今年以来,全球公司债发行如火如荼,中国内地更是呈现井喷之势。证券时报记者通过
同花顺统计,截至11月4日,2012年沪深交易所已发行公司债156只,总额为1854亿元,比去年同期的1024亿元大幅增长81%。
今年前10月,公司债发行总额1854亿元,虽然公司债与短融券、中
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期票据等债权融资相比规模仍然较小,但这一数字已远超去年全年1291亿元的公司债市场规模,也超过今年前10月A股上市公司首次公开发行(IPO)的募资总额。
同花顺数据统计显示,今年1至10月A股IPO融资金额为1018亿元。而IPO扣除发行费用的实际募集金额为950亿元,约为1854亿元公司债融资规模的二分之一。
“今年公司债发行迎来一个黄金时代,”国泰君安债务融资部一名高级经理告诉记者,由于今年上半年债券票面利率走低,以及银行放贷谨慎的影响,加上监管机构扶持和相关制度放宽,激发了上市公司的发债意愿,股票市场低迷也造成大量上市公司将融资的目标投向债券市场。
自2011年以来,在推动公司债发行监管改革方面,监管层有了不少实质性动作。证监会宣布改进公司债的审核、提高审核效率,扩大公司债券市场规模,具体措施包括缩短审核时间、安排专门通道审核公司债发行等。有多家发行公司债的上市公司向记者表示,公司债审批时间比预期要短,发行流程已有简化,审批效率明显提升。
随着债券市场的强势崛起,上市公司纷纷将融资的目标转向公司债。公开资料显示,自10月以来,已有
江苏舜天、
九州通、
云内动力、
中国一重等8家公司的公司债上市交易。
近期上市公司拟发公司债的新闻也不绝于耳。
桐昆股份宣布发行不超过13亿元公司债券获有条件通过,
海螺水泥不超60亿元的公司债获核准,
希努尔公开发行不超过7.5亿元公司债获得审核通过,
华西能源拟公开发行6亿元公司债券……上市公司发行公司债持续井喷。
总体来看,发行公司债的上市公司广泛分布于多个行业,而融资金额较大的主要集中在钢铁、水泥、能源、电力等资金密集板块。
记者注意到,各家公司发行公司债的用途,多是偿还银行贷款,优化公司债务结构和补充流动资金。而与银行贷款相比,债券融资的成本更具优势。例如,在今年6月这一公司债票面利率低谷期,共有18只公司债发行,其中有8只利率在5%以下,较银行贷款有明显优势。
(《证券时报》快讯中心)
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