羊群效应再现 基金集体买“金”卖酒(图)

　　证券时报记者 朱景锋

　　今日公布完毕的基金2012年四季报显示，在去年四季度股市V型反弹过程中，基金投资再现羊群效应，纷纷大手笔买入并重仓银行地产等周期股，而白酒医药等个股被基金大幅减持。不过，虽遭大幅减持，贵州茅台依然以微弱优势位居基金头号重仓 股之位。基金核心重仓股依然以大白马股居多，显示基金选股更倾向于上市公司业绩。

　　狂买银行地产

　　去年12月银行股揭竿而起，带动周期股走出一波大反弹行情。四季报显示，基金成为这轮行情的一大推手。据天相投顾统计显示，去年四季度基金大举增持银行股，重仓银行股的基金数较三季末大幅度增加。兴业银行、浦发银行、民生银行和招商银行成为基金增持的主要对象。

　　其中兴业银行最受基金青睐，截至去年底，重仓兴业银行的主动偏股基金达143只，比三季末的54只增长了1.65倍之多。重仓浦发银行的基金数在三季末只有20只，但到去年底大幅增加到72只，增长了2.6倍。重仓民生银行的基金数由三季末的53只增加到去年底的103只，重仓招商银行的偏股基金数则由三季末的45只增加到去年底的77只。

　　在这四大银行股之后，三大地产股招商地产、华侨城A、万科A紧随其后，成为基金增持幅度最大的地产股，重仓这三只个股的基金数分别由三季末的44只、25只和107只分别增加到去年底的73只、56只和130只。

　　此外，上汽集团、中国人寿、保利地产、中国建筑、金地集团、格力电器、中国太保、金螳螂、北京银行、中信证券等也位列基金四季度增持榜前列，重仓这些个股的基金数均有显著增加。

　　白酒股遭大举抛售

　　在大举买入银行地产等周期股的同时，基金对陷入塑化剂风波的白酒股大举抛售，重仓白酒股的基金数大幅减少。

　　据天相投顾统计，白酒龙头贵州茅台遭到基金大举减持，重仓该股的偏股基金数在去年三季末高达237只，但到去年底，则锐减到145只。重仓五粮液的基金数则由三季末的116只大幅减少到去年底的28只。重仓洋河股份、泸州老窖、沱牌舍得的基金数则分别由三季末的57只、69只和22只分别减少到去年底的24只、49只和14只。受塑化剂影响最大的酒鬼酒在三季末有25只基金重仓，到去年底时重仓该股的基金数则仅有4只。可见，基金减持白酒股态度坚决。

　　除了白酒股，其他多只个股也遭到基金减持，其中包括康美药业、中国平安、国电南瑞、双汇发展、山东黄金、海康威视等被减持幅度位居前列，重仓这些个股的基金数均显著下降。

　　核心重仓股多为白马股

　　经过基金在去年四季度的结构大调整，基金核心重仓股全新出炉。虽然遭到众多基金减持，但贵州茅台依然以微弱优势排名基金头号重仓股，按重仓市值算，基金持有该股市值达210亿元，比排名第二的中国平安多了4个亿。不过，从重仓的基金数量算，中国平安又超过贵州茅台，据统计，去年底重仓中国平安的基金数达到161只，中国平安也成为被最多基金重仓的个股。

　　在这两大重仓股之后，受基金大举增持的万科A、兴业银行、格力电器、保利地产、民生银行等重仓股地位强势上升，分别排在第三到第七位，伊利股份、招商银行和中国太保也跻身前十。

　　此外，浦发银行、泸州老窖、上海家化、招商地产、上汽集团、中信证券、金地集团、天士力、中国人寿和云南白药等也被基金重兵囤积，位列前二十重仓股之列。碧水源则成为基金前五十大重仓股中唯一一只创业板个股，去年底有35只偏股基金重仓持有该股。

　　大型基金公司头号重仓股各有所属，其中华夏基金头号重仓股为伊利股份，嘉实基金和易方达基金头号重仓股均为格力电器，南方基金、广发基金和富国基金均头号重仓贵州茅台，博时基金和大成基金头号重仓股均为中国平安，华安基金头号重仓股则为上汽集团。

　　不过，在大型基金纷纷重仓白马股之时，也有基金另辟蹊径，华宝兴业和申万菱信基金头号重仓股均为碧水源，农银汇理头号重仓广田股份，国泰基金头号重仓股为新华医疗，银华基金头号重仓股为京东方A，中邮创业和金鹰基金头号重仓股则为中环股份。

