“两会”临近或激活文化改革概念

　　1月15日，传媒板块整体涨幅2.81%，位列各板块第二。多只个股出现较大单日涨幅，包括电广传媒(9.34%)、凤凰传媒(9.94%)等。我们认为，传媒众多个股估值处于历史低位，业绩确定性强，加上近日文化领域一些消息陆续出台，传媒行业的主题投资机会有望得到延续。

　　近日， 湖南省召开省政府常务会议，原则同意组建湖南健康产业集团、湖南演艺集团、湖南广电网络集团三个产业集团。此外，文化领域将率先大部制的消息，经由路透社放出之后也受到市场关注，我们提示投资者，这有望带来一波主题投资机会，海外也有例可循，说明文化的管理创新能够带旺产业。值得一提的是，今年“两会”是个重要的窗口，文化大部制预计将随着两会新政府组建后正式展开。

　　围绕主题投资，把握改革红利，我们建议抓住以下3条主线，积极关注有望打造综合性传媒集团的公司：（1）传统出版领域的龙头公司，凤凰传媒、中南传媒等；（2）积极向新媒体转型的报刊类公司，像浙报传媒、博瑞传播；（3）具备“小公司、大集团”特征的东方明珠等，集团资源支持将加速打造综合性传媒服务集团。

　　此外，我们同时预先提示投资者关注传媒的年报业绩行情。传媒公司一个重要的特点就是业绩确定性高，新媒体的高增速和传统媒体的稳健增速都有望得到兑现。