2013年B股改革的“融冰之旅”已在大刀阔斧地全面铺开。自去年11月21日停牌至今的
东电B(900949.SH)或将在今日披露公司B股转A股的方案,这将是首单B转A案例。如能顺利成行,B股的转型道路无疑将被进一步拓宽。
2012年11月21日,东电B宣布大股东正筹划与公司相关的
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重大资产重组事项因此停牌。此后东电B正在筹划B股转A股的消息在市场上不绝于耳。根据知情人士向《第一财经日报》记者证实,东电B股的转板方案大致已经确定,并将于今日公布具体实施方案。
据记者了解,东电B的转板方案此前各方讨论下来大致有两种模式。一是直接向现有股东增发A股,换取股东持有的B股股份,同时对于异议股东提供现金选择权;另一种是先采取私有化方式再重新IPO登陆A股。知情人士告诉记者,采用定向增发方式转至A股将是大概率事件。
如何确定转板的股权折价将是此次方案的关键,需确定增发A股对价以及现金选择权定价。此外,由于有关法规规定境外股东不可持有A股,所以东电B还需将原B股的境外股东持股统一“代管”至境内券商机构代理平台,由该券商“代持”该部分股权。另外作为沪市B股的东电B,其结算货币采用美元,故其在转板进行定价时,还须考虑到货币汇率的问题。
随着退市新政将B股纳入考量范围,B股问题的解决势在必行,改革呼声日渐高涨。在去年年中,
中集集团成为“B转H”的先行者之后,2012年年末
万科B等公司就已紧随而上,探寻专板H股的道路。如今东电B的操作路径将继续扩大B股转型道路。一旦东电B转A股成功,将对其他纯B股公司起到示范效应。
目前沪深两市共有105只B股,其中84只属A+B股,21只B股为纯B股。不过业内人士提醒,纯B股公司转A股难度还不算大,如果是A+B股转A股,则在技术上更为复杂,在“同股同权”的股东诉求下,转板的折价、溢价等问题还难以解决。
东电B股自去年11月21日起停牌,停牌前股价报0.574美元。
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