　　基金四季度增持前10大重仓股

　　名称 2012年四季度 2012年三季度

　　基金持股占流通股比例（%） 基金重仓持股数（亿股） 重仓该股的基金个数 基金持股占流通股比例（%） 基金重仓持股数（亿股） 重仓该股的基金个数

　　兴业银行 8.31 8.97 143 5.15 5.55 54

　　浦发银行 5.16 7.71 72 2.27 3.39 20

　　民生银行 5.76 13.00 103 4.36 9.84 53

　　招商银行 3.52 6.22 77 2.93 5.17 45

　　招商地产 35.51 2.43 73 28.56 1.95 44

　　华侨城A 21.93 6.83 56 12.54 3.86 25

　　万 科A 16.17 15.63 130 16.54 15.98 107

　　上汽集团 4.29 3.93 73 3.63 3.33 46

　　中国人寿 1.22 2.54 55 0.87 1.81 41

　　保利地产 13.81 9.86 119 14.85 10.60 109

　　去年底基金前20大重仓股

　　名称 2012年四季度 天相行业类型 2013年1月份以来涨幅（%）

　　基金重仓总市值（亿元） 占流通股比例（%） 持股数（亿股） 重仓该股的基金个数

　　贵州茅台 209.66 9.66 1.00 145 消费品及服务 － 食品 －5.60

　　中国平安 205.64 9.49 4.54 161 金融 － 保险 1.06

　　万 科A 162.29 16.17 15.63 130 房地产 － 房地产开发 9.98

　　兴业银行 149.63 8.31 8.97 143 金融 － 银行 8.09

　　格力电器 147.34 19.49 5.78 97 消费品及服务 － 家电 12.59

　　保利地产 134.05 13.81 9.86 119 房地产 － 房地产开发 2.72

　　民生银行 102.18 5.76 13.00 103 金融 － 银行 14.63

　　伊利股份 98.32 28.18 4.47 65 消费品及服务 － 食品 16.42

　　招商银行 85.53 3.52 6.22 77 金融 － 银行 －1.31

　　中国太保 79.92 5.72 3.55 81 金融 － 保险 －4.36

　　浦发银行 76.45 5.16 7.71 72 金融 － 银行 4.84

　　泸州老窖 74.08 14.98 2.09 49 消费品及服务 － 食品 －5.56

　　上海家化 74.05 34.33 1.45 37 消费品及服务 － 日用品 8.22

　　招商地产 72.63 35.51 2.43 73 房地产 － 房地产开发 0.40

　　上汽集团 69.36 4.29 3.93 73 消费品及服务 － 汽车及配件 －3.68

　　中信证券 68.31 5.21 5.11 93 金融 － 证券 3.29

　　金地集团 56.26 17.92 8.01 49 房地产 － 房地产开发 －1.71

　　天士力 54.99 19.26 0.99 44 医药 － 中药 4.18

　　中国人寿 54.36 1.22 2.54 55 金融 － 保险 －4.53

　　云南白药 53.25 11.28 0.78 44 医药 － 中药 7.16

　　主动投资前20大基金公司去年底头号重仓股

　　基金公司 头号重仓股 股数（万股） 占净值比例（%） 占流通股比例（%） 占基金持股市值比例（%）

　　华夏基金 伊利股份 10204.29 2.36 6.43 3.13

　　嘉实基金 格力电器 11639.64 4.26 3.93 5.39

　　广发基金 贵州茅台 1086.20 3.39 1.05 4.54

　　博时基金 中国平安 7349.14 4.98 1.54 6.12

　　易方达基金 格力电器 11752.63 5.37 3.96 6.35

　　南方基金 贵州茅台 817.51 3.72 0.79 4.33

　　大成基金 中国平安 3735.75 3.73 0.78 4.75

　　华安基金 上汽集团 8164.54 3.73 0.89 4.71

　　景顺长城基金 中国平安 2032.23 2.42 0.42 2.83

　　富国基金 贵州茅台 705.12 4.05 0.68 4.72

　　汇添富基金 贵州茅台 505.48 3.14 0.49 3.8

　　鹏华基金 中国建筑 21699.99 2.63 0.72 3.42

　　诺安基金 华能国际 17981.80 4.06 1.8 5.19

　　银华基金 京东方A 41981.02 3.07 3.62 3.6

　　交银施罗德基金 海螺水泥 7852.66 4.68 1.96 5.35

　　兴业全球基金 招商银行 10919.88 5.08 0.62 6.51

　　华宝兴业基金 碧水源 2538.12 3.53 10.09 4.43

　　长城基金 兴业银行 6542.03 4.23 0.61 5.54

　　上投摩根基金 格力电器 2745.84 2.77 0.93 3.15

　　建信基金 贵州茅台 470.94 3.95 0.45 5.47

　　基金增持前5大行业

　　行业名称 2012年四季末 2012年三季末 增减比例 四季度涨幅 1月份以来的涨幅（截止1月21日）

　　市值（亿元） 占净值比例（%） 市值（亿元） 占净值比例（%）

　　金融、保险业 1534.82 12.10 1122.68 9.12 2.98 19.84 3.15

　　机械、设备、仪表 1331.72 10.50 1089.86 8.85 1.64 7.87 7.64

　　房地产业 974.08 7.68 771.83 6.27 1.41 23.88 3.86

　　建筑业 421.35 3.32 317.30 2.58 0.74 15.79 2.06

　　金属、非金属 383.16 3.02 296.99 2.41 0.61 5.53 2.64

　　数据来源：天相投顾 朱景锋、陈春雨/制表

　　作者：朱景锋