近日热钱凶猛流入致人民币汇率飙升成为热门新闻。随之而来的问题是,热钱来中国干什么?据广东省社科院热钱专家黎友焕介绍,热钱已经结束从去年10月以来持续一年净流出,从9月下旬以来转为净流入,且进入10月以来热钱流入异常凶猛。甚至出现热钱净流入日环比百分之几十增长。黎友焕表示,尽管目前热钱并未象进入港股那样进入A股,但A股可能成为中美货币战争下一个战场。
1. 热钱不肯入A股 只因无实质利好救市
据黎友焕主持的境外热钱课题组调查,热钱此番大举登陆是为搏人民币升值而来,至于是否购买及购买哪类人民币资产尚未确定,用热钱的话说先进来再说。
据黎友焕分析,首先热钱不会买地买房,除非少数前期已投资房地产,并发现有价值项目,后续再介入。热钱的谨慎,源于房地产严厉调控并未结束,且至今仍有相当规模热钱套在二三线房地产上。
至于炒大宗商品,目前环境与一年前大不相同,不宜炒。且国内炒与国际炒,并无区别。
黎友焕表示,热钱认为,与房市比,股市估值合理,且进退自如,热钱也想趁十八前维稳,有救市政策出台时短线炒一把。但问题是,迄今股市缺乏长期的实质利好政策,比如养老金大规模入市,暂停IPO,其实两项政策有一项出台即可吸引热钱入市。
2.A股可能成为中美货币战争下一个战场
黎友焕认为A股可能成为中美货币战争下一个战场。在香港,热钱可以公开亮出旗号与港府叫板,象1997年索罗斯狙击港元。在内地,热钱则因身份不合法,则要靠影响其他资金运作。
黎友焕大胆假设,若自己是热钱操盘手该怎么布局。他的思路是,先悄悄买入相当数量A股筹码,而后借利好把指数拉到一定高度,再公开与中方摊牌。你若抛美债砸我的场子,我就抛A股,砸你的场子。
黎友焕的思路源于不久前中国学者的一项建议,即针对美国推QE3造成美元贬值,让中国两万亿外储缩水,中国可针锋相对,以手中一万一千亿美债为筹码,通过大规模抛售美债打击美国。对此美国可以A股为筹码抗衡中国。
当然,黎友焕不排除目前热钱已悄悄买入A股少量筹码之可能,也不排除在股市政策无实质利好下,热钱用砸盘方式获取廉价筹码以规避风险,再伺机上拉的可能。
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