三大利空迹象成不祥预兆 大盘最大隐患已暴露

    编者按：

　　今日上证综指开盘2156.19点，低开6.05点，股指在5日均线震荡。盘面上，两市跌多涨少，高送转、玻璃、光学电子、次新股、稀土永磁、石油开采等板块涨幅居前，地热能概念、超级细菌概念、摘帽预期、煤炭开采、黄金、酿酒等板块下跌，海达股份

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、中际装备、科华恒盛、威远生化、许继电气、长亮科技、天晟新材等7只股票涨停，没有个股跌停。

　　三大利空迹象成不祥预兆

　　市场人士分析，大盘在5日均线之上已连续窄幅盘整了3个交易日，如果最终不能带量突破周二的2183点新高，那么久盘必跌之下的调整，恐怕不是短期均线能支撑住的。操作上，关注2150点重要支撑，控制仓位。

　　【量价背离现象引担忧】

　　其实大盘在上周五一根放量长阳后，虽然反弹新高不断，但是量能却明显出现了不断的萎缩，这一量价背离的现象已经引起了不少股民的担忧。广州万隆认为，持续萎缩的量能说明了大盘经过大涨后，投资者观望气氛逐渐加强，而且都在期盼大盘回调，这样必然不利于股指进一步向上拓展空间。

　　【近期QFII大幅减持工行】

　　与此同时，近期出现了QFII大幅减持工行股票的现象，再加上月末解禁潮与年末的资金压力，期指空头在周四出现了大幅加仓也就在情理之中了。在结构性行情贯穿于全年的情况下，当前投资者应防范好变盘风险的同时，适当的参与结构性热点的机会，受益于改革的、符合战略性新能源与新型城镇化的股票，仍值得投资者重点关注。

　　【期指空头出现大幅加仓现象】

　　周四大盘虽然看起来波澜不惊，但是从期指多空双方来看，却暗流涌动充满玄机。据有关盘后持仓排名数据显示，IF1212合约前20名多头席位减持4103手到9138万手，前20名空头席位减持3704手至9959万手，具体席位上，中证期货减持多单123手，空单870手，国泰君安减持多单843手，空单537手。主力IF1301合约多空主力分别增仓5204手和3214手，综合来看，多空主力双方加码力度均较大，但空头主力加码明显，净空单增加，空头资金入场积极。大盘经过连续大涨后，一次像样的回调也没有，而随着1949点反弹到周四，已经经历了13个交易日，在如此关键的点位，空军开始屯兵加码，投资者须敲响警钟。

　　三大信号预示变盘

　　大盘近三个交易日的振荡走势显示目前的调整属于强势整理，但从技术面来看调整仍有需求。市场调整强弱的关键是板块能否有效轮动，以目前形势看，估值修复还在二线蓝筹蔓延，短期可能不会结束。而涨幅相对落后、周期性相对较强、且估值仍然较低的品种应该有所作为。

　　银监会已经下令银行就高收益投资产品的销售展开内部风险检查。中国银监会近日向主要中资银行下发了通知，要求快速开展第三方投资产品业务的风险检查，尤其是那些代理销售产品。

　　此次排查重点是银行基层人员违规擅自销售理财产品。若违规私售的产品有风险暴露，对银行难免有所影响。而此次风险排查还包括了银行代理销售的产品，未雨绸缪有助防范系统性金融风险，这将是未来一段时间内，金融监管机构对影子银行风险监管的重点，相关银行股承压。

　　因此从上分析来讲，银行股的受打压，今日大盘应该是以调整为基调，但不排除盘中会有利空释放变盘拉升的可能，毕竟今天是小的变盘窗口，大盘随时有出现上冲的可能，有三信号：首先是昨日收出孕线十字星后，目前大阳线拉出后已经接连收出三颗星，变盘信号明显；其次是大盘经过三日的调整时间窗口上已经满足变盘的可能；最后是银行股、券商股先于大盘已经调整几日，今日利空消息再现后，恰恰是主力再度吸筹拉升的机会。

