证券时报记者 杨磊
美股牛市如虹，港股阶段调整，海外股市涨涨跌跌并未打乱主投这两大市场的广发亚太精选基金经理丁靓的投资理念美股和港股的组合投资可以对冲风险，更加稳健。近日丁靓在接受证券时报记者采访时表示，继续看好港股和美股中科技医药和燃气三大行业增长的潜力。
重点关注港股美股
丁靓管理的广发亚太精选基金重点投资港股和美股两大市场，“2012年QDII基金主要投资市场中，港股下半年表现强劲，但2013年以来，表现优异的主角轮到了美股，单季度出现15%的收益率差距。”今年第一季度道琼斯指数和标普500指数大涨10%，而香港股市下跌了5%。
丁靓表示，做海外投资，最重要的是选择自己熟悉的股市。毕业于悉尼大学的丁靓一直关注亚太市场，在多家基金公司海外投资部门任职的经历使他对于自己专注的领域有了更深度的探索；对于一些不太熟悉的股市，即使有好的市场表现，也不能贪心。例如，最近一两年东南亚市场的印度尼西亚、泰国、越南和菲律宾的股市表现不错，主要是受到中国和日本产业转移的影响，但这些市场偏小，自己也不是很熟悉，因此投资很少，还是主要集中在比较熟悉的港股和美股。
丁靓2012年4月开始管理广发亚太精选基金，统计显示，广发亚太精选当年投资收益近20%，在QDII基金业绩中排名靠前；进入2013年之后，继续表现领先，截至4月10日的收益率超过了12%，暂居70多只QDII基金今年以来业绩第一名。
丁靓透露，广发亚太精选今年以来的业绩主要来自于美股和港股的科技医药燃气电力等行业，美股整体涨幅不小，其中的科技医药行业增长更快，港股的传统蓝筹股出现下跌，但医药燃气电力等行业有不错的上涨。
“港股的流动性主要看美国股市或全球资金，但港股的企业盈利是看国内的盈利。”丁靓表示，美股和港股的组合投资可以对冲一部分风险，让基金的投资组合更加稳健。
弱经济有望获政策刺激
丁靓认为，近期港股的蓝筹股下跌主要是对于国内经济的担心，国内经济中的一些数据也显示经济有转弱的迹象，担心国内企业盈利增长受到影响，进而影响香港市场中资股的表现。
“弱经济对港股并不完全是坏事，经济比之前弱，政府才有可能出台刺激政策，无论是财政政策还是货币政策，或者其他方面，政府的刺激政策预期在增强，因此港股有望在近期调整之后，今年下半年可能有比较好的表现。”丁靓表示。
丁靓认为，美国股市今年第一季度上涨较多，未来三个季度还有上涨空间，但空间并不是很大，当然，在目前这种低利率和美国经济相对发达国家较强的基础上，美国股市也没有什么下跌的空间，从市场流动性和企业盈利上来看，都支持美股继续上涨。
“美国经济推动力中，高科技板块和页岩气所带来的低能源价格是两大引擎，再加上美国房地产市场逐渐转好，在股票和地产两大资产都增值的情况下，美国经济中的消费有走强的基础，这就是国际上看好美国经济的主要原因。”丁靓表示。
创新科技行业易出牛股
对于行业的选择，丁靓看好未来美国和香港的科技股、医药股和燃气股的增长潜力，同时看好一些房地产、保险、其他消费行业的投资机会。
“科技股只要有好的创新产品，容易出现奇迹，产业发展很快，股价上涨也十分惊人。”丁靓一直看好科技股的表现，“美国的科技股选择比较多一些，很多企业都在全球范围具有影响力，香港也有一些科技股值得投资。”
例如广发亚太精选去年投资的金山软件，由于企业的创新和专业进取的团队管理，该公司股价最近一年增长了1倍以上。丁靓表示，美国是科技股投资的主战场，IBM、谷歌等全球科技领域的巨头都被广发亚太精选所持有，腾讯公司则是广发亚太在香港主要投资的科技股。
对于国内外股市都比较热的云计算概念，丁靓表示，未来科技的发展将超过大多数人的预测，云计算将改变人类的生活方式，未来的电脑可能不需要键盘鼠标，只需要一个显示器，其他内容都交给云端，在国外很多云端方面科技创新已经实现，未来应用的前景广阔。
医药行业也是广发亚太精选重点投资和看好的品种。今年一季度美股、港股和A股的医药都有强劲的表现，丁靓表示，香港的医药股可选择的品种没有A股那么多，但估值比A股便宜很多，投资起来安全边际更好，再加上近几年和未来的高增长，医药股将一直是广发亚太精选重点配置的品种。
燃气股在今年第一季度也有不错的表现，丁靓认为，发生在今年年初的北方严重雾霾天气对燃气股很有利，出于环保的需要，国内煤炭消费很难再出现大幅增长，而清洁的燃气资源增长潜力非常大。国内的页岩气技术和美国相比还有很大的差距，再加上国内页岩气分布零散开采成本高，页岩气大规模应用还需要一段时间。
丁靓进一步表示，自己所管理的广发亚太精选并不特别集中于某一两个行业，在其他很多行业也有适度配置，例如房地产股、保险股、其他消费类股票，还投资了一些海外的ETF产品。“在海外市场适度分散投资，有利于降低QDII业绩波动，追求一种有把握的超越基准稳定收益。”
作者：杨磊
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