南方基金15年 投资者获利逾400亿居行业次席(图)

　　截至去年底，南方基金旗下各类基金15年来合计为投资者赚取逾400亿元真金白银，仅次于华夏基金的逾500亿元。

　　自2006年以来，南方基金为股东创收近40亿元，成为业内资本实力最为雄厚的基金公司之一。

　　2012年，南方旗下权益类基金和固定收益 基金均获得较好业绩，多只基金收益超10%，位居同类基金前列，这一成绩在规模前五大基金公司中表现最佳。

　　15年来，南方基金始终位居行业发展第一阵营，在产品、渠道、投研、品牌等方面积累了较大优势，为进一步发展奠定了较好的基础。

　　证券时报记者 朱景锋

　　作为基金业首批获准成立的3家基金公司之一，南方基金成立15年来依靠稳健经营始终占据行业发展的前沿阵地，一度因债券基金和保本基金的成功运作坐上行业头把交椅，在产品、渠道、投研和品牌等方面形成了一定的发展优势。

　　15年来，南方基金为基金持有人和股东创造了可观回报，据统计显示，成立以来南方基金共为投资者带来逾400亿元收益，排名行业第二位。自2006年以来，南方基金为股东创收近40亿元，成为业内资本实力最为雄厚的基金公司之一。

　　2012年，南方旗下权益类基金和固定收益基金均获得较好业绩，多只基金收益超10%，位居同类基金前列，这一成绩在规模前五大基金公司中表现最佳。

　　持有人获利逾400亿

　　居全行业第二

　　对于以代客理财为使命的基金业来说，投资者回报是衡量一家基金公司长期运作好坏的最重要指标。据历年基金报告统计，截至去年底，南方基金旗下各类基金15年来合计为投资者赚取逾400亿元真金白银，仅次于华夏基金的逾500亿元。

　　特别是在行业发展迅速、股市大幅波动的2007到2011年，南方基金5年间合计为投资者带来118亿元利润，同样居行业第二位。而在同期，与南方基金规模接近的某大型基金公司仅为投资者赚取11亿利润，甚至还有两家大型基金分别亏损100亿元和近80亿元。

　　以南方基金管理的基金业首批封闭式基金之一的基金开元为例，该基金自1998年3月27日成立至今运作近15年，到去年年底，该基金累计为持有人赚取利润74亿元，比20亿元的首发规模增值了3倍多。

　　在为持有人带来可观绝对收益的同时，南方基金也为股东创造了丰厚的利润。据统计，从2006年到2011年基金行业最赚钱的6年间，南方基金净利润分别达1.49亿元、11.08亿元、7.51亿元、7.85亿元、5.36亿元和4.38亿元，6年合计37.67亿元。如果加上2012年上半年的净利润1.92亿元，总计近40亿元。南方基金近年来多次成为深圳市纳税大户。

　　据华泰证券报告显示，截至2012年中期，南方基金总资产达28.7亿元，净资产19.92亿元，是行业资本实力较强的基金公司。

　　低风险产品表现出色

　　南方基金旗下产品众多，是目前基金业产品数量最多的基金公司之一，但真正为南方基金带来声誉的是低风险产品的良好管理及绝对回报。

　　中国股市在2001年到2002年出现了连续大跌，封闭式基金净值损失严重。南方基金接连推出业内第一只债券型基金和第一只保本基金，树立了“保本基金之王”的金字招牌，奠定了在行业的地位。

　　2002年9月20日，南方基金发行成立基金业首只债券型基金南方宝元债券，募集规模49亿元。2003年，南方宝元取得7.1%的收益率，与当年偏股基金动辄20%以上的收益相比，南方宝元难以显山露水，但2004年到2005年股市的连续下跌让低风险特征的南方宝元脱颖而出，该基金在这两年分别取得1.09%和4.75%的收益率，体现出稳定的收益特征。

