A股周四显著收低,美联储昨日凌晨宣布推出第四轮量化宽松(QE4)之后,美联储主席伯南克称财政悬崖已伤害到美国经济,令市场承压。此外中央经济工作会议召开在即,也引发投资者的观望情绪,而年底流动性紧张局面同样抑制股指反弹。
截至昨日收盘,上证指数收报2061.
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48点,跌1.02%;深证成指收报8171.35点,跌0.91%。
两市合计成交981.97亿元,较上个交易日萎缩接近一成。“益盟操盘手软件”监测数据显示,两市资金合计流出42.04亿元。
有色金属机会犹存 美联储如市场预期的推出QE4,尽管带动国际油价和金价反弹,但由于市场预期消化充分,A股市场有色金属板块在经过周三的上涨之后,昨日出现冲高回落,
荣华实业、
秋林集团、
盛达矿业、
怡球资源跌幅均超过4%。
“益盟操盘手软件”监测数据显示,有色金属和有色矿采板块合计净流出7.45亿元,黄金概念股则“贡献”了其中的3.29亿元净流出资金。
国泰君安发布的研究报告中指出,美国量化宽松政策(QE)实施以来,各类资产表现各异。受QE影响较大的主要是美元指数、抵押贷款利率、国债收益率。QE3实施以来,美元走势再一次由强转弱。抵押贷款利率下探历史新低,其对房地产市场的复苏效果显著。
而大宗商品和股市由于前期涨幅较大,纷纷出现了高位震荡态势。预计2013年上半年,美元继续维持震荡格局,抵押贷款利率继续维持低位。大宗商品继续创新高存在一定的难度,未来将继续保持高位震荡格局。股市和大宗商品受自身调整需要影响更大。
对此,银河期货研究中心宏观经济顾问付鹏认为,从第三轮量化宽松(QE3)开始,量化宽松整体反映出来的边际效应已经在递减,无论是在大宗商品市场还是货币市场,其影响能力都在逐步减弱。所以周四大宗商品并没有呈现大家普遍预期的走势,整体来讲还是以弱势震荡整理的格局为主。这种情况下,整个资源股的表现是以调整的格局在呈现。
付鹏表示,在第二轮量化宽松之后,曾经有过非常优异表现的有色金属股、黄金股机会犹存。虽然金价目前仍然处于1700-1800美元的调整空间,但是对于未来黄金价格,他非常看好,黄金股2013年的表现多半会强于大盘走势。
不仅如此,沪深股指昨日也表现低迷,对于整体市场而言,付鹏指出,海外因素并不是影响资本市场的主要因素,而在于市场本身制度性调整,其带来的结构性变化仍然是引导资本市场走势的最大因素,因此在这个过程中,中国股市跟海外的资本市场之间的联动关系呈现一定的弱化,所以A股将走得更加独立一些,无论是上涨还是下跌。
“美联储推出第四轮量化宽松政策,对于美国经济还是有一定刺激作用,因为美国经济在缓慢复苏当中,这样也会对美国股市产生一定的带动作用。周边市场如果出现上涨的话,对A股应该是有利好作用的,但是从以往经验来看,这种利好的作用并不是特别明显,也就是说A股市场这种上涨可能还是要看自身的推动力,外部的力量相对来讲效果是有限的。”信达证券研发中心副总经理刘景德也有相同的判断。
造纸板块收获利好 不过,美国再次推出QE4,提振人民币持续升值的预期。在昨日两市超过七成的股票是下跌的情况下,造纸板块午后崛起,成为涨幅第一的板块,
景兴纸业涨停,
齐峰股份、
冠豪高新、
太阳纸业、
晨鸣纸业等涨幅超过2%。
分析人士指出,人民币处于强势,有利于原材料进口企业以及以外币来计价的资产行业。由于我国是一个少林的国家,且废纸利用率不高,使得造纸行业进口纸浆量庞大,目前造纸行业的原材料纸浆70%依赖进口,对外依存度居高不下,而人民币升值,将从进口原材料成本下降、产品出口汇率损失减少两个方面对造纸行业产生影响,高档纸业受到的积极影响更大。
“益盟操盘手软件”监测数据显示,昨日造纸板块吸引1.11亿元资金净流入,仅次于房地产板块。从景兴纸业的龙虎榜可以看出,买入资金明显强于卖出,不过买卖前五位均为券商营业部席位,显示游资参与炒作的热情。
不过,除了考量人民币升值影响,
招商证券分析师张婕妤认为,造纸板块盘子较小以及近几年传媒产业不断升级,毛利率挤压较大,管理费用进行一定控制后,毛利率提升等也是板块走强的因素。
“另外在第四季度,造纸行业存货的去库存化,可能会有一个乐观的情况,在四季报或者以年报来体现。造纸板块已经熊了两年多,一方面是业绩的拐点出现,一方面是毛利率的提升,再加上公司在管理方面能够让自己的经营更加的合理的话,它是可以摆脱困境的,所以我认为造纸行业在这块应该可以得到资金的追捧。”张婕妤表示。
作者:葛佳
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