> 金融观察 > 资本市场
宏观 | 金融 | 公司 | 产业 | 财经人物

12年后成“非主流” 7只“蛇年封基”仅剩两只

2013年02月04日01:13
来源:每日经济新闻
原标题 [12年后成“非主流” 7只“蛇年封基”仅剩两只]
  每日经济新闻记者 陆慧婧 实习记者 王瑞

  曾几何时,封闭式基金是A股基金唯一的品种,绝对的主流。不过,开放式基金诞生后,改变了历史。

  从第一只封闭式基金,到第一只开放式基金,从以封基为主流到以开放式基金为主流,中国基金业一直处于快速发展中。基金业虽 然仅仅十多年的发展历程,但当前的基金业早已作别了昔日的格局,物竞天择这个规则一直在基金业践行着。创新型的基金百花齐放,推动基金业走到了更加繁荣的阶段。

  2001年9月21日,国内第一只开放式基金华安创新成立,开启了中国开放式基金的繁荣。相较于封闭式基金首募20亿、30亿份左右的份额,华安创新首次公开募集份额即达到50亿份,规模近乎翻倍。此后,开放式基金便以封基不可匹敌的优势快速发展壮大,而封基因不能申购赎回、流动性不佳、二级市场上折价交易,慢慢退出历史的舞台或者变更形式来适应市场的需求。

  这些曾经的沧海明珠,近些年来似乎很难发出耀眼的光芒,他们头顶的光环只是 “第一只”、“第一批”,但是身为基金不能为投资者带理想的收益,被人用脚投票也是在所难免。

  2001年共成立了7只封闭式基金,目前还未封转开的两只封闭式基金分别是基金通乾和基金鸿阳。

  基金通乾:2001年认购火爆/

  基金名称:基金通乾

  基金代码:500038

  成立日期:2001-08-29

  基金类型:股票型

  基金经理:汪忠远

  该基金采取的是网上发行和网下发行,当时发行基金就像现在打新股一样,网上发行,摇号抽签,中签率很低,可见抢购的火爆程度。

  基金通乾网上发行量为9.8亿份,有效申购数量达477.14758亿份,配号中签率为2.8740515%;网下发行量为4亿份,有效申购数量达23.7亿份。

  基金通乾历任六位基金经理,期间有过9次分红,自成立以来的收益率为274%,累计净值2.291元。在郝继伦任职的三年时间里,基金通乾收益为61.03%,而同期上证指数仅为3.66%,自2007年起管理的基金通乾在三年半的业绩排名和一年以来的业绩排名都是同类基金中的第一名,银河证券给出的评级是“三年四星、四年四星、五年四星”。

  郝继伦之后接管基金通乾的基金经理刘泽兵任职期间跑输大盘40个百分点,自2012年1月12日汪忠远接管以来,上证综指上涨了6.33%,基金通乾上涨幅度为4.29%,跑输上证指数。

  和一般传统封基无异,基金通乾有着15年的存续期,2016年到期,根据最新的价格和净值,该基金存在着15%的折价率,基金的投资价值并不突出。

  基金鸿阳:目前折价20%/

  基金名称:基金鸿阳

  基金代码:184728.SZ

  成立日期:2001-12-10

  基金类型:股票型

  基金经理:彭敢

  宝盈基金旗下的基金鸿阳发行总额20亿份,同基金通乾一样,用网上向社会公众投资者公开发售和网下向以商业保险公司为主的机构投资者配售相结合的方式发行。

  基金鸿阳自成立以来便表现平平,历任7位基金经理,自成立以来的总回报为98.76%。从最近几年的业绩来看,基金鸿阳在同类可比基金中一直排名中下游,有过7次分红,但是近4年来未再出现分红。在现任基金经理任职的两年期间,基金鸿阳收益为-4.95%,跑赢上证指数的-12.08%。

  银河证券给出的评级是 “三年一星、四年一星、五年一星”。

  基金鸿阳当前的折价率为20%,但还有约三年半才到期,再考虑到基金管理人的投资能力,这只基金的投资价值并不是那么明显。

  基金鸿飞:从头号庄基到宝盈资源优选/

  现任基金经理:彭敢

  基金类型:股票型

  成立日期:2001年5月18日

  封转开日期:2008-4-15

  基金点评:

  从蓝天基金、基金鸿飞至宝盈资源,这只基金身上从来都不乏“黑马”潜质。

  基金鸿飞于2001年由蓝天基金扩募完成,并于当年在深交所上市,基金鸿飞的前身蓝天基金是于1992年经中国人民银行深圳经济特区分行批准发行的封闭式契约型投资基金。

  在历史上,蓝天基金曾为当年头号庄家基金,600多个交易账号分布在沪深两地多个营业部,庄家远在西安,通过远程交易或其代理人买卖,1元多的蓝天基金价格飙升至5元以上,由此操纵蓝天基金的庄家引来证监会重罚。2000年6月5日,一条 “重组中外合作基金”的市场传闻,再将蓝天基金拉至涨停板。2001年11月28日,蓝天基金转为基金鸿飞规范上市,基金运作7年,累计收益率310.97%,跑赢同期基准。

