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基金争发债券指数产品

2012年11月12日03:50
原标题 [基金争发债券指数产品]
  证券时报记者 杜志鑫

  目前工具性基金产品愈发得到基金公司重视。近期,嗅觉敏锐的基金公司将重点放在了债券指数型产品上。

  据基金公司相关人士介绍,与股票指数相比,债券指数标的相对稀缺,各大基金公司对债券指数的争夺非常激烈,争夺的重点主要集中在两部分 :一部分是发行普通债券指数基金,另一部分是债券交易型开放式指数基金(ETF)。

  证券时报记者了解到,目前博时和国泰两家基金公司在债券ETF的争夺上已占据一定优势,两家公司的产品方案已获上交所授权,国泰基金设计的债券ETF产品为国债ETF,博时的为企业债ETF。

  据统计,目前已发行成立了4只债券指数基金。去年5月份,南方基金成立了首只债券指数基金南方中证50,同样在2011年5月份,华夏基金将旗下的一只专户产品转型为公募债券指数基金,成立了华夏亚债中国指数基金;今年6月份,国内第一只以短融为主要投资标的的华宝兴业中证短融50指数债券型基金成立;2012年11月8日,易方达发行成立了易方达中债新综合债券指数发起式基金。此外,国联安中债信用债指数增强发起式基金正在发行。

  此外,南方基金上报了中债中期票据指数基金,融通基金上报了标普中国可转债指数增强基金,德邦基金上报了德信中证中高收益企债指数基金。

  与海外市场相比,国内市场的债券指数基金才刚刚起步,截至2012年三季度,国内债券指数基金规模占债券基金资产规模比例不到2%,而海外市场这一比例都在10%以上且稳步攀升。以美国市场为例,2008年债券指数基金规模1553.96亿美元,占全部债券基金的14.27%,2009年债券指数基金规模2350.42亿美元,占比14.68%,2010年规模3018.81亿美元,占比15.28%,2011年规模3787.87亿美元,占全部债券基金比重16.86%。

  海通证券基金高级分析师单开佳认为,债券被动产品具有很强的生命力。相比纯债、偏债基金,被动产品具有风险分散、透明度高、工具属性更强、对于基金经理依赖度低、费率便宜等优势,不过,债券被动产品也有债券牛市收益偏低以及投资权益类比重较低的弊端。

  作者:杜志鑫
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