四类机构调仓露踪迹 集体锁定4行业增持逾25亿股

　　统计数据显示，今年前三季度建筑建材行业、金融服务、化工、机械设备备受QFII、险资、社保、券商的青睐。

　　建筑建材

　　三季度共同增持16.36亿股

　　随着三季报披露完毕，各大机构对各行业的增减持排名座次也已见分晓。统计数据显示，今年前三季度建筑建材行业(申万 一级)备受QFII、险资、社保、券商的青睐，累计净增持163598.44万股，净增持股数位居申万一级行业首位。

　　建筑建材行业受到各大机构的青睐，分析人士认为，目前在我国经济稳增长的大背景下，全国各地方政府相继制定出重大项目投资规划，建筑建材行业市场需求也会从中获得回升，行业基本面得到有力支撑，故受到各机构的竞相追捧。

　　具体看，今年三季度，QFII净增持22303.48万建筑建材股，险资净增持17715.21万股，社保基金净增持116872.98万股，券商净增持6706.77万股。对比数据发现，社保基金三季度净增持建筑建材股最多。

　　社保基金三季度在18只建筑建材股前十大股东中现身，其中新进或增仓9股。

　　从新进角度来看，社保基金新进4只建筑建材股，分别为天山股份 256.12万股，持股市值为2397.33万元；中国中冶 34650万股，持股市值为71032.5万元；东方园林 新进170.42万股，持股市值为10094.38万元，蒙草抗旱 50万股，持股市值为1240.5万元。

　　从增仓角度来看，社保基金对5只建筑建材股进行增持，中国建筑 增持最多为87153.06万股，中材国际 增持2723.65万股，巢东股份 200.01万股，普邦园林 61.23万股，国统股份 30.07万股。

　　QFII三季度在16只建筑建材股前十大股东中现身，其中新进或增仓9股。

　　从新进角度来看，QFII三季度新进4只建筑建材股，分别为四川双马 93.7万股，北新路桥 91.69万股，伟星新材 101.72万股，苏交科 86.52万股。从增仓角度来看，三季度QFII对中国交建 、中国中铁 、中国铁建 、海螺水泥 、冀东水泥 进行增仓，中国交建增仓数量最多为11386.39万股。

　　券商三季度在19只建筑建材股前十大股东中现身，其中新进或增仓10股。

　　从新进角度来看，券商三季度新进5只建筑建材股，亚泰集团 新进数量最大为1155.39万股，其余依次为粤水电 (1200万股)、中铁二局 (360万股)、隧道股份 (350.88万股)、斯米克 (151.08万股).

　　从增仓角度看，券商三季度对5股进行加仓，中国水电 加仓数量最大为7260.04万股。

　　险资三季度在27只建筑建材股前十大股东中现身，其中新进或增仓10股。

　　从新进角度看，险资新进3股，分别为亚泰集团(1154.55万股)、中材国际(715.63万股)、东南网架 (530万股).

　　险资三季度对7只建筑建材股进行了增仓，中国建筑增仓幅度最大，较上期增加11723.27万股。

　　市场表现方面，仅从社保基金增持或新进的9只建筑建材股来看，10月以来至今，有6股实现上涨，国统股份(9.04%)、中材国际(7.99%)、蒙草抗旱(5.92%)等3股涨幅均在5%以上，位居前列。

　　对于该行业，方正证券 表示各细分子行业中，2012年业绩高增长较确定的是装饰园林公司，业绩下降较确定的是强周期的水泥和玻璃公司，但前者估值偏高、投资吸引力不强，后两者目前处于业绩很差、估值较高的周期性底部区域，相应的投资吸引力更强一些。

　　水泥因华东与中南区域的联合提价已经初具成果，区域内公司的业绩环比改善较为明显，相关公司将直接受益；该区域的提价行动有望在需求旺季里延续，短期内非常值得关注。

　　社保基金三季度增持建筑建材股一览：中国建筑、中国中冶、中材国际、天山股份、巢东股份、东方园林、普邦园林、蒙草抗旱、国统股份。

　　金融服务

　　三季度共同增持4.90亿股

　　三季报披露已经结束，统计数据显示，今年三季度金融服务行业(申万一级)备受QFII、险资、社保、券商的青睐，累计净增持49048.18万股，净增持股数位居申万一级行业第二位。

