标普：绿城中国调整债务结构 拟发票据获“B-”评级

　　【财经网专稿】记者 王熙喜

　　2013年5月7日，标准普尔宣布，主动授予中国房地产开发商绿城中国（B/正面/）(03900.HK)拟发行的优先无担保人民币票据“B-”的长期债务评级。

　　绿城中国5月6日公布，发行於2016年到期的25亿元人民币5.625%优先票据。公司估计票据发行的所得款项净额将约24.79亿元，拟用作为若干现有短期债项再融资，而余额用作拨付资本开支及一般公司用途。

　　标普表示，该债务评级较绿城中国长期企业信用评级低一级，一旦出现违约，相较于内地债权人，海外票据持有人处于实质性不利地位。标普预计绿城中国优先债务与总资产比率将继续高于标普对投机级债券设定的15%的分界水平。

　　据绿城中国5月2日公告显示，绿城与九龙仓合作开发的大连房地产项目，目前已取得中国贷款融资及银团贷款总额约24.6亿港元，该笔款项将用作拨付余下土地代价16.9亿港元及开发与建筑成本。

　　除此之外，该公司还曾于今年3月26日成功增发本金3亿美元、票息8.5%的五年期优先票据。而在今年2月，该公司还发行了本金总额为4亿美元的优先票据。

　　对于近来种种融资动作，绿城相关人士此前表示，今年绿城最重要的目标就是优化债务结构。去年绿城净负债率从之前的148%降到了2012年底的49%。但负债结构仍存较大问题。截止至去年年底，该公司总负债为210亿，但其中有152亿的债务会在一年之内到期。

　　对此，评级机构穆迪表示，预计绿城今年负债将会上升至300亿元。

　　而标普仍对绿城中国评级正面展望，标普认为，该公司的财务状况可能将在未来十二个月内改善。这主要归因于该公司物业销售执行增强，以及九龙仓的支持推动其财务杠杆和融资成本进一步改善。标普预计绿城中国在实施稳健增长的业务战略的同时，在土地收购方面仍然持谨慎态度、削减总债务水平并保持充足的现金。

　　（证券市场周刊供稿）