机械：重点关注主题性机会 荐10股

　　1、2013年持续看好飞机及其配套公司、北斗导航产业链公司

　　国防板块中期看好,建议借力“飞鹰”;国防板块进入内生增长的新阶段,主题机会、基本面共同驱动2013年国防板块的投资机会,重点看好中航工业、航天科技集团旗下公司,看好飞机及其配套件,看好北斗导航产业链公 司。飞机首选新机型不断推出的洪都航空,其次哈飞、中航飞机;配套公司首内生增长、外生增长兼具的中航电子,其次航空动力。北斗导航相关看好中国卫星、四创电子、高淳陶瓷。

　　2、工程机械短期将继续反弹

　　航天军工：中期持续看好飞机、航电系统、发动机、北斗产业链公司。看好洪都航空、中航电子、哈飞、中航飞机、航空动力、中国卫星、高淳陶瓷、四创电子。最近几年,国防板块惊喜不断,运20首飞成功,再添喜讯,验证过去10年技术消化年,未来10年装备年,中航飞机收益明显。

　　工程机械：工程机械中期推荐中联重科。短期弹性大的为土方机械占比高的公司柳工、厦工、山推、三一,但涨幅度将受到估值压制,对涨幅不要期望太高。基本面方面,基建投资、地产新开工、中长期信贷、铁路订单、工程机械销量环比改善。预计2013年1季度起销量将显著改善,但改善幅度和持续性均不可有太高预期。

　　铁路设备：短期估值压力显现。2012年铁路基建投资大幅上调;动车及货车招标预期近期重启,铁路设备公司未来2年增长预期明确,估值合理。南北车估值合理,北方创业、新筑股份仍有向上的弹性。

　　石油天然气装备：中期仍看好油气装备,看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。

　　其它推荐：天广消防、机器人。

　　2、投资组合及调整:调出通源石油中国南车、中联重科、洪都航空、中航电子、新筑股份、机器人、天广消防、中鼎股份、南风股份

　　3、上周报告:深度报告:【洪都航空】飞鹰:教练机、战斗机、无人机齐飞,推荐;【中航电子】外生、内生增长兼具,基本面和主题共同驱动,推荐;【龙溪股份】关节轴承龙头,航空轴承潜力较大,推荐。

　　点评:富瑞特装、海陆重工,谨慎推荐。

　　4、上周调研:广日股份:以电梯业务核心,积极拓展LED等新兴业务,估值优势。中鼎股份:看好其内生、外生增长,中期看好。

　　5、盈利预测调整:中联重科下调2012年盈利预测到1.01元;维持2013年盈利1.12元,维持推荐评级。厦工股份下调2012年盈利预测到0.19元。