　　从机构持仓情况来看，险资对金融服务股增持最为明显，三季度净增持26924.38万股；QFII紧随其后，净增持20009.696万股；券商净增持1815.32万股；社保净增持298.78万股。

　　具体来看，险资三季度在20只金融服务股前十大股东中现身，其中，险资三季度新进或增持8只金融服务股，分别为招商银行 (26398.6万股)、工商银行 (2739.99万股)、中国银行 (2169.99万股)、北京银行 (1262.28万股)、浦发银行 (1102.65万股)、东吴证券 (406.64万股)、渤海租赁 (251.96万股)和光大证券 (249.99万股).

　　从新进角度来看，险资新进2只金融服务股，分别为东吴证券406.64万股和渤海租赁251.96万股。

　　而QFII三季度在5只金融服务股前十大股东中现身，分别为兴业银行 、北京银行、华夏银行 、南京银行 和宁波银行 。其中，仅北京银行受到QFII增持。QFII三季增持北京20009.70万股，截至2012年9月末，北京银行的资产总额11181.53亿元，较年初增加1616.55亿元，增幅16.90%。

　　另外，券商三季度在9只金融服务股前十大股东中现身，分别为长江证券 、辽宁成大 、新华保险 、国海证券 、西水股份 、西部证券 、平安银行 、中信证券 和宏源证券 。其中，三季度券商增持长江证券2490.72万股，该公司2012年1-9月母公司及长江证券承销保荐(子公司)分别实现营业收入16.34亿元和0.23亿元，分别实现净利润6.63亿元和-0.47亿元。

　　从新进角度来看，券商新进4只金融服务股，分别为星网锐捷 249.99万股、数码视讯 409.34万股、蓝盾股份 60万股和润和软件 127.01万股。

　　需提醒的是，虽然社保基金仅合计增持298.78万股，但是社保基金现身的3家金融服务公司均受到增持。统计显示，三季度社保基金增持176.1万股新华保险，增持74.19万股中国人寿 ，增持48.49万股平安银行。

　　市场表现方面，从险资三季度增持的8股来看，10月以来至今，共有6股实现上涨，渤海租赁(9.59%)、 工商银行(4.27%)、北京银行(4.22%)、 浦发银行(4.07%)、 中国银行(3.33%)和招商银行(2.07%).

　　此外，10月以来至今，QFII三季度增持的金融服务股中，华夏银行、兴业银行、北京银行、南京银行和宁波银行等5股实现上涨。券商三季度增持的金融服务股中，平安银行、西部证券和国海证券等3只个股实现上涨。而社保基金小幅增仓的3只金融服务股，仅平安银行实现上涨。

　　值得一提的是，证监会于10月31日晚发布公告，就修订《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》向社会公开征求意见。征求意见稿中对证券公司自营业务的投资标的给予了一定程度的放宽。

　　中银国际认为，今年1-3季度，上市券商投资净收益和公允价值变动收益合计120.01亿元，占上市券商前三季度总收入的25.7%，自营业务的收入成为上市券商除经纪业务外的第二大收入来源。一直以来证券公司的自营投资品种主要以股票 、债券和票据为主。此次监管机构对于证券自营品种的放宽，使得证券公司在自营风格上更加多样化，投资选择更多，特别是在市场不景气的时候，可以通过更灵活的投资组合一定程度上规避市场下跌所带来的风险。目前全部上市券商均拥有自营业务牌照，这也意味着今后这些上市券商的自营部门均可以参与金融衍生产品的投资，不久的将来上市券商将可以为投机、套利和对冲风险等目的参与金融衍生品的交易。但是，由于金融衍生产品具有高杠杆性的特点，因此也给上市券商的风险监控能力带来了更大的挑战。总体讲这次扩大券商自营业务投资品种给上市券商带来利好。

　　QFII三季度增持金融服务股一览：北京银行、宁波银行、华夏银行、南京银行、兴业银行。

　　化工

　　三季度共同增持2.27亿股

　　随着三季报披露完毕，统计数据显示，今年三季度化工行业(申万一级)备受QFII、险资、社保、券商的青睐，累计净增持22744.34万股，净增持股数位居申万一级行业第三位。

