史玉柱增持民生银行暴赚60亿 揭史玉柱的炒股经

　　从汉卡到夭折的巨人大厦，脑白金到巨人网络，再到投资民生银行。史玉柱书写着传奇般的人生，成功、失败、东山再起与续写辉煌。

　　“退休生活玩游戏看美女盯银行”是史玉柱的微博标签。史玉柱身边的人都习惯叫他“老史”，而他却常自称“本屌丝”、“大嘴巴”。他更是用一个谜语调侃自己：“酒量不大却好酒，烟瘾不大却好烟，嘴巴不大却大嘴，色胆不大却好色，年纪不大却退休。”

　　这一次，凭借大笔增持民生银行，13个月时间他又大赚60亿。

　　民生银行创12年新高

　　史玉柱持股浮盈60亿元

　　2月4日，民生银行(600016)再涨2.67%，收盘11.53元，最高11.86元，股价(复权)已经创出了上市12年来的历史新高。

　　本报记者统计：从去年9月24日民生银行5.45元开始计算，至今年2月4日共88个交易日，民生银行股价累计上涨6.04元，涨幅高达110%。

　　短短几个月暴涨，它不仅带领银行股一举甩掉“破净”、“白菜价”、“垃圾股”等标签，也让史玉柱赚得盆满钵溢：粗略估计，其持有的民生银行股票账面已浮盈60亿元。

　　本报记者查阅民生银行2012年三季度发现，史玉柱控股上海健特生命科技有限公司持有民生银行8.096亿股，2月4日最新持股市值高达93.35亿元。另外，史玉柱还持有民生银行3.495亿股H股，市值42.22亿港元(2月4日港股H股收盘12.08港元)，约合33.93亿元人民币。

　　这也意味着，目前史玉柱持有的民生银行A股和H股总市值为127.28亿元。相比之下，在2011年3月启动两地增持之前，史玉柱仅持有1.496亿股A股(市值12.16亿元)，再减去约55亿元增持成本，最新浮盈约为60亿元。



　　增持平均成本5.88元

　　截至目前，史玉柱以浮盈60亿元傲人战绩被网友评为“2012年最佳投资人”。虽然他早就退休“闲居山林，不问江湖恩怨”，但此时千万股民正注视着他的一举一动。

　　从2011年开始两轮增持，史玉柱在民生银行打的这场翻身仗堪称经典，孤军奋战的他，最终一战成名。

　　第一轮从2011年3月份开始，持续到2011年9月份，共46次增持民生银行。在此期间，史玉柱在A股市场上一共增持民生银行65896万股，按照披露的每笔购入均价加总计算，共斥资逾38亿元。其中5月增持17次，当时民生银行股价波动区间为5.2元-5.5元；6月增持18次，股价波动区间为5.1元-5.5元。

　　此外，2011年史玉柱还32次增持民生银行H股股份(增持之前史玉柱并不持有民生银行H股)，合计约斥资181098万港元，折合人民币约14.6亿元。

　　第二轮增持从2012年6月开始，史玉柱数度出手民生银行H股。此外，史玉柱于2012年9月19日以5.5元人民币/股购入100万股民生银行A股，次日再以5.47元/股购入300万股，合计耗资2191万元。

　　据统计，史玉柱在民生银行A股和H股两轮增持包含85次单笔交易，合计耗资约55亿元。



　　嘲笑做空者“输掉内裤”

　　2012年中国股市熊样十足，跌破2000点，当包括瑞信、摩根士丹利等众多专业投资机构高调做空民生银行之时，史玉柱却在二级市场上闷头扫，并选择耐心坚守。

　　2012年下半年史玉柱不断增持民生银行之时，民生股价还在一路下跌，这个典型的左侧交易当时并没有得到太多人的认同，嘲笑声不绝于市。

　　去年9月初，摩根大通、瑞信等外资投行接连发布报告，唱空民生银行。与海外市场遥相呼应，A股市场的民生、浦发、兴业等银行近期也遭到神秘机构的大肆做空。

　　受此影响，民生银行A股、H股股价双双重挫。去年9月5日民生银行A股下跌3.7%，一度创下5.39元年内低点。

　　一时间，市场对银行股未来的业绩产生诸多质疑，认为因为房地产限贷、限购，今年银行股的业绩极有可能出现负增长；银行业财务透明度不够，大机构不敢持股太多，怕不良资产暴露引起股价暴跌等多种负面因素。

