2012年三季度A股市场呈现惨烈的跌势,上证指数累计下跌6.26%,盘中一度跌破2000点整数关口。从机构投资者在三季度的表现看,对比大盘跌幅,社保基金、QFII出现大幅增仓,保险机构小幅增仓,券商理财产品、证券公司、证券投资基金出现减持,对第四季度市场出现较大分歧
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。从实际走势看,自9月底以后市场止跌回升,显示社保基金、QFII对第三季度市场的判断较为准确。
机械设备行业最被机构看好。从六类机构投资者股票持仓市值最高的前三名行业看,机械设备被证券投资基金、社保基金、证券公司、QFII、保险共五类机构共同看好,仅券商理财产品不认同;食品饮料被证券投资基金、社保基金、QFII、券商理财产品共四类机构看好,保险机构、证券公司不认同;金融保险被证券投资基金、保险机构、券商理财产品看好,社保基金、QFII、证券公司不认同;建筑业被社保基金、证券公司看好,证券投资基金、QFII、券商理财产品、保险机构不认同;医药生物被保险机构、社保基金看好,证券投资基金、QFII、券商理财产品、证券公司不认同;采掘业仅被证券公司看好;金属非金属仅被QFII看好。
机械设备虽是机构投资者认同度最高的行业,但各机构在三季度对该行业持仓操作并不相同。如证券投资基金、证券公司均对机械设备行业进行了大幅减持,QFII有大幅增持,社保基金则是小幅减持。
机构高比例持股比例大小不一、仅一股重叠。虽然六类机构在行业偏好方面存在一定的共同点,但持股比例最高的前十只股票中,仅有
信质电机出现重叠。信质电机分别被保险机构和QFII大规模持有,公司前十大流通股股东分别为:
中国银行-华夏大盘精选证券投资基金(新进)、
中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深(新进)、野村证券株式会社(新进)、野村资产管理株式会社-野村中国投资基金(新进)、徐宏伟(增持)、
交通银行-易方达科讯股票型证券投资基金(持平)、李群英(新进)、上海万融投资发展有限公司(新进)、中国人寿保险(集团)公司-传统-普通保险产品(新进)、赵庆龙(新进)。
一成多公司有高成长性。从2012三季报的业绩看,六大机构前10名重仓股中每股收益在0.10元以上有55家,0.20元以上的47家,九成公司业绩较好,最高的是
南大光电的1.87元。归属母公司股东净利润同比实现增长的有46家,增幅在50%以上的有
欧菲光、
吉艾科技、
首航节能、
超华科技、
通光线缆、
大华股份、
亚厦股份、
长城汽车共8家,最高的是欧菲光的891.76%。从分配情况看,59家公司中56家在2012年半年报未分配,其中每股未分配利润在1元以上、且每股现金流量净额在1元以上的公司有11家,即
格力电器、
七星电子、
腾新食品、
日海通讯、首航节能、
三诺生物、
新文化、
飞利信、
红宇新材、信质电机、
南洋科技,这些公司在2012年年报具有高比例现金分配能力。 (作者单位:
西南证券)
作者:张刚
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