  2008年,基金鸿飞正式实施封转开,并更名为宝盈资源优选股票型证券投资基金,由彭敢接任基金经理。上任次年,彭敢成功捕捉牛股凯美特气,借此在风声鹤唳的2011年股市底曾冲击排名前列。

  在刚刚过去的2012年,A股市场小幅上涨,宝盈资源优选上涨6.07%,在295只普通股票基金中业绩排名第124位,处于中游水平。

  从基金历史仓位分析,在彭敢接手宝盈资源的两年时间中,排除2011年第一季度刚接任基金经理因素外,只有2011年第四季度仓位提高至91.44%,其余七个季度仓位均维持在85%附近较高水平,仓位调整并不频繁,整体淡化择时。

  此外,彭敢接手后该基金配置核心行业为信息技术业,自2011年3季度将信息技术行业配置比重提升至18.72%后,截至2012年四季度末,信息技术行业配置比例从未低于15%,最高曾接近30%。

  个股操作上,宝盈资源优选热衷中小板及创业板打新。2011年凯美特气等5只新股首发配售,均出现宝盈资源身影;2012年宝盈资源亦参与了朗玛信息科恒股份登4只新股配售。不过,2012年在几只新股操作上,并不长期持有,朗玛信息、泰格医药在上市首个季度一度上升至基金前三大重仓股之列,但下一季度迅速从重仓股名单中消失。

  今年以来,宏观经济温和复苏,周期性行业盈利回升速度快于非周期性行业,预计周期股表现优于中小盘个股,宝盈资源优选潜力恐有限。

  基金通宝:转型后擅长结构性行情/

  基金经理:余志勇、管文浩

  基金类型:股票型

  成立日期:2001年5月16日

  封转开日期:2007-02-12

  基金点评:

  融通领先成长股票基金由通宝基金转型而成。2007年4月17日,通宝基金正式转型为上市开放式基金,存续期限调整为无限期,调整基金投资目标、范围和策略,同时基金更名为 “融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)”。

  通宝证券投资基金是由原苏建基金、建皖基金、昌久基金清理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金,并于2001年9月6日在深交所上市。通宝基金成立起至2006年末,成立以来累计收益85.03%,跑输大盘。

  不过,转型之后的融通领先成长业绩依旧没有起色。晨星数据显示,基金成立五年多来,仅有两年跑赢基准指数,没有一年跑赢同类基金平均业绩。分年度看,现任基金经理接管的四年时间里,基金相对擅长结构性行情,2010年及2012年净值走势相对较好,2009年行情大涨之年及2011普跌市中表现欠佳。

  从仓位上看,融通领先成长倾向高仓位运作,现任基金经理管理的两年多时间内,有4个季度仓位均在90%附近,其余时间维持在85%附近,仅在2012年1季度仓位一度降至80%以下,同期大盘迎来蓝筹股和周期股反弹行情,基金择时效果欠佳。

  行业配置上,基金业多将食品饮料、医药、石油化学三大行业作为核心配置,2012年该基金逐渐尝试行业轮动,不过调仓与市场表现存在偏差,二季度地产医药股崛起,反将金融保险行业比重大幅提升20个百分点。

  某券商认为:今年一季度,银行券商等金融股领涨大盘,待市场风格重回大消费类成长股时,融通领先成长或更有机会。

  基金科汇:易方达江作良“处女作”/

  基金经理:冯波

  基金类型:混合型

  成立日期:2001年5月25日

  封转开日期:2008-10-09

  基金点评:

  易方达科汇前身是封基基金科汇,基金科汇是由原广东证券公司基金部管理的广证基金和原广东华侨信托投资公司投资基金部管理的华信基金按照有关规定清理规范而成,于2001年6月20日在深交所上市。 值得注意的是,基金科汇是易方达基金公司管理的第一只基金,也是近期备受关注的 “公转私”的易方达投资总监江作良管理的第一只基金。基金封转开之前运作近7年,累计收益371.07%。

  现任基金经理冯波自2010年起开始管理该基金,从仓位上看,易方达科汇曾于2010年2季度及2011年四季度股市单边下跌之时降低仓位,有效控制风险;最近一次将仓位降至70%时为去年四季度,估值修复行情高涨,基金净值单季度仅涨1.04%,落后同类基金平均水平。

