上市公司业绩“变脸” 保荐人“丢脸”

　　近日，中信证券因百隆东方业绩大滑坡获证监会警示函。自2004年开始实施保荐制至今，共有9家保荐机构被采取了监管措施，而今年以来就有4家

　　在百隆东方（601339.SH）因业绩变脸”收到宁波证监局对公司和高管的警示函后，作为其上市“推手”的保荐机构中信证券也同

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　　保荐信用监管记录显示，今年以来的一个重要现象是，以往由保荐代表人独担责任却顾及保荐机构“颜面”的局面正在转变，保荐机构监管日趋严厉，与保代“并罚”情况明显增多。

　　百隆东方业绩“变脸”

　　11月7日，证监会网站挂出公告，对百隆东方首发项目保荐机构中信证券及其两名保荐代表人采取监管措施。

　　该公告指出，百隆东方首发项目的保荐机构及其保荐代表人未能诚实守信、勤勉尽责地履行职责，对于发行人2012年以来业绩大幅下滑的情况，在向中国证监会提交的关于发行人会后重大事项的承诺函中未如实说明，亦未在招股过程中作相应的补充说明。根据相关规定，对保荐机构中信证券股份有限公司采取出具警示函的监管措施，对保荐代表人张宁、刘顺明采取3个月内不受理与行政许可有关文件的监管措施。

　　而就在此前，百隆东方及其高管因业绩大幅滑坡已率先被处以监管措施。9月28日，百隆东方公告称，收到宁波证监局通知，对公司董事长杨卫新、董事会秘书潘虹、财务总监钟征远处以出具警示函的措施。

　　被称为今年两市变脸最快新股之一的百隆东方自挂牌上市以来就饱受诟病。百隆东方在6月12日上市首日即破发，且当日盘中最高价12.8元已成为至今的最高价。

　　百隆东方上市后发布的首份中报显示，公司2012年上半年的净利润和营业利润均同比下滑72％，呈现业绩“大变脸”。随后其三季报继续悲观，今年前三季度营业利润2.16亿元，同比减少75.67%；归属母公司净利润2.11亿元，同比减少75.82%。

　　保荐机构与保代“并罚”

　　值得注意的是，以往由保荐代表人承担主要责任，却顾及保荐机构“颜面”的局面有所改变。除了继续对保荐代表人进行监管外，今年以来，监管层也格外对保荐机构加强了监管措施。

　　数据显示，自2004年开始实施保荐制至今，共有9家保荐机构被采取了监管措施，而今年以来就有4家证券公司被处以监管措施，除了中信证券以外，还有国泰君安证券、东方证券和爱建证券因保荐不力遭证监会信用监管。

　　在保荐代表人受罚的同时，中信证券和国泰君安均因保荐项目上市后业绩“变脸”，触犯了《证券发行上市保荐业务管理办法》而被出具警示函。而在去年年末，科冕木业的保代马初进和张星岩也因相同的情况被处以“3个月不受理保荐项目”的监管措施，但保荐机构民生证券却“安然无恙”，未受到任何处罚。

　　一上市券商的投行负责人向记者表示，从以往的保荐监管记录来看，遇到类似尽职调查不充分的情况，除了特别重大的问题外，一般都由保荐代表人承担相应责任，很少会“连累”保荐机构。今年以来的“并罚”增多，也表明了监管层的铁腕治理。