资本市场对4G的动向总是很敏感。在工信部部长苗圩表态“4G牌照估计今年年内可以发放”后,3月6日,
中兴通讯在开盘不到半小时便冲上涨停板,
中恒电气也几近涨停,其他概念股如
日海通讯、
大富科技、
长江通信、
烽火通信也大幅上涨。
“4G是2013-2014年运营商的投资热
相关公司股票走势
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点,其中2013年主要是来自于中移动的投资。”中信建投的研究报告指出,4G产业链相关公司将从2013年3-4季度开始陆续受益,受益顺序依次为规划期(网络规划)、主建设期(器件、主基站、传输设备、网优运维、小基站)、应用期(手机终端、运营商)。
牌照发放提前
“4G牌照的发放可能比预期提前。”分析人士指出,早在2012年9月苗圩就首次透露4G牌照发放的大致时间,彼时业界预期将在2013年底发放。该人士指出,此次表态显示政府推进4G的态度非常积极。
在4G的投资方面,中国移动[微博]最为积极,明确2012年将建20万个基站,4G网络覆盖将超过100个城市(地市级以上),4G终端采购将超过100万部。伴随着中国移动大力推动4G建设,
中国联通[微博](3.55,0.08,2.31%)和中国电信[微博]也开始跟随。
业内人士指出,2012年电信运营商计划投资2859亿元,已超过历史高位2009年,今年中国三大运营商投资计划大幅度增加的概率不大,但因投资方向转变,4G的投资将呈现结构性增长。
按照4G的建设步伐,4G投资分规划期、主建设期、应用期三步走。分析人士指出,网络设计与规划类厂商,A股涉及公司主要有
富春通信和
杰赛科技;主建设期涉及的厂商则更多,不仅有主设备厂商中兴通讯、烽火通信等,还有射频器件厂商大富科技、
武汉凡谷等,以及相关网络测评优化类厂商如
世纪鼎利和
华星创业等;终端厂商有
宇顺电子。
通信电源与小基站受宠
由于技术原因,4G网络信号的穿透能力较弱。2月28日,中国移动在广州、深圳开展大规模的4G体验,不过,有消费者亲身体验发现,在部分覆盖TD-LTE网络的地区,也存在信号不稳的情况,信号强度多则三格,少则仅一格。
业内人士指出,建设4G需要更多的基站,这也是4G投资的重点,但目前4G主建设期尚未正式开始。
据一4G基站供应商相关负责人介绍,公司目前还不知道20万个基站主要建在什么位置、何时开建以及扩容与新建基站的比例等细节,但按照以往的惯例,中国移动会在3月份制定详细的基站建设的计划,杭州、广州、上海等沿海试点城市的基站建设可能率先启动。
一旦正式招标,相关公司将直接受益。中恒电气日前公布的2012年年报显示,中移动TD六期四季度招标对公司业绩拉动明显。3月6日,在4G牌照发放预期提前之后,公司的股价也上涨了9.24%。
“2013年,中恒电气通信电源收入有望实现50%的增长。”
兴业证券的研究报告指出,由于4G基站相比3G对电源的功率要求更高,因此即便是基站升级的方式,也需要对基站电源进行扩容,这样不论中移动2013年20万个LTE基站新建和升级的比例如何,基站的电源建设和扩容需求比较明确。
不过,业内人士也指出,由于主基站的投资往往较大,要解决4G网络的覆盖问题,成本较低的小基站将拥有增量市场。该人士认为,目前小基站的成本大约为2000元,如果在2年内降低到1000元之内,届时将有爆发式增长。
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