　　不祥利空股民最担心的事要发生了

　　虽然大盘日线收出四阳开泰的强势形态，但是近三周A股持仓账户数却呈加速下降趋势，上周的持仓账户数更是单周下降了约20万户，环比下降0.36%，下降程度在近三年较为少见。股市大涨，持仓账户却在减少，这一不祥利空值得投资者注意。然而更让股民担心的事是，在周三大盘震荡中，期指空头出现了卷土重来的态势。

　　我们认为，当前的大盘存在着较大的变盘风险，投资者应从先前的主动出击，变为以防御为主的布局结构性热点，对于非主流的热点予以回避。

　　周四大盘虽然看起来波澜不惊，但是从期指多空双方来看，却暗流涌动充满玄机。据有关盘后持仓排名数据显示，IF1212合约前20名多头席位减持4103手到9138万手，前20名空头席位减持3704手至9959万手，具体席位上，中证期货减持多单123手，空单870手，国泰君安减持多单843手，空单537手。主力IF1301合约多空主力分别增仓5204手和3214手，综合来看，多空主力双方加码力度均较大，但空头主力加码明显，净空单增加，空头资金入场积极。大盘经过连续大涨后，一次像样的回调也没有，而随着1949点反弹到周四，已经经历了13个交易日，在如此关键的点位，空军开始屯兵加码，投资者须敲响警钟。

　　其实大盘在上周五一根放量长阳后，虽然反弹新高不断，但是量能却明显出现了不断的萎缩，这一量价背离的现象已经引起了不少股民的担忧。广州万隆认为，持续萎缩的量能说明了大盘经过大涨后，投资者观望气氛逐渐加强，而且都在期盼大盘回调，这样必然不利于股指进一步向上拓展空间。与此同时，近期出现了QFII大幅减持工行股票的现象，再加上月末解禁潮与年末的资金压力，期指空头在周四出现了大幅加仓也就在情理之中了。在结构性行情贯穿于全年的情况下，当前投资者应防范好变盘风险的同时，适当的参与结构性热点的机会，受益于改革的、符合战略性新能源与新型城镇化的股票，仍值得投资者重点关注。

　　综上，在所有板块都经过一番轮动后，市场需要一个新的热点来引领潮流，在这个新热点还没有出现时，投资者可多一份耐心，少一份冲动。

　　量能萎缩大盘上涨最大隐患暴露

　　周二市场高位整理之后，周三大盘再度上演高位大戏。周三早盘还是不愠不火，午后截止收盘，指数开始拉升。小阳线的报收显示了多方还在努力，大盘自上周五大涨之后，本周收出三个小阳线，虽然指数在创新高，但是量能的萎缩显示了多方的犹豫。量能不济暴露了大盘的致命脉门，没有资金的推动，反弹何以持续！

　　从板块运行节奏分析，近期补涨股大方异彩。周三主要是3D打印、页岩气、船舶制造、汽车类等板块补涨，而黄金概念、三沙概念、农林牧渔等板块跌幅居前，显示了板块切换的节奏。受到工信部力推3D打印产业的利好消息刺激，3D打印概念股周三异军突起，板块指数大涨，宏昌电子、苏大维格与光韵达涨停。随着商业银行对汽车消费金融业务的日渐重视，以汽车消费贷款为主的商业金融产品将能稳固占据一半的市场份额。汽车股周三大涨，领涨龙头金杯汽车涨停。

　　技术上大盘在周三虽然报收阳线，但是没有创出周二新高，周二市场收出的高位吊颈线，显示了短期调整的节奏，而周三未创新高也带来了一丝隐忧。周四是市场见底1949点以来的第13个交易日，大盘将面临重要的时间变盘点。短期而言，由于量能没有跟上，以及技术指标的高位顶背离，大盘向下调整的概率较大。所以在操作中不宜重仓参与，此位置若仓位过重，要适当的逢高减持，而在短线上，可以去关注一些近期没怎么上涨的个股，把握补涨机会。