资金转向催生新热点 三主线或成强势股摇篮

　　由于长假期间并未出现预期外的因素，因此业内人士普遍预测蛇年第一个交易日的走势将延续着春节前A股市场的强势行情。不过，由于春节前A股市场的资金有从大市值品种转向小市值品种的态势。这或许意味着近期A股市场的热点将发生一定程度的转移。

　　两个转向

　　从近期 资金动向来看，明显有两个积极的变化。一是从大市值品种转向小市值。如果将上证指数与创业板指数叠加在一个平面的话，不难看出，创业板指在近几个交易日的走势明显有加速前行的态势。但上证指数却有在2400点至2450点区间内震荡的意味。这就说明了以银行股为代表的大市值品种渐有获利盘套现回吐的压力，而小市值品种却有新增资金加仓的态势。

　　二是从强周期个股转向弱周期个股、成长性个股的迹象。体现在盘面中，主要是煤炭股等资源股的股价走势相对疲软，但成长性突出的创业板个股在近期却反复逞强。这说明资金逐渐从估值复苏主线转向高成长股主线，这其实也符合一轮强势行情的逻辑，因为在行情初期，资金愿意追逐对业绩弹性敏感的强周期性个股。但随着行情的深入，资金更愿意追捧那些股价弹性乐观的弱周期个股或成长性品种。比如移动通讯、环保、航天军工等新兴产业股。

　　而在春节长假期间的国际大宗商品期货市场的走势信息将进一步强化资金转向的预期，因为国际金价、油价在上周五出现了跳水走势，国际金价更是一度向下击穿1600美元/盎司，从而使得国际金价的日K线图有向下破位的态势。在此背景下，各路资金确有规避资源股等强周期个股的意愿，如此就驱动着更多的资金涌入弱周期个股、高成长性个股，进而使得此类个股成为A股市场新的涨升引擎。

　　三大主线或成强势股摇篮

　　在此背景下，弱周期个股、成长性突出的个股或成为蛇年伊始的强势股摇篮，其中三大主线值得关注。

　　一是环保股主线。目前对雾霾气候的讨论有进一步发酵的态势，从而意味着雾霾气候治理刻不容缓，那么，汽车尾气净化、成品油质量提升等细分产业主线或将串起诸多牛股，三聚环保（300072）、贵研铂业（600459）、银轮股份（002126）、四川美丰（000731）等春节前活跃的品种仍有望反复活跃。与此同时，在春节长假期间，关于地下水污染信息的相关报道，也就意味着地下水的防治工作同样非常迫切，在此背景下，维尔利（300190）、万邦达（300055）、碧水源（300070）、津膜科技（300334）、永清环保（300187）等诸多个股也有望成为各路资金追捧的对象。

　　二是业绩拐点明朗的品种。其中，火电股无疑是龙头品种，主要是因为目前动力煤价格仍然处于弱势格局中，目前动力煤价较2012年一季度有20%以上的跌幅，也就意味着2013年一季度的火电股的业绩有望同比大幅增长，进而昭示着火电股的一季度业绩预告将非常乐观。既如此，火电股仍然有望成为春节后资金回补的核心品种之一，因此，业绩弹性乐观的华能国际（600011）、建投能源（000600）、长源电力（000966）、穗恒运等个股料仍有不错表现。另外，新能源汽车、天然气产业、LED产业、高铁、航天军工等个股也有明显的业绩拐点的预期，主要是因为雾霾气候的严重，会驱动着产业政策向新能源以及清洁能源的应用等产业倾斜，因此，此类个股的业绩弹性将更为乐观，

　　三是产业前景乐观的朝阳产业。其中，医药股无疑是该主线的龙头品种，主要是因为人口老龄化对医药的需求会持续成长，而且随着我国医疗改革，尤其是农村合作医疗的深入，我国医药行业的市场容量持续膨胀，从而为医药类上市公司提供了广阔的产业成长空间。故业内人士认为未来十年里最为确定成长的行业就是医药产业。所以，无论是在基药、中药，抑或是生物制药企业中，均可能会产生持续高成长的上市公司。因此，现代制药（600420）、复星医药（600196）、沃森生物（300142）以及刚刚恢复上市的ST生化等个股可跟踪。

　　与此同时，切合人口老龄化主线的农业产业化以及农机等自动化相关产业，也有望成为强势股的摇篮。因为人口老龄化最为突出的特征就是劳动力成本的刚性提振，因此，农产品（000061）以及农业服务的价格自然会节节走高，家庭农场等热词的出现会进一步让热钱聚焦于农业股。因此，亚盛集团（600108）、北大荒（600598）等农业股可跟踪。

　　而规模化养殖受益的瑞普生物（300119）以及机器人（300024）、新研股份（300159）等自动化产业个股也将面临着广阔的产业成长空间，可关注。

　　另外，新兴产业也是一个不可忽视的产业热点。虽然这些产业尚未进入到大规模的产业化应用，但是，广阔的产业空间仍然让热钱兴奋不已，比如3D打印、移动通信转售业务、移动互联网应用等新兴领域，相关板块仍有望成为近期A股市场的热门品种，建议投资者仍可积极跟踪相关龙头品种，或有不菲的投资回报。

　　作者：秦洪来源金百临咨询)