理财产品发行快过手机软件更新 收益胜CPI

　　【2012年即将过去，这一年，理财市场行情怎样？投资者收成如何？从本期起，本版将就银行理财产品、贵金属投资、基金和收藏市场进行盘点。】

　　手机应用软件的更新速度之快，让人目不暇接，可是2012年的理财产品发行速度却比手机应用软件更新还快。2011年全年发行理财 产品22441款，发行规模为16.99万亿元。而2012年前3个季度发行理财产品就达23624款，发行规模20.23万亿元。

　　理财产品发行：高大全

　　2012年是银行理财产品风生水起之年，在股市与基金市场均不见起色的大环境下，普通投资者将购买理财产品作为投资主战场，2012理财产品具有发行频率高、发行规模大、投资品种全3个特点。

　　年初有专家预测，由于利率下降，理财产品收益也会随之降低，因此今年理财产品会出现双降态势：发行规模和收益双双下降。但事实是，发行规模并没有被专家“不幸而言中”。今年买理财产品，不会再有“过了这个村就没那个店”之虞。几乎每周都有理财新品推出，而且长中短期俱全，投资者挑选余地很大。记者查询了浦发银行网站，发现该行2012年理财产品每周二更新，每次都有七八个新款。逢重大节日、行庆日等，该行还会加推理财产品，为此有投资者笑说：今年银行理财产品的发行速度比手机应用软件还快。

　　高频发行理财产品，使今年理财产品发行规模大增，前三个季度发行规模一季比一季大。有数据表明，今年第一季度理财产品发行数量为6583款，发行规模为5.49万亿元人民币，占2011年发行规模的32.31%；第二季度理财产品发行数量为7459款，发行规模为6.65万亿元人民币，环比增加21.23%；第三季度银行理财产品发行数量为9582款，发行规模为8.09万亿元人民币，较二季度增加21.65%；第四季度的前2个月已经发行4938款。虽然发行规模逊于第三季度，但其中一个重要原因是“十一”和“中秋”双节相会，导致10月份理财产品发行数量环比下降23.1%，同比下降2.6%。但进入11月后，理财产品发行数量一下子骤增800款。12月更是银行揽储冲刺阶段，理财产品发行紧锣密鼓。

　　理财产品品种比较齐全，除票据型、组合型、结构型、存款型等常规理财产品外，另类投资的理财产品也时有出现，继白酒、葡萄酒、普洱茶等食品类的投资理财产品之后，最近，火腿作为一个全新的概念出现在投资者的视线中。金字火腿将与工商银行合作推出国内第一款火腿收益权的理财产品，预期年化收益率甚至可以到达7%，与白酒类理财产品比肩。此外，今年信托理财产品异军突起，其部分产品的投资门槛从300万元下降到100万元，使得不少投资者从股市撤出资金，转战信托市场，一些资金不够门槛要求的投资者还通过亲友组团集纳资金，团购信托理财产品。

　　理财产品的投资渠道也日渐丰富。除中资银行外，外资银行也积极争抢理财市场份额，汇丰银行最近推出首个理财产品在线交易平台，成为内地最先开始通过网上银行为个人客户提供财富管理服务的外资银行。东亚银行等外资银行抢夺理财市场的势头愈加明显。在短期理财市场，基金公司和证券公司也纷纷争抢一杯羹，除广而告之货币基金收益超银行定存、流动性比肩银行活期外，华安基金等基金公司推出基金版短期理财产品，期限有一季期、两月期、一月期和双周期，相比银行理财产品资金最低门槛5万元起，基金版理财产品资金门槛仅1000元，尤其吸引年轻白领的眼球。而申银万国也推出7天和14天短期理财产品，其年化收益率甚至超过银行一年期定存。

　　理财产品收益：胜CPI

　　让绝大多数理财产品购买者宽心的是：2012年理财产品收益绝大多数跑在了CPI的前面。

　　数据显示，今年第一季度到期的6548款理财产品中，19款未达到最高预期收益；第二季度到期的7328款理财产品中，未达最高预期收益的为39款；第三季度到期的6538款理财产品中，未达最高预期收益的有59款。但上述100多款没有达到最高预期收益的理财产品中，不少还是实现了正收益，对大多数投资者而言，只是赚得多与少的问题，而不是颗粒无收的零收益甚至是亏本的负收益。

　　2012年绝大多数购买理财产品的投资者收益跑过CPI，除通胀得到有效控制外，与投资者选购理财产品的品种也有关系。2012年理财产品的主力是非保本浮动收益，据目前情况看，非保本浮动收益型产品多为组合投资型，受益于组合中的信贷资产、票据资产等高收益资产，非保本浮动收益型产品的收益要高于保证收益型和保本浮动收益型产品的整体收益。经过多年发展，市民对非保本浮动收益型产品的接受程度有大幅提升。目前，这类理财产品的一年期年化收益率在4.75%左右，半年期在4.6%，3个月期在4.4%左右，35天期在4.1%。

　　俗话说“买得早不如买得巧”，但在2012年的理财产品市场上，总体态势却是“买得巧不如买得早”。今年处于利率下行通道中，理财产品的收益也是一季比一季低，同样是10万元，年初买一年期理财产品，年化收益率为5.8%左右，可得收益率5800元；如今买一年期理财产品，年化收益率为4.75%，可得收益4750元，相差1050元，减少收益18.1%。收益下降的趋势在信托理财产品中同样显现，融资类的信托产品年化收益率普遍跌到8%左右。但因为股市不景气，房市摸不准，贵金属投资波动大，稳健类的投资者尽管看着理财产品收益率在下降，还是义无反顾地购买。

　　但在具体的选购时机上，还是存在“买得早不如买得巧”的机遇，月末和季末发行的理财产品，因为银行要应对存贷比考核，因此年化收益率会稍稍抬升。目前临近年末，市场资金面逐步趋紧，银行在年末存贷比压力下，通过发行短期理财产品使存贷比达标成了普遍选择，很多银行将理财产品委托结束日期精准地计算在元旦前几天。为了吸引投资者购买，银行纷纷调高收益率，期限在1个月左右的理财产品其年化收益率创出新高，部分产品甚至超过5%。 (来源：解放日报)