银河收益
2012年12月24日01:14
来源:中证网-中国证券报
原标题 [银河收益]
投资要点
产品特征
银河收益
银河收益基金(代码151002)是银河基金公司旗下的一只混合型基金,成立于2003年8月4日,最新规模2.14亿元,自成立以来累计回报为142%。
银河收益根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断,采取自上而下与自下而上相结合的投资策略合理配置资产,通过组合投资,为投资者获得长期稳定的回报。
设立以来业绩稳定而优异:截至2012年12月20日,银河收益近五年复权净值增长率为14.8%,超越业绩比较基准10%,同期沪深300指数下跌52.6%,在15只偏债混合基金中排名第1位;最近三年复权净值增长率为13%,超越业绩比基准9.3%,在15只偏债混合基金中排名第1位。
大类资产配置债券为主,股票为辅:根据基金合同规定,银河收益基金的债券投资在基金资产净值中的比例应介于50%-95%;股票投资比例则不能超过30%。
受契约限制,该基金大类资产配置以债券为主,债券仓位在80%上下波动,股票仓位在15%上下波动,净值波动风险较低,过去三年最大回撤仅有4.6%,在所有偏债混合基金中最低,甚至低于很多债券型基金,加上对绩优股的投资增厚了基金收益,该基金过去三年夏普指标为0.13,显著高于混合型和股票型基金平均水平。
加仓信用债,准确把握债券牛市:2011年之前,该基金债券投资中,央票占比最大,而从2011年开始逐步提高了信用债券投资比例,因而准确把握了去年下半年至今年上半年的信用债牛市,说明基金经理对宏观趋势和债券市场的判断较为准确,在不同时点对不同债券品种进行了成功的配置。
股票投资风格稳健,择股能力优秀:从持股风格来看,该基金的重仓股多以食品饮料、医药生物为主,风格较为稳健。在剔除择时因素后,显示基金择股能力的詹森指数显著为正,说明该基金的择股能力较为优秀。
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