5大券商9日看好6板块35股

　　交运设备：新能源车政策利好混和动力 荐8股

　　A 股市场宽幅震荡,汽车股也随之出现了分化的走势,一汽轿车、长城汽车等个股反复活跃。但是,上汽集团、广汽集团等个股则有所低迷。北京、上海、广州等一线大城市实施汽车限购之后,汽车限购呈现出从大城市向二三线城市延伸 的趋势,这就意味着汽车限购已成潮流,这必然会抑制汽车生产厂商的产业成长空间。不过,汽车产业的市场容量广阔,必然会有部分优质汽车厂商突破产业天花板。我们认为目前可以跟随着汽车产业热点寻找强势股。一是SUV,如悦达投资、长城汽车。二是公务用车的国产化及新能源汽车推广,如一汽轿车和比亚迪。三是三线城市收入提升后的低端汽车销售火爆,如长城汽车、长安汽车、比亚迪以及江淮汽车。（日信证券）

　　基础化工：中期格局仍有待观察 荐9股

　　国内化肥市场稳中偏弱,印度化肥补贴细则出台。受东北地区雨雪天气影响加之行业逐步进入旺季尾声,全国尿素需求较为平淡,以山东地区为例,尿素价格过去几周呈现弱势,近两周下跌3.9%至1950元/吨。目前氮磷肥厂家加大集港口力度,以备淡季出口需求;钾肥国内需求不佳,库存较高,市场价格维持平稳。

　　5月3日,印度政府公布2013-14年度化肥养分补贴细则(NBS)。其中尿素补贴水平基本维持不变,二铵、氯化钾的补贴相比去年每吨分别减少2000、3100卢比(按目前汇率计算,分别下降约37和58美元/吨)至12350、11300卢比/吨。此外,印度政府还要求国内肥料企业降低磷钾肥的最高零售价格,补贴品种也有所减少。国际价格方面,近两周国际尿素、二铵价格小幅下滑,其中美国海湾价格分别下滑0.9%、2.9%至347、495美元/吨,国际氯化钾价格总体平稳。

　　主要厂家出台MDI5月挂牌价。4月28日,烟台万华发布5月份MDI挂牌价,其纯MDI(桶装)价格维持为23900元/吨,聚合MDI价格较上月下调600元/吨至19200元/吨。此外,巴斯夫5月份聚合MDI挂牌价较上月下调1000元/吨至19000元/吨。近期聚合MDI受到国外低价货源冲击而小幅走弱,但是5月巴斯夫韩国装臵和日本NPU南阳装臵将面临检修,预计后续价格可望企稳。

　　市场价格方面,上周华东地区纯MDI、聚合MDI市场价分别下降2.5%、0.8%至21300、18450元/吨,本周止跌企稳。

　　涤纶、氨纶以稳为主,粘胶小幅走弱。目前国内涤纶、氨纶价格以稳为主,其中涤纶上游PTA和聚酯切片价格震荡整理,下游需求相对平稳,近两周涤纶长丝(DTY-150D,一级)价格维持为12400元/吨;氨纶经过前期价格上涨,目前厂家主要执行前期合同,近两周氨纶(40D)价格维持为48000元/吨。粘胶因下游企业采购相对谨慎,而生产厂家库存偏高,价格稳中偏弱,粘胶短纤(1.5D,38毫米)近两周价格下跌1.9%至13580元/吨。

　　短期投资视点:近两周国际油价有所反弹,而国内化工品因下游需求复苏不达预期,价格总体走弱;近期化纤、聚氨酯等子行业库存环比已有所降低,中期格局仍有待观察;建议重点关注农药、MDI、染料等供给格局改善或保持有序的子行业。公司方面,建议继续重点关注烟台万华(MDI)、扬农化工、新安股份、华邦颖泰(农药)、浙江龙盛、闰土股份(染料)、华峰氨纶、泰和新材(氨纶)、华鲁恒升(煤头氮肥)等,此外,建议关注吡啶反倾销的进展。（兴业证券）

　　餐饮旅游：关注旺季投资机会 荐4股

　　二、行业最新数据与资讯:1、五一假期旅游数据点评:游客增速东低西高,自助旅和自驾游占据主流;2、H7N9疫情最新情况:全国首例H7N9禽流感“极度重症患者”治愈出院;3、2012年我国经济型酒店总数已达到9924家;4、凯悦酒店第一季度净利润同比下滑20%;5、万豪国际一季度利润增长31%;6、五一三亚凤凰机场完成旅客吞吐量9.3万人次,同比增29.5%;7、驴妈妈数亿元投入自驾游市场;8、中国2013年出境旅游人数预计9430万人次

　　三、上市公司最新动态:峨眉山(EPS0.0295元)、中国国旅(EPS0.5635元)、首旅股份(EPS0.1393元)发布2013年Q1季报。

　　四、投资建议及最新观点:五一小长假期间旅游数据显示,整个行业需求仍处于平稳增长态势。目前看,市场外部负面环境影响正逐渐减弱,接下来6、7、8、9几个月,将迎来暑期及旅游旺季,板块有望获得超额收益,维持行业“推荐”评级。我们目前关注的重点为业绩稳定、估值合理、受外部影响小,业绩具备一定亮点的公司。