　　从机构持仓情况来看，险资对化工股增持最为明显，三季度净增持12550.60万股；券商紧随其后，净增持5168.54万股；QFII净增持3340.81万股；社保净增持1684.38万股。

　　具体来看，险资三季度在47只化工股前十大股东中现身，其中新进或增仓27股。

　　从新进角度来看，险资三季度新进12只化工股，新进股数达3128.15万股，其中，新进持股数超百万的化工股有9只，占比75%。其中， 双环科技 (714.87万股)、东材科技 (548.45万股)2股三季度险资新建仓股数超500万。

　　从加仓角度来看，三季度险资对15股进行了加仓行动，其中对3股增仓超3000万股，这3股分别为：盐湖股份 、广东榕泰 和烟台万华 ，持股数量较上期分别增加658.43万股、861.62万股和1887.43万股，持股市值分别较上期增加1383.90 万元、3631.82万元、和27996.10万元。

　　QFII三季度在22只化工股前十大股东中现身，其中新进或增仓19股。

　　从新进角度来看，QFII三季度新进16只化工股，新进股数达2769.46万股，其中，新乡化纤 (317.72万股)、*ST吉纤 (278.40万股)、凯乐科技 (224.52万股)、江山股份 (224.05万股)、方大化工 (223.74万股)、和佛塑科技 (202.34万股)等6股三季度QFII新建仓股数超300万。从加仓角度来看，三季度QFII对新安股份 和山东海化 进行了加仓行动，分别增加572.55万股和72.96万股。

　　券商三季度在33只化工股前十大股东中现身，其中新进或增仓17股。

　　从新进角度来看，券商三季度新进10只化工股，新进股数达2272.47万股，其中，对广东榕泰(565.00万股)、芭田股份 (460.56万股)、三聚环保 (364.59万股)三季度券商新建仓股数超300万。从加仓角度来看，三季度券商对中国石化 加仓最为明显，较上期增加3755.73万股。

　　社保三季度在30只化工股前十大股东中现身，其中新进或增仓12股。

　　从新进角度来看，社保三季度新进8只化工股，新进股数达3056.90万股，其中，对康得新 (750.52万股)新建仓股数最多。加仓方面， 三季度社保对同德化工 加仓最为明显，较上期增加13.24万股。

　　市场表现方面，仅从险资三季度新进或增仓的27股来看，10月以来至今，共有9股实现上涨，占比33.33%，沈阳化工 (14.05%)、普利特 (7.95%)、巨化股份 (6.83%)、渝三峡A (6.47%)、广东榕泰(5.55%)等5股累计上涨超5%。

　　近期化工行业由于装臵检修及天气原因，出现短期供应短缺，国都证券认为，由于产业链各阶段的库存偏低，产品价格对产品供应敏感，但是缺乏需求的支撑，价格上涨属于被动的成本推动，很难形成在短时间内产业链上的产品价格同时回升，企业盈利情况难见改善。建议关注周期性较弱、下游需求稳定的企业扬农化工 和联化科技 ；考虑估值、盈利改善、成长性较好的广汇能源 .

　　渤海证券预计，国际原油价格短期内价格下行是大概率事件；目前终端市场需求仍不足，大宗化工原料产品以及终端产品价格仍有下降的可能；根据行业特色以及市场情况，预计农药内销和出口将有所增加，其价格或稳定或小幅上行；建议重点关注市场反应有起色且业绩稳定个股，推荐：红太阳 、沙隆达A 、湖北宜化 、兴发集团 、六国化工 、时代新材 .

　　券商三季度增持部分化工股一览：中国石化、广东榕泰、芭田股份、云天化 、三聚环保、辉隆股份 、保定天鹅 、天利高新 、雅化集团 、新疆天业 、鼎龙股份 、日科化学 、和邦股份 、辉丰股份 、华鼎锦纶 。

　　机械设备

　　三季度共同增持2.25亿股

　　随着三季报披露完毕，各大机构对各行业的增减持排名座次也已见分晓。统计数据显示，今年前三季度机械设备行业(申万一级)备受QFII、险资、社保、券商的青睐，累计净增持22459.27万股，净增持股数位居申万一级行业第四位。

