海洋执法强化 海工装备股可关注

　　蓝色的海洋正在孕育更多可能。3月10日公布的国务院机构改革方案提出，将实现国家海洋局及其中国海监、公安部边防海警、农业部中国渔政、海关总署海上缉私警察的队伍和职责整合。次日，中央编办副主任王峰表示，重新组建国家海洋局就是为了整合我国海洋执法力量，提高 执法效率。

　　不过，相关概念股的表现却是涨跌互现：从事海事电子的海兰信（300065.SZ）和石油钻头制造商江钻股份（000852.SZ）一度涨停，而特种舰制造商太阳鸟（300123.SZ）等则小幅下跌。

　　特种舰需求或增加

　　据了解，海洋执法的主要内容包括维护国家海洋权益、保护海洋环境等。

　　目前，中国的海洋执法力量分布在五个部门，包括海洋局下属的海监总队，负责对我国管辖海域（包括海岸带）实施巡航监视，对侵犯海洋权益、非法使用海域、损害海洋环境与资源等违法行为进行查处；交通部下属的国家海事局，负责行使国家水上安全监督、航海保障管理和行政执法，履行交通部安全生产等管理职能；以及国务院下属的海关总署、公安部下属的公安边防海警部队和农业部下属的渔政指挥中心。

　　而美国、日本、韩国则均只拥有一个海洋执法部门。相比之下，我国的海洋执法力量比较分散，执法效能不高。重新组建的国家海洋局，则将由国土资源部管理。主要职责是，拟订海洋发展规划，实施海上维权执法，监督管理海域使用、海洋环境保护等。

　　国泰君安发布的报告认为，海上执法力量的整合，表明了我国加强海洋维权力度的意志和决心。而海洋执法就涉及到一种舰船特种舰。特种舰是指要用于水上执法、港口引航、抗洪救灾和军事等特殊用途舰船的统称，一般由政府部门或军事组织采购。

　　A股上市公司中，从事特种舰生产的主要是太阳鸟。国泰君安同时指出，加强海洋执法力量将会给特种执法艇带来新的需求。此外，生产海监船的中国重工（601989.SH）、中国船舶（600150.SH）等也有望受益。

　　舰船订单刺激短期未必明显

　　但是，上海一家券商的分析师对第一财经日报《财商》记者指出，此次海洋局重组和加强海洋执法力量对船舶制造公司的订单刺激并不会非常明显。

　　他称，由于中国之前的海监力量分散在很多部门，可能导致当时公布的海洋执法船数据存在低估。“最早声明大型的海洋执法船在二三十艘，后来又报出是六七十艘。此次若干部门合并，几个部门大型海洋执法船的数量加起来将会远远超过之前的预期。”

　　换言之，虽然要加强海洋执法力量，但海洋执法船的需求却未必存在很大增量。同时，他认为中国的海监船未来一个很大的来源将会是海军的大型退役军舰。

　　该分析师提到，近期爆出国内自己研发的056型护卫舰将加入港口保护，这意味着中国很多海军码头原来的中大型护卫舰都将面临退役。并且，056不是特别复杂的舰种，短期内可能会大量制造，其他的舰种大量退役，很有可能加入到海监执法的力量中。

　　不过另一方面，海军的中大型船只退役的可能，反过来也产生了海军船只的需求。

　　该分析师认为，这一需求并非新增的，但随着国防开支的稳步增长，需求稳步增长将会是长期的趋势。“分析过去10年，国防开支在GDP中的比例大约是2%。而下一个10年，美国重返东亚的战略和周边的安全形势明显要比过去10年严峻许多，且不是短期的现象。”

　　在中国的国防力量中最弱的是海军、空军，如果国防开支增长，对这两块力量的投入也势必增加。而海军最直接的投入就是体现在舰船上。

　　该分析师同时也表示，舰船只是船舶制造工业的一部分，而船舶制造业从去年三季度以来整体处于低迷中。

　　从产业链上看，船舶制造属于最后组装的环节，上游还包括海事通信，如海兰信、海格通信（002465.SZ）、特殊船只用钢材、船用发动机等。

　　两类概念股可关注

　　总体来说，未来可能受益于海洋执法加强的公司主要有两类，一类与海洋执法船有关，包括太阳鸟、上海佳豪等，还有一类则是海工装备行业，因加强海洋执法力量，对于维护海洋国土稳定有重要意义，将促进海洋经济发展。

　　资料显示，太阳鸟的主要产品为复合材料船艇，按用途可分为游艇和特种艇。公司在2012年四季度获得国家海洋局32艘海监执法快艇、海关总署海关5艘80吨级沿海监管艇项目，总金额3.7亿元，合同交货期均为2013年底。预计目前2013年度交付并确认收入的特种艇订单为5亿元。

　　海兰信主营航海电子产品，是船舶配套产品市场的重要组成部分。公司自主研发了VDR、VMS、雷达、VEIS 等民用航海电子领域系列产品。公司发布的2012年度业绩快报显示，由于国际航运市场景气度持续低迷，2012年度净利润同比下滑152.58%，下滑幅度远远超过业绩预告。

　　海工装备板块的江钻股份是亚洲最大、世界第三的石油钻头制造商，公司经营涉及油用钻头、石油装备、天然气和精细化工领域。主导产品油用牙轮钻头国内市场占有率多年保持在 60%以上。最新年报显示，公司2012年净利润为1.3 亿元，同比增长 25.04%。

　　此外，中集集团（000039.SZ）旗下烟台来福士为总包建造高端海洋工程装备及其他特殊用途船舶的企业，也值得关注。

　　作者：董冰清来源第一财经日报)