城镇化主题向纵深演绎

　　A股这轮行情起源于新型城镇化的预期。新型城镇化主要体现于“新”，有别于传统意义上的基建。

　　比如，有分析认为，连接中心城镇的城际以及城市轨道交通重点将取代以往的高速铁路的建设重点。2020年我国将有近50多个城市发展轨道交通，总投资超过2万亿人民币。机构

相关公司股票走势

• 宁波建工
• 华菱星马
• 冀东装备
• 达刚路机
• 众合机电

　　个股方面，一方面看好建工机械，相关公司如宁波建工、华菱星马、冀东装备、达刚路机等。另一方面，看好轨道交通系统领域的众合机电、利源铝业、银江股份、鼎汉技术等；地铁密集开通，后期规划量大，利好开尔新材；同时，引水工程保障城市生活生产用水，推荐龙泉股份、青龙管业。

　　目前，国务院和各地政府纷纷提出了建设智慧城市的计划，发展智慧城市已成为“十二五”期间各级政府发展的重头戏，工信部制订的与智慧城市相关的规划也多达十多个。智慧城市建设大背景下的智能交通、智能建筑、电子政务三大子行业可能会成为未来产生高成长的行业摇篮，一、安防监控领域，将直接受益于智慧城市建设，比如说中威电子、旱威视等。二、智能交通领域的龙头品种，比如说皖通科技、银江股份等个股。三、智能建筑板块，达华智能等个股。

　　此外，新一轮城镇化，有必要改革户籍制度，只有这样才能吸纳更多的消费群体，这种变革会给中国带来非常大的消费活力；第二个基础是在户籍制度基础上的土地私有化，海南省的试点重点就是城乡一体化和商讨土地私有化，还地于民，藏富于民，只有这样才能改变一直困扰我们国民的养老和住房问题，单靠这么点收入和积蓄怎么支付未来的养老和高价住房，怎么让老百姓放心大胆地花钱享受，要改变无钱消费、不敢消费的怪圈，不能只靠提高社会最低工资水平和提高个税起征点，要让8亿农民变得更加安定，就要解决土地所有权问题，这样才能释放团结稳定和消费意识。土地所有权归农民，那中国农民会变得很富有，这样城镇集约化居住才能才能产生巨大消费集群，才能产生更多就业机会，这样会让过去多数处于较低阶层的农民工为代表的基层平民富有率提升，才能理顺让百姓农民享受政策红利，激发平民化消费热情，这就会成为我们前面讲的未来5-10年长期平民化的消费基础。

　　可能除了大家都认为的房地产和家电以外，可能比较领先受益的就是汽车板块和家居装璜板块，同时另外一个受益的就是交通物流，这对于各个城市之间的相互连接就会产生非常重要的作用。

　　此外，现有的城乡二元经济结构下，农民工属于典型的生命周期消费行为，子女的教育、养老和医疗是该群体最大的消费支出，也是其长时间加大储蓄、不敢消费的深层次原因。伴随深度城镇化带来的户籍制度改革推进、收入分配以及政府投入增加，农民工未来文化娱乐、旅游休闲等的消费支出将持续增长。

　　光大证券认为，新型城镇化中消费的崛起可以分为两大类，其一是消费下沉；其二是消费升级。其中，最受益于消费下沉的是中西部地区二三线城市的中低端消费，最受益于消费升级的则是服务类（影视、医药保健、餐饮旅游等），比如华谊兄弟、东阿阿胶、天士力、丽江旅游等。