　　从机构持仓情况来看，险资对机械设备股增持最为明显，三季度净增持13826.66万股；券商紧随其后，净增持4674.66万股；QFII净增持2542.65万股；社保净增持1415.3万股。

　　具体来看，险资三季度在70只机械设备股前十大股东中现身，其中新进或增仓37股。

　　从新进角度来看，险资三季度新进16只机械设备股，新进股数达8780.52万股，其中，新进持股数超百万的机械设备股有12，占比75%。其中，三一重工 (3495.73万股)、郑煤机 (900.08万股)、广电电气 (884.64万股)、隆基股份 (595.88万股)、中信重工 (546.11万股)和信质电机 (510.88万股)等6股三季度险资新建仓股数超500万。持股市值方面，在险资三季度新进的股票中，持有三一重工股票市值变动最大，持股市值增加33559.03万元；同时，持有信质电机市值较上期增加11402.9万元。

　　从增仓角度来看，三季度险资对21股进行了加仓行动，其中对4股增仓超1000万股，这4股分别为：荣信股份 、平高电气 、中国西电 和安徽合力 ，持股数量较上期分别增加1283.39万股、1158.95万股、1128.72万股和1116.67万股，持股市值分别较上期增加10302.22万元、8959.52万元、460.22万元和8286.55万元。

　　券商三季度在54只机械设备股前十大股东中现身，其中新进或增仓22股。

　　从新进角度来看，券商三季度新进14只机械设备股，新进股数达6673.9万股，其中，对中信重工(4030.13万股)三季度券商新建仓股数超1000万。从加仓角度来看，三季度券商对太原重工 加仓最为明显，较上期增加677.67万股。

　　QFII三季度在15只机械设备股前十大股东中现身，其中新进或增仓12股。

　　从新进角度来看，QFII三季度新进10只机械设备股，新进股数达2030万股，其中，杭氧股份 (440.97万股)和黄河旋风 等2股三季度QFII新建仓股数超300万。从加仓角度来看，三季度QFII对置信电气 和全柴动力 进行了加仓行动，分别增加600万股和113.39万股。

　　社保三季度在40只机械设备股前十大股东中现身，其中新进或增仓16股。

　　从新进角度来看，社保三季度新进10只机械设备股，新进股数达3114.66万股，其中，对中信重工(800万股)新建仓股数最多。加仓方面，三季度社保对龙源技术 加仓最为明显，较上期增加250.8万股。

　　市场表现方面，仅从险资三季度新进或增仓的37股来看，10月以来至今，共有19股实现上涨，占比51.35%，超日太阳 (9.32%)、宝光股份 (8.88%)、双良节能 (6.52%)、思源电气 (5.96%)、安徽合力(5.82%)和百利电气 (5.64%)等6股累计上涨超5%。

　　对此，有分析人士认为，十月份开始，机械设备行业已有复苏迹象。

　　海通证券 判断机械行业中煤炭矿山机械、石油钻采设备、环境监测仪器、铁路设备、航空航天设备、石化重型设备是三季度收入利润情况相对较好的板块。后续关注轨道交通设备、油气钻采设备和安全分析监测仪器三个板块的投资机会。特别提示中国北车 、中国南车 及其他铁路设备个股投资机会。

　　东方证券表示，配电设备板块景气度高，但公司出现分化，重点关注森源电气 、置信电气、北京科锐 、正泰电器 。二次设备订单充裕，重点关注国电南瑞 、四方股份 、许继电气 。今年一次设备招标价格回升明显，行业低点出现，关注思源电气、平高电气。电力电子企业9月订单虽未有大起色，但预计已处于底部区域，建议关注龙头企业汇川技术 、合康变频 .

　　险资三季度增持部分机械设备股一览：三一重工、荣信股份、平高电气、中国西电、安徽合力、郑煤机、广电电气、中集集团 、隆基股份、中信重工、信质电机、百利电气、宝光股份、双良节能、张化机 000837 秦川发展 、雪迪龙 、上海机电 、超日太阳、天广消防 、黄河旋风、沈阳机床 、江南嘉捷 、美亚光电 、大连重工 、思源电气、京运通 、振华重工 、博实股份 、龙净环保 、亚威股份 。

　　作者：张晓峰 吴珊 黄作金 牛仲逸 邹雪 (来源：证券日报)