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导致全球银行业几近崩溃的高风险理财产品不但没有绝迹江湖,反而花样翻新,层出不穷,每时每刻都制造着新的受害者,并对全世界的金融稳定造成威胁。
2008年,由于滥发高风险理财产品导致全球银行业几近崩溃,五年后的今天也没能完全恢复。人们之所以会落入陷阱是因为这些产品大多被设计得非常复杂,有的甚至完全脱离相关资产。不要说一般人,连专家都很难从层层伪装之下发现其中的危险因素。痛定之后,人们有理由认为此类金融产品应该在市场上销声匿迹了。
可事实完全相反。这些产品不但没有绝迹江湖,反而花样翻新,层出不穷,每时每刻都制造着新的受害者,并对全世界的金融稳定造成威胁。
欧洲各国政府和监管部门并非没有意识到这一点。欧洲议会及欧盟理事会为此设立了欧洲监管局(ESA)。该局制定了一系列法律法规,对金融市场进行管理和约束,限制并取缔了一些高危产品,比如2012年禁止的裸卖空交易。但ESA做得还远远不够,类似的产品仍然充斥着市场。于是许多民间人士和组织纷纷自发行动起来。
前不久,由“危险理财”网站(www.dangerous-finance.eu)发起了一场竞赛,名为“欧洲最具风险金融产品”。该竞赛设定了两个类别:危害消费者和投资者的产品;危害环境,贫困人群和第三方产品,号召大家提名自己所发现的风险性最大的金融产品。消息发布以后,很快就收集到了六十多个提名。这些提名由经济学家组成的专家组选出“决赛候选名单”之后,再由广大网民投票,最终于3月14日选出了最终获胜者。
以46.8%的选票荣登危害消费者和投资者产品类别榜首的是:新兴市场主权债券信用违约掉期的裸卖空。虽然主权债券信用违约掉期的裸卖空在欧洲被禁止,但在其他国家还在进行,尤其是新兴市场成为主要猎物。以71.4%高票在危害环境,贫困人群和第三方产品类别称雄的是:食品投机债券—德意志白金农业欧元及其他货币。专家点评说它不仅严重影响消费品期货市场的资金流,还对基本食品的价格产生负作用,导致食品危机。
其他强有力的夺冠候选投资产品还有: 德国人早年夭折投机;台风及其他极端天气;玉米大米的价格浮动;传统高风险房贷;“猝死”机会投机;面向私人投资者的复杂产品;伦敦强奸案发生机会买空等。不要不相信自己的眼睛,这些都是确确实实已经在市场上运行的投资产品。
由于提名者都是普通人,他们关注的也多限于一般性投资产品,可以想象还有很多比较专业的高风险投资产品没有被发现,而那些产品往往被机构购买,产生的危害更加巨大,所以竞赛的提名不免挂一漏万。
但竞赛组织者的目的是希望这项竞赛能引起ESA的警觉,并促使他们采取行动,避免金融行业重蹈覆辙。
(作者系搜狐财经专栏作家。
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