　　面对民生银行大幅杀跌，史玉柱连发三条微博表示将长期持有。随后9月7日、8日两天，史玉柱再次通过微博发声，公开唱多民生银行，并揭露国际投行联手做空的流程。

　　他在微博上称：“过去一年，专家、媒体异口同声预测：地方融资平台和房地产将对银行资产质量产生严重威胁。事实是，目前未产生任何威胁，苗头都没有，未来几年也绝不会。经济下行，银行资产不良率轻微上升，恰恰是大家不担心的实体经济所导致。担心的问题，不是问题；不担心的问题，倒是问题。”

　　2011年8月29日史玉柱首次在其个人微博上公开承诺，三年内不抛售民生银行A股。“我多次表达过长期投资计划，再次明确：我公司在二级市场新增持的A股和原来持有的民生银行法人股，三年内如果我们出售掉一股，大家可尽情骂我”。

　　日前，他在微博嘲笑：“恶意做空民生，内裤输掉了。”



　　华夏银行：史玉柱投资第一股

　　本报记者查询发现，2012年华夏银行三季报披露，上海健特生命科技有限公司持有8956.83万股，位列第九大股东。按昨日华夏银行收盘价12.09元计算，最新持股市值10.83亿元。

　　据悉，2001年凭借脑白金再次复出的史玉柱，高调拿出2亿多元还掉自己当年在珠海欠下的巨额债务。由于脑白金的高额利润，史玉柱账面上躺着近5亿元的现金。

　　通过与他人交流，史玉柱看中银行业清晰的商业模式和稳定的发展，认为全国性银行不会破产，因为背靠国家。另外，银行股非常适合大资金进出，上市银行股权很容易质押，急需资金兑现也方便。如果能做银行的较大股东，取得董事会席位，对未来自身融资需求也有很大帮助。

　　史玉柱投资的第一家银行就是华夏银行。2002年间，他多年的老朋友段永基任四通集团董事长，四通集团有6000万股华夏银行股份被法院冻结要拍卖，史玉柱替段永基把钱还了，全盘接收了华夏的股份。

　　民生银行：从朋友手中买下法人股

　　投资民生银行，得益于史玉柱的另外一个朋友冯仑。

　　2003年9月，冯仑旗下的北京万通实业股份有限公司正在筹备上市，作为房地产公司，投行认为参股银行会使得公司很难获得好的估价。

　　史玉柱出手帮朋友解围，从冯仑手中买下了1.43亿股民生银行国内法人股。上海健特以1.43亿元的“白菜价”成为了民生银行非流通股的第八大股东，持股比例占非流通股的3.75%。

　　2005年6月民生银行股改，史玉柱每股仅1元的1.43亿原始股，增至2.15亿股，每股5.8元。2007年6月，史玉柱又借民生银行A股首次定向增发的机会认购了3.09亿股。定增后，上海健特持有6.98亿股。此后，又经多次送股，2008年上半年史玉柱持有民生银行A股达9.07亿股，持股比例为4.82%。

　　为何独独对民生银行青睐有加？史玉柱曾经在微博上给出理由：“1、民生是全国唯一分行无贷款权的银行，风控超强，坏账率真的很低。2、民生三年前就做好迎接利率市场化准备，中间业务收入比重逐年大幅提升，产业链打造已成规模。3、正在二次腾飞，去年效益赶超了兴业和浦发，今年会赶超中信，明年下半年赶上招商，成为股份商业银行老大。”

　　两大银行：曾经套现29.04亿元

　　2008年金融风暴席卷全球之际，史玉柱开始大量减持民生银行股票，他解释原因为“抱着现金过冬”。

　　2008年9月，史玉柱拉开了减持大幕。首先减持民生银行2201.96万股，以当时平均股价4.04元估算，此次套现约8895.92万元。2009年初，史玉柱再次狂减57795.17万股，以一季度民生银行平均股价4.77元估算，这一次套现约27.57亿元。两次共减持超过5.99亿股，套现资金约28.46亿元，仅保留了31867.87万股，持股比例从4.82%降至0.43%。

　　此外，史玉柱同时从华夏银行约套现5856万元。这样，史玉柱从民生银行和华夏银行身上共套现约29.04亿元。

　　今年1月26日，自称“大嘴巴”的史玉柱又在微博上预言：“2013年银行业，全行业不良率拐点出现在上半年；息差维持在2012年四季度水平附近；利润增速从超高速恢复到常态，五大国有银行在8%左右，有特色的商业银行在30%左右，其他多在20%附近。如果出错，恳请砸烂屏幕，取消对俺关注。”