　　除了债券基金之外，给南方基金带来更大声誉的当属保本基金的成功运作。2003年6月27日，南方基金发行成立基金业首只保本基金南方避险增值基金，募集资金51.93亿元，成立当年即取得3.86%的正回报。在股市大跌、众多基金亏损的2004年，南方避险力保城门不失，净值增长0.60%，2005年则取得5.27%的佳绩。这样，自成立到2005年底的两年半时间，南方避险累计收益率达17.53%，在熊市中不仅保全了客户资产，而且还带来可观收益，南方基金低风险投资能力因此闻名业内。

　　不过，相比固定收益产品的成功，南方旗下偏股基金表现较为一般，特别是2008年以来，南方旗下偏股基金鲜有特别突出的业绩，这也引发了高良玉对南方基金投研团队的优化和调整。

　　投研优化初见成效

　　去年业绩为五巨头中最佳

　　对南方基金来说，2008年是刻骨铭心的，熊市的到来令该公司多数偏股基金暴跌，一下子拉开了其和领头羊的差距。压力之下，投研重整启动了。高良玉对南方基金投研的“手术”持续了较长时间，主要包括从其他基金公司和海外引入多名熟练的基金经理、优化投研流程等，在调整期间，从2008年到2011年，南方旗下偏股基金业绩一直没有特别突出表现。

　　直到去年，这种调整才显现出效果。据各评价机构日前发布的2012年业绩统计显示，刚刚过去的2012年，南方旗下权益类基金和固定收益基金取得双丰收，位居大型基金公司首位。据海通证券统计显示，2012年南方旗下权益类基金平均收益率达7.93%，在64家基金公司中位列第十二名，在规模最大的5家基金公司中位列第一，南方旗下固定收益基金表现更为突出，去年平均取得10.39%的收益率，在57家基金公司中位列第七位，同时是五巨头基金中的最佳。

　　具体到单只基金，权益类基金中，南方精选、南方高增、南方价值、南方盛元等去年收益率均超过10%，排名同类基金前列；固定收益基金中，南方多利和南方广利收益率双双超10%，排名领先。

　　一度坐上头把交椅

　　始终位居行业第一阵营

　　作为成立最早的基金公司之一，南方基金15年来各项业务和总体规模始终位居行业发展的前列，保持着行业的领先优势。

　　1998年底，五家基金公司华夏、南方、国泰、华安、博时的管理规模均在20亿元，相差不大。1999年底，老十家基金公司全部成立，南方基金58亿元的规模排在博时基金、大成基金、华安基金之后，位列第四位，而且老十家公司多数规模的差距仍然很小。2000年底，南方基金以95亿元的规模排名在博时基金和大成基金之后，居第三位。2001年底，南方基金以94.64亿元的规模排在华安基金和华夏基金之后，继续排名第三。2002年底，南方基金规模超过百亿元至122亿元，仅次于华夏基金和华安基金，连续三年位列第三。

　　2003年底，南方基金以161亿元的规模仅次于华夏基金位居第二，两者的规模差距不到1个亿。2004年底，南方基金迎来成立后最辉煌的时期，并首次坐上行业第一把交椅，总规模达360亿元，而且行业内各公司之间的规模差距已经大大拉开。2005年，固定收益基金的成功使南方基金继续位居第一位，管理规模增至536亿元。

　　2006年，股市由熊转牛改变了行业格局，以低风险产品著称的南方基金被偏股基金优异的嘉实基金和华夏基金拉下马，当年年底，南方基金以763亿元的规模仅次于嘉实和华夏，滑落到第三位。2007年开始，随着华夏基金的全面崛起，基金业进入“华夏王朝”，到2012年底，华夏基金连续6年排名行业管理规模第一名，包括南方基金在内的其他基金公司则拼命追赶。2007年南方基金以1929亿元的规模排名行业第四，一直到2012年底，南方基金总规模始终在1000亿元以上，排在第四或第五名，去年年底以1550亿元的规模排名第四，位居华夏、易方达和嘉实基金之后。

　　总体而言，15年来，南方基金始终位居行业发展第一阵营，在产品、渠道、投研、品牌等方面积累了较大优势，为进一步发展奠定了较好的基础。

　　作者：朱景锋