成为其第一大流通股股东。
从个股的情况看,截至10月25日,已公布三季报的上市公司中,就有74家在三季度被QFII持有。
其中,QFII持股数量最大的前3家公司是华夏银行(600015.SH)、万科A(000002.SZ)和海螺水泥(600585.SH)。摩根士丹利国际股份有限公司在三季度再度加仓万科A,截至三季度末,其合计持有万科A 7986.77万股,持股市值为67328.50万元。
三季度获得QFII增持的个股则有51只,其中增持数量最大的分别是中国南车(601766.SH)、海螺水泥(600585.SH)、云南城投、置信电气和凯迪电力(000939.SZ)。
瑞士信贷(香港)有限公司在三季度买入了3475.25万股中国南车,跻身其十大流通股股东行列,10月份以来,中国南车微幅上涨了3.16%。
值得一提的是,向来钟爱蓝筹股的QFII,三季度增持的51只个股当中,中小板、创业板的公司就占了31只之多,占比超过60%。增持数量最大的前5只中小板、创业板股票分别是杭氧股份(002430.SZ)、金龙机电、信质电机、豪迈科技(002595.SZ)和友阿股份。
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