电子通信：4G提速成新成长引擎 荐8股

　　本周A股市场宽幅震荡，个股行情渐趋零乱。不过，中兴通讯(行情 股吧 买卖点)等4G概念股在盘中却有不俗的表现。那么，如何看待其间的投资机会呢？

　　4G提速迎新成长引擎

　　从行业固定资产投资看，2013年中移动4G建设有望带动600亿元的增量投资；假设联通、电信处于竞 争性考虑，维持其3G投资规模(4G不是大规模建设)，2013年电信行业固定资产投资有望达到4200亿元，投资同比增速为16%左右，而2012年数据只有8.6%。另外，4G对通讯(行情 专区)产业的拉动并不仅仅体现在固定资产投资增速，而且还在于产业链的整合和服务的延伸。视频应用将是4G主流，相关视频电话、视频监控、视频会议等应用成为主流。

　　产业链后端机会更大

　　就产业链的受益来看，笔者倾向于认为通讯设备生产商的受益程度可能相对有限。因为目前通讯设备生产商的规模较为庞大，4G对通讯设备的需求虽然乐观，但是，相对于目前通讯设备生产商的规模总量来看，可能略显得微小一些。因为无论是3G还是4G，固定资产投资并不是重起炉灶，而是在现有的通讯设备中补缺，所以，通讯设备的增量需求并不是很乐观。这其实在3G概念炒作过程中，也可以显现出这一点。

　　从3G炒作的路线图来看，对网络优化、移动增值服务却产生了极大的投资机会，主要是因为网速的提升，使得移动互联网成为可能。所以，三元达、三维通信等网络优化类个股的业绩弹性迅速显现出来，此类个股就此崛起。

　　就4G来说，一方面需要看到4G投资对整个移动运营商的固定投资的拉动效应，另一方面也看到4G新增蛋糕主要体现在哪些细分产业。如前所述，4G时代最关键的应用就是视频，因此，围绕视频应用所展开的一系列核心产业以及衍生产业，可能会产生一大批的优质的、高成长的上市公司。

　　从产业链挖掘强势股

　　循此思路，在操作中，建议投资者重点关注三点，一是提高网速的一系列产业链品种，包括烽火通信、三元达、三维通信、网宿科技、日海通信、北纬通信等品种。二是受益于视频应用的品种，如威创股份、乐视网、百视通等相关个股。三是大数据中心，这是4G较为乐观的受益品种，拓尔思、荣之联等个股可跟踪。 （金百临咨询 秦洪）