　　曾被证监局请“喝咖啡”

　　史玉柱作为民生银行的非执行董事和第六大股东，经常在个人微博上力挺民生银行，是否涉嫌违规，目前业内人士看法不一，但2011年史玉柱曾因此事确实被北京证监局请去“喝咖啡”。

　　2011年8月24日，中国人寿召开中期业绩会，会上中国人寿副总裁刘家德表示，“中国人寿依然看好银行股，未来民生银行无论通过股权形式融资，还是采取债务形式，都会提供支持。”

　　史玉柱在其微博上回应称，“拜托中国人寿，别虎视眈眈想控股民生银行。给民营一块小小的天空吧。”民生银行的股价恰好在第二天大涨6.47%，史玉柱当天账面浮盈2.3亿元。史玉柱的微博由此称为“史上最贵微博”。

　　“最贵微博”事件发生后，作为民生银行董事的史玉柱随后被北京证监局请去“喝咖啡”。在2011年10月19日的一次证监会上市公司董事培训上，史玉柱事件还被监管层作为例子告诫与会董事。

　　微博晒炒股经网友“吐槽”

　　今年1月2日，史玉柱在微博上晒自己的“炒股经”：“其实买股票没那么复杂，认真研究：1、该公司未来盈利能否持续理想成长？2、眼前股价被低估没？只要同时满足这两条就买入，买完，该干嘛就干嘛去。看不懂的行业，我不买；15倍以上市盈率的，我不买。”

　　但也有网友对此提出质疑。粉丝网友“jottyfang”指出：“(史玉柱的炒股经)总结得简洁扼要，但操作起来也是复杂的。第一点公司前景如何判断？这涉及系统全面的调研；第二点估价如何判断？这涉及专业的财务知识。”

　　“你怎么知道股价被低估？你怎么知道该公司未来会盈利？要弄懂这两条，基本上和叫一个不识字的人去读博士学位难度差不多”。粉丝网友卢昊天称：“能知道这两条是不是有内部消息？一般散户谁知道？”

　　史玉柱购买民生银行被套，他还能够有钱继续增持85次，一般散户家里不是开银行的(钱有限)，只能兴叹了。网友刘爽称：“闲钱耐得住，高人耐得住。你(史玉柱)资金大，可以长线价值投资，我们这样的小散户，长线耗不起，也没有闲钱耗。”

　　微博热议    支持派：

　　大道至简

　　知易行难

　　涨停狙击手：史玉柱的行事风格就是独特，当时增持民生银行的时候，还有不少人在等着看笑话呢，事实证明史玉柱是对的。

　　白圭：史玉柱买民生银行，我还是佩服，这小子不仅学习好智商高商业奇才，炒股也算凑合，大方向没错！股票能做到低买高卖就行，大道至简，但做到却不容易。低买高卖，虽不复杂，但很困难；虽然简单，但不容易。

　　丛原：股票市场里通常只有4种人可以暴富，第一种原始股东；第二种掌握财力及所谓内幕或黑幕的机构或个人；第三种极少数的天才；第四种同样占极少数的蠢材。

　　王琪：美国投资者罗杰斯说过：在证券市场赚钱其实很简单，我一直要等到钱堆在角落里，我所要做的仅仅是走过去拾起那些钱，在此期间我什么事也不做。投资的最高境界是等着财富在某个角落堆积如山，然后你合法地、正当地把它拾走，你只是一个收集者。这一捡钱的场面貌似神话，却是实实在在发生的。

　　反对派：

　　财务造假

　　数据失真

　　WUJINCHONG:民生银行在名人效应下遭遇爆炒，看看三年承诺期满，史大嘴巴如何收场吧。现在人家赚了盆满钵满，到时候你就喝汤吧，高调地被利用啦！

　　水中镜：股市，都说是站着进去躺着出来，鳄鱼进去壁虎出来，老板进去打工仔出来，巨龙进去蚯蚓出来，大老虎进去小猫咪出来，就算你是地球进去也是乒乓球出来。

　　张浩：恐怕不能服众，试问中国有哪家上市企业保持了连续五年的稳定收益，真正盈利的上市企业中又有几家会正常分红？在市场经济、政治、法律体制都难说合格的大环境中，有的只是沧海一粟的投机机会。

　　张周文：财务造假那么厉害，靠数据很难分辨，除非通过其他渠道了解该公司状况。散户靠什么精准研究透一个行业一个公司？