  行业配置上,自2011年三季度起到2012年三季度,易方达科汇均将建筑及食品饮料作为主要配置板块,特别是在2012年,两个板块合计比重从未低于30%,2012年四季度,基金加大金融保险配置。

  重仓股挑选上,该基金换手率并不高。2009年四季度,东方园林第一次出现在该基金重仓股名单上,2010年三季度起,东方园林一直占据该基金第一重仓股之位,直至去年四季度,才将此位让与中国平安,退居其次。其余重仓股中,易方达科汇持股均维持在三个季度时长,调整频率较低。

  相对而言,基金经理更擅长在下跌市中通过精选大消费类个股控制风险,反弹行情时,净值增长弹性不大,总体上基金业绩平稳,今年表现或较为稳定。

  基金科翔:熊市封转开步步惊心/

  基金经理:付浩

  基金类型:股票型

  成立日期:2001年5月25日

  封转开日期:2008-11-13

  基金点评:

  从易方达科讯“封转开”年初募集118亿到基金科翔集中申购3.6亿,中间仅隔了不到一年时间。2008年三季度,基金科翔正式启动封转开,遭遇开放式基金渐成主流,市场行情大幅下跌的双重冲击。停牌前夕,基金科翔单周大跌19.44%,头两个交易日更是连续两天跌停,最终以0.26%的单日涨幅正式谢幕。

  截至目前,易方达科翔已经运作逾4年时间,历经两位基金经理。现任基金经理付浩2011年正式掌管易方达科翔,此前6年时间均在管理科瑞封闭基金。

  该基金曾于2011年下半年及2012年2季度小幅降低权益类品种仓位至80%以下,以上时间大盘均震荡下行,基金及时调整仓位,相对控制了风险。除上述时点外,基金较少择时,在其他季度通常维持仓位在80%~89%之间。

  2012年全年,易方达科翔是地产股的坚定簇拥者,前3个季度地产股配置比重均在20%以上,第4季度微幅下降至14%,此外招商地产全年均为基金前三大重仓股。展望2013年投资机会,基金经理表示看好消费、制造板块及低估值品种。

  安信证券表示,2013年周期性行业盈利弹性相对较大,相对看好银行、地产、建筑建材、电力和重卡行业。易方达科翔有望跑赢同类平均。

  基金科讯:重仓地产等周期股/

  基金经理:宋昆

  基金类型:股票型

  成立日期:2001年5月25日

  封转开日期:2007-12-18

  基金点评:

  易方达科讯是由基金科讯转型而来,科讯证券投资基金是经原广发投资基金一期和广信基金清理规范合并,并于2011年6月上市的契约型封闭式投资基金。

  基金经理宋昆2010年9月11日接手该基金后两年多时间里,2010年及2012年基金净值跑赢业绩基准,2011年则大幅落后,风格较适应结构性行情。

  2011年3季度起,易方达科讯逐渐加大地产股投资比重,万科A更是成为基金2012年全年头号重仓股。此外,2012年上半年,基金对装饰园林等表现较好的个股金螳螂、亚夏股份也有挖掘,4季度亦能及时加仓机械仪表等周期类股,获取一定的净值涨幅。

  国泰君安称,2013年地产股机会来自于行业估值修复、区域分化下的成长性,看好绝对收益和估值修复的趋势性投资机会。因此,易方达科讯能否把握住机会,有待观察。

我要发布

  • 热点视频
  • 影视剧
  • 综艺
  • 原创
锦绣缘

同步热播-锦绣缘

主演:黄晓明/陈乔恩/乔任梁/谢君豪/吕佳容/戚迹
神雕侠侣

大结局-神雕侠侣

主演:陈晓/陈妍希/张馨予/杨明娜/毛晓彤/孙耀琦
封神英雄榜

同步热播-封神英雄榜

主演:陈键锋/李依晓/张迪/郑亦桐/张明明/何彦霓

六颗子弹

主演:尚格·云顿/乔·弗拉尼甘/Bianca Bree
龙虎少年队2

龙虎少年队2

主演:艾斯·库珀/ 查宁·塔图姆/ 乔纳·希尔

《奔跑吧兄弟》

baby14岁写真曝光

《我看你有戏》

李冰冰向成龙撒娇争宠

《明星同乐会》

李湘遭闺蜜曝光旧爱

《非你莫属》

美女模特教老板走秀

《一站到底》

曝搬砖男神奇葩择偶观

搜狐视频娱乐播报

柳岩被迫成赚钱工具

大鹏嘚吧嘚

大屁小P虐心恋

匆匆那年第16集

匆匆那年大结局

隐秘而伟大第二季

乔杉遭粉丝骚扰

The Kelly Show

男闺蜜的尴尬初夜

我来说两句排行榜

客服热线:86-10-58511234

客服邮箱:kf@vip.sohu.com