创业板三年记：诞生1072名亿元富豪

　　创业板成立三年，毁誉参半。毁的多是关于上市公司大肆圈钱后业绩变脸，“伪高新”下造假不断等；誉的则基本围绕在掀起了全社会的第二次财富分配运动，仅用了区区1095天就成功打造了1072名亿元富豪，“一天一亿”的神话惊诧上演，并仍在继续。

　　若没有监管层的“维稳 ”要求，今天就是这些富豪们提款日的开启，提款总头寸超过了400亿元。即便是下达了维稳令，也仅是将这轮潮涌延后了2个月，到明年1月份而已。

　　汤臣倍健董事长身家71亿成为创业板首富

　　截至昨日，创业板上市公司总数达到了355家，总市值8299.58亿元，流通市值为3120.8亿元。

　　遥想三年前的10月30日，创业板首批28家企业的董事长排队在深圳证券交易所敲响上市钟的情景仿佛还在眼前，当天收盘时，创业板的流通市值仅203亿元。

　　备受诟病的创业板“圈地”运动后，诞生了1072名亿元富豪，包括法人和个人。

　　在亿元富豪俱乐部中，身家最高的前三名均为个人。排在第一位的是汤臣倍健（300146）的董事长梁允超，他以个人71.67亿元的身家，成为创业板中身家最高的老板。排在其后的是智飞生物（300122）的董事长蒋仁生，身家达到了69.77亿元；碧水源（300070）的董事长文剑平，则以52.38亿元的身家位列第三。

　　另外，Wind统计数据显示，在个人股东中，身家超过10亿元的就有19人。

　　虽然超71亿元的身家让梁允超荣登创业板富豪榜榜首，但实际上这已比创业板股价被“爆炒”的鼎盛时期大大缩水。在汤臣倍健于2010年底登陆A股市场后，股价在短短数日内被爆炒至162.5元/股；在经历了两次分红后，梁允超在今年7月中旬，其身家伴随着汤臣倍健股价的回稳，一度达到了90亿元。但汤臣倍健的股价却从当时的最高点290.92元/股（复权后）已经回落至昨日的220元/股（复权后）。

　　就单个公司而言，碧水源等几家公司成为名副其实的“造富机器”。碧水源董事长文剑平等4名自然人的身家均在10亿元以上。同样的，瑞普生物（300119）、蒙草抗旱（300355）等5家创业板公司产生的自然人亿元富豪也呈“流水化”作业。

　　65%公司股价仍处“破发”

　　虽然创业板被誉为“造富板”，但从统计数据可见，被“造富”的仅仅是那些在上市前就掌握了股权的人，意即“一级市场”。而“上市”则俨然成了一条分割线，上市后参与的投资者收益并不如意。

　　至昨日收盘，65%的创业板上市公司的收盘价（复权后）依然处于破发状态。其中，破发程度最严重的是恒信移动（300081）。至昨日收盘，恒信移动的收盘价为13.67元/股，而其发行价则为38.78元/股，破发程度高达64.75%。其次是新大新材（300080），该股离发行价也有64.124%的距离；佳士科技（300193）破发63.54%。

　　不过，这并不妨碍一级市场富豪们的身家。恒信移动的董事长孟宪民目前还持有上市公司2137.95万股股份，以昨日不复权的收盘价计算，孟宪民的身家依然达到了约3亿元。新大新材的董事长宋贺臣，目前持有上市公司8212.74万股股份，以停牌前5.94元/股价格计算，他的身家高达4.88亿元。佳士科技董事长徐爱平，目前持股5309.556亿股，身家4.94亿元。

　　65%创业板公司股价处于“破发”，且“破发”程度如此之大。究其原因，除了因为发行价过高，已经偏离了企业应有价值之外，企业上市后的业绩变脸，导致股价深度跳水，为第二个主要原因。

　　2011年3月22日上市的佳士科技，在IPO申请报告中披露的上市前三年的净利润增幅分别是67.97%、31.46%和32.25%。但上市后，佳士科技再未达到过如此辉煌的“成就”。2011年年中至今，佳士科技的净利润增幅从21.64%一直跌到-15.43%，且今年前三季度净利润均为同比下降。回看佳士科技上市时安信证券的新股报告，安信证券当时预计佳士科技在2011、2012两年收入增长率为58.2%和49.8%，净利润增长70.1%和51.8%，未来三年净利润复合增长率31.9%。

　　民企创始人大额超募后“转身”投资家

　　从佳士科技身上不难看出创业板上市时，发行人、承销机构和资本市场中介所扮演的角色。“我从来都不认为我的公司值那么多钱”，在创业板开板时，就有一名搞科技出身的企业创始人向早报记者说道：“资本市场的事情太复杂，我不懂。我现在害怕的是，如果哪一天企业不行了、破产了，我根本没那么多钱来清算。”

　　所幸，创业板三年来从一级市场上募集的资金量之大，使得这位企业家的担忧暂时不会成为现实。

　　三年以来，创业板累计发行了81.69亿股，预计募集资金874.95亿元，但实际募集资金却达到2314.55亿元，超募资金总计1439.61亿元，超募165%。其中，超募比例最高的是天立环保（300156），超募比例高达778.92%；天立环保上市时，其发行市盈率达到63.04倍。此外，国民技术（300077）超募比例609.35%，汇川技术（300124）超募比例562.82%，铁汉生态（300197）超募比例481.94%……超募比例超过200%的创业板公司就达到了122家。而在所有355家创业板公司中，仅有5家公司的募集资金额未达到预期额，但比例也非常之低，最高的一家银邦股份（300337）预计募资12.1亿元，最终募得9.36亿元。

　　而大比例超募是否为上市公司带来了高成长呢？

　　天立环保2011年净利润同比下降20.27%，国民技术则已经出现了7个季报期的业绩同比下降，汇川技术虽然2011年净利润同比增长了54.34%，但与之前动辄100%以上的高成长相比，已经出现了下滑，到今年则连续三个季度出现了负增长。

　　在向几家创业板上市公司采访时，数家公司的经营层坦言，在大量超募之后，经营压力非常之大。“市场会看着我们，募了那么多钱，最终收益率能否增长。近两年，虽然知道行业景气度不会太好，但我们只能扩张、投资。库存高了、销不出去了，就只能去买地、盖楼。”一上市公司董秘无奈地说道。

　　在创业板开板两年后，早报记者回访上述创业板公司创始人时，他坦言，“三年时间里很多民营企业家们已经从实业家，变为投资家，我看在眼里。”在被问及他是否会在限售股解禁后套现时，他没有做出正面回答。


　　作者：忻尚伦