证大定增产品折戟 建行等代销银行苦不堪言

　　2011年活跃于上市公司定向增发市场的证大投资曾引来广泛关注，近日建设银行、招商银行代销的证大系产品被曝大幅浮亏，此事再度将证大投资推向风口浪尖，亦再度牵出证大投资当年密集参与定向增发的轨迹。

　　 数家银行受其牵连

　　 继建设银行被曝出代销建信证大金牛增

长集合资金信托计划（1期）浮亏超过50%后，近日招行代销的中诚信托-证大金兔1号股权投资集合资金信托计划（以下简称“证大金兔1”）亦被曝出浮亏29%。

　　 上述两只信托计划均为银行私人银行代销，均为证大投资担任有限合伙基金的普通合伙人，即负责信托计划所链接的有限合伙企业的实际投资运作，成立时间则均为2011年。

　　 据悉，招行代销的“证大金兔1”成立于2011年4月18日，最终募集规模为8.4429亿元，其中招行募集7.965亿元。

　　 原本为高端客户定制的高端产品，却令私人银行饱受质疑。证券时报记者获悉，证大金兔1链接的有限合伙企业为上海力利投资管理合伙企业（有限合伙）。公开数据显示，产品成立后的2011年5月、6月期间，上海力利投资管理合伙企业很快出击，完成对7只股票的定向增发。这7只股票分别是广汇能源、国栋建设、云天化、常林股份、远望谷、西藏矿业及圣农发展，认购数量分别为760万股、1800万股、179.5万股、500万股、913.87万股、450万股及1000万股。

　　 怎料随后A股市场连创新低，证大金兔1产品亦未能幸免。该产品投资的上述7只股票的定向增发股份已于去年5、6月间解禁，去年12月初仍处于大幅浮亏状态，随着上述股票近期的上涨，目前浮亏幅度才有所缩小。截至2013年1月15日，证大金兔产品净值是0.8457元。

　　 “媒体关于浮亏29%的报道数据并不准确。”招行在一份说明中称，截至2012年12月25日，该产品已返还投资本金61.4%的份额，返还时的产品净值为0.7827元。

　　 证大曾密集参与定向增发

　　 之所以接连被曝出定向增发产品大幅浮亏，与证大投资当年曾密集发行定向增发产品有关。部分产品由银行私人银行渠道代为销售，令多家银行牵连其中。

　　 证大投资官网转载的一篇新闻对当年其发行多款产品参与定增进行了报道。据悉，天津正大旗下4只有限合伙基金金马、金牛、金龙、金兔的执行事务合伙人均为上海证大股权投资，上述4只有限合伙基金均是上市公司定向增发的积极参与者。

　　 而建行、招行代销的证大系定向增发产品在证大系产品中并不算优秀，建行代销的上述产品甚至被指为表现最差的一款。Wind数据显示，证大金龙2号的最新净值为0.9621元。

　　 在所有阳光私募定向增发产品中，建行、招行代销的上述产品业绩也不算突出。Wind统计数据，公布净值的33只阳光私募定向增发产品中，约有10只净值在1元以上。（唐曜华）

　　 作者：唐曜华 (来源：证券时报)