*ST炎黄造假遭行政处罚 恢复上市之路更加艰难(图)

　　为保壳财务造假，大限将至东窗事发。*ST炎黄（000805.SZ）早在2007年5月11日向深圳证券交易所提交股票恢复上市的申请，至今未接到批复。现今证监会一纸行政处罚决定，或让*ST炎黄恢复上市之路更加艰难。

　　“如果恢复上市的业绩是造假的，显然无法恢复上市。这或许是 交易所一直没有批复的原因。”上海市华荣律师事务所许峰对《第一财经日报》记者称。北京盈科律师事务所合伙人臧小丽律师在接受记者采访时也称：“被处罚至少说明公司运作不规范，公司治理存在问题，信息披露存在问题，与恢复上市的要求相违背。”

　　顶风造假

　　近日，*ST炎黄收到证监会《行政处罚决定书》，因公司2006年年度报告通过虚增物流代理收入和债权转让收入，共虚增利润249.85万元，证监会决定对*ST炎黄给予警告并罚款30万元。2003~2005年，*ST炎黄连续亏损，公司股票自2006年5月15日起暂停上市。2006年*ST炎黄年报披露主营业务收入252.54万元，利润为65.78万元。而正是因为虚增利润，公司2006年才由亏损变为盈利。

　　值得注意的是，*ST炎黄是在被立案调查期间，坚持顶风“作乱”。

　　2005年9月15日，公司因“涉嫌违法信息披露”被证监会江苏监管局立案调查，目前此案尚未有正式行政处罚决定。

　　就在被调查期间，*ST炎黄先于2006年10月18日与诚通兴业签订《补充协议》，约定由炎黄在线代理诚通兴业在南京、无锡、常州地区的物流业务，诚通兴业应于2006年底前一次性支付炎黄在线中介服务费70万元。又在2006年12月29日，诚通兴业向炎黄在线支付70万元物流代理费，以此虚增利润70万。

　　同时，在2006年年报中，*ST炎黄又在营业外收入中，没有依据却依然确认了与融昌泰和的债权转让业务收入179.85万元。通过虚增利润，*ST炎黄2006年“达到”恢复上市资格，随后在2007年4月27日公布了前一年的年度报告。

　　但戏剧性的是就在第二天，4月28日证监会紧接着下发了对*ST炎黄的《行政处罚事先告知书》。5月11日，*ST炎黄依然向深圳证券交易所提交了股票恢复上市申请。

　　“这家公司在被调查期间还一直造假，可能监管层在调查中不断发现造假事实，所以迟迟没有出调查结果。”一位律师对记者称。

　　审计失职

　　“本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”这是2007年*ST炎黄向深交所提交恢复上市申请时做出的承诺。

　　而现在，公司及相关负责人都受到了处罚，这是一个绝佳的讽刺。上市公司财务造假，审计机构又是否失职？

　　资料显示，*ST炎黄2006年和2007年的审计机构都是天健华证中洲(北京)会计师事务所。而公司2004年和2005年审计机构是厦门天健华天有限责任会计师事务所，2008年和2009年审计机构是天健光华(北京)会计师事务所有限公司。

　　2006年，签名会计师是涂振连和余平。“这家事务所人员早已被合并，只留下一个空壳了。”一位知情人士透露，“早前被证监会处罚过，不过人员资产全部转移，留了个壳子放在那里被处罚。”

　　天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司，后更名为天健光华（北京）会计师事务所有限公司。2009年10月14日，该事务所就曾因“对夏新电子年报审计过程中，未实施必要的审计程序，收集充分的审计证据，导致出具了含有虚假内容的审计报告”受到过证监会的行政处罚。

　　股民喊冤

　　12月31日退市大限将至，被困于*ST炎黄6年的投资者在翘首企盼之时，等到的却是证监会的行政处罚决定书。

　　“罚款也交了，资产也成正值了，收益也有了，主业也有了，2012年的收益1000万也保证了，大股东承诺也有了，公司主业是新材料和新能源，有什么理由不让恢复上市呢。”有投资者如是称。

　　不过，股民维权律师刘国华在研究*ST炎黄案件后表示，目前没有符合以虚假陈述为由向公司提起诉讼进行维权的投资者。“因为2006年报造假是在暂停上市之后，在造假实施日之后没有投资者买进股票。”

　　对于投资者权益的保护，此前深交所曾表示，在实施更加严格的退市标准的情况下，通过“退市整理板”的制度安排充分地揭示风险，即在交易所做出公司股票终止上市决定后，给予30个交易日的“退市整理期”，其股票移入“退市整理板”进行另板交易，让投资者有机会处理其持有的公司股票。

　　“如果通过造假可以躲过退市一劫，并且最终能恢复上市，那么无疑就是鼓励造假。”臧小丽律师认为，虽然退市会损害一家上市公司的股东利益，但有利于净化整个证券市场，避免大家恶炒ST公司。摄影记者/高育文