两会银行家提案最大看点：银行混业呼声再起

　　今年两会银行家提案最大的看点，是混业经营的呼声越来越高。笔者注意到，招商银行行长马蔚华与光大银行董事长唐双宁不约而同都在各自提案中呼吁，全国人大应该尽早将修订《商业银行法》列入立法计划，建议放松银行投资证券、保险、基金等非银行金融机构的限制，支持银 行进行综合化经营的尝试。

　　马蔚华举例称，2002年至2012年10年间，非信贷类融资规模从900亿元快速增加至6.6万亿元，增长了72倍，占社会融资规模的比重从4.5%持续提高至42.1%；而信贷类融资规模仅增长不到5倍，占社会融资规模的比重从95.5%持续下降至57.9%。而由于金融脱媒势头持续，商业银行的盈利结构也在近年产生了较大的变化，信贷类净利息收入占总收入的比重呈降低之势。

　　这一组数据，将当前商业银行的看似稳定、实则危机潜藏的生存状况生动地描绘了出来。实际上，自2007年理财产品悄然兴起之后，银行的收入结构从批发业务转向零售和中间业务就已经成为定局。过往几年的通胀预期更是助推了这一转变，这与美国上世纪70年代中期因石油危机而陷入滞胀，导致存款单之外的负债工具大行其道的格局极其相似。去年启动的利率市场化，亦更多是对市场现状的追认，因为在理财产品收益率普遍维持高位的情况下，再将存贷基准利率限定在以往的水平显然是不现实的。

　　光大银行董事长唐双宁对这些转变显然也是了然于胸。他提交的提案称，现行的《商业银行法》已经滞后于商业银行业务发展实践，因为与10年前比较，我国商业银行的业务范围大大拓宽，远非《商业银行法》列举的13类业务可以概括。一些商业银行甚至已突破分业经营的限制，开展“综合经营”，这些创新实践均未能在现行法律中得到准确体现。

　　但矛盾的是，即便面临种种挑战，商业银行在中国金融体系中“一哥”的地位却依然看似不可动摇。就以招商银行和光大银行为例，其中任何一家的资产规模和盈利能力，都不是非银行金融机构能够望其项背的。何以在这种状况下，商业银行仍然对自身的发展空间感到压力？笔者以为，当前的状况更多是历史因素综合的结果。从过往的状况来看，间接融资向来是中国金融体系的核心，商业银行数十年以来积累起来的客户和市场资源是其立身之本；此外，严格的分业经营本身，亦在很大程度上保护了商业银行。因为直接融资类金融机构没有权利吸收存款，这亦意味着这些金融机构基本上没有渠道直接接触客户资源。

　　但是现有格局已经在发生改变。仅以近年来理财市场的发展为例，社会公众对银行存款单之外金融工具的认知正越来越多，证券、基金、信托、私募股权等新的投资渠道也正在极力迎合市场需求。同时，商业银行传统上能够垄断的支付结算服务，也在被新的技术不断蚕食。竞争压力之下，商业银行赖以生存的负债基础在不断流失，过往两年里商业银行吸收存款的各种困难，早已被媒体报道得极为充分。

　　因此，银行对自身生存环境的忧思并非杞人忧天，如果现有严格的分业经营格局继续维持下去，那么商业银行很大程度上只能以惯性向前滚动发展。如若缺乏进一步开拓市场和开发工具的可能性，越来越开放的证券市场和基金市场，将创造出更多的金融工具与传统商业银行针锋相对。高盛的崛起似乎可以例证，保尔森在自传《峭壁边缘》中坦言，他在1974年开始投资银行职业生涯之时，高盛尚没有强大到可以与一流商业银行相提并论。但是32年后的2006年，他去职出任财长之时，高盛所拥有的业务范围和金融工具，已经毫不逊色于任何一家世界级商业银行。 来源证券时报)