　　五、本月重点推荐公司:宋城股份、腾邦国际、张家界。宋城股份:三亚和丽江项目预计于今年三、四季度分别推出,烂苹果乐园项目值得期待,股权激励方案增强信心,看好“主题公园+文化演艺”模式。（华创证券）

　　商业贸易：消费疲软聚焦优质公司 荐6股

　　近期报告与观点:(1)公司深度报告:豫园商城《投资收益引发2012年EPS超预期,景气回升有望带动一季度业绩增长50%》;(2)公司重大事项跟踪:欧亚集团《价值低估,自有物业提供安全边际》,海印股份《地产结算减少造成业绩波动》、海宁皮城《一季报大幅超出市场预期,看好公司中长期发展》,永辉超市《为全年增长奠定基础》、步步高《模式理顺、融资完成,业绩稳定增长》。

　　投资策略与建议:“五一”期间各地区已公布的销售增速多集中在10%-20%之间,较去年同期有所回落。除上海等少数城市,以及黄金、通讯器材等少数品类外,零售业整体消费环境依旧疲软。我们认为,在行业景气不佳的大背景下,中短期内“中规中矩”的传统企业难有明显投资机会。按照“品类专业化/体验差异化/运营精细化”选股逻辑,建议关注以下四类优质公司:1、积极布局三四线的步步高(002251,增持)、2、专注于业态创新的永辉超市(601933,增持)、苏宁云商(002024,买入);3、受行业周期影响较小的物业经营类企业如海宁皮城(002344,未评级)、海印股份(000861,买入);4、经营机制处于改善通道中的豫园商城(600655,买入)。（东方证券）

　　环保：业绩兑现仍需政策推动 荐4股

　　政府层面再次释放贯彻“生态文明”建设的强烈信号。5月2日,国务院副总理马凯在《求实》杂志上发表文章:《坚定不移推进生态文明建设》。我们认为,作为分管环保的政府高级别领导,在权威媒体上发表文章,可以视作在“十八大”之后,政府贯彻推动“生态文明”建设的强烈信号。

　　主次顺序分明,资源节约的重要性依然高于污染治理。“十八大”报告中提到,“资源节约是保护环境的根本之策”。我们在2012年年终策略中认为,这说明国家对环保的政策路线发生了变化,从过去强调末端治理,转为从资源节约的角度来根本性解决环境污染。资源节约的重要性已经高于末端污染治理。在马凯副总理的文章措辞中,也延续了这一思路。在相应的段落中,“资源约束”、“提高资源利用效率”等位于“环境污染”之前,主次顺序分明。我们认为这种环境保护的思路将在本届政府任内得到贯彻和延续。

　　雾霾是短期最为紧迫的事情,而资源节约与综合利用将成为长期的主线。再过半年,又到了雾霾频发的冬季。即使政府无法在短时间内彻底解决这一问题,也应当推出彻底解决的方案。而前期环保部的技术政策和47个城市“特别排放限值”的政策都属于短期应急性措施,距离彻底解决雾霾问题还有很大距离。所以尽快推出雾霾问题全面解决的方案,将是政府眼下最为紧迫的事情。另一方面,即便在雾霾问题如此严重的情况下,资源节约与综合利用仍然被政府作为建设“生态文明”的重点着重强调。可见这一思路将成为“生态文明”的长期主线。

　　能源、水、矿产成为资源节约的重点,可关注后续引导政策。在马凯副总理文章的第三部分,“推进生态文明建设的基本原则和重点任务”中强调,“从破解资源约束出发,加强全方位全过程资源节约和综合利用,大幅降低能源、水、土地消耗强度,有效控制用水总量,合理开发矿产资源,严格管制土地用途。”可见,资源节约针对的是能源、水、矿产三大类资源。引导措施包括电价改革、开征环境税、鼓励节能量、碳排放、水权、排污权交易等。我们认为可以持续关注具体政策的推出和影响。

　　关注雾霾相关主题性机会,以及工业节能、污水回用领域的长期成长性。我们认为,目前环保板块整体估值不低,业绩兑现仍需政策推动及一定传导时间。建议把握大气治理主题标的的阶段性投资机会,以及工业节能、污水回用领域的持续成长性标的。建议增持龙净环保、天壕节能、雪迪龙、碧水源等。（国泰君安）

　　服饰纺织：调整后品牌短期有所稳定 荐3股

　　投资策略:从股价上看,由于受一季报低于预期以及秋冬订货会增速继续放缓影响,品牌公司的股价在3、4月份整体也进行了一轮调整,调整后我们预计二季度会在目前价位附近以观望为主,由于4月份零售情况尚不算理想,增速是否能得到一定恢复需密切关注5、6月及以后的终端需求是否有回暖迹象。在目前这样的状况下,我们建议可配置的是业绩增长相对有优势、管理相对有基础使得经营风险相对可控的品种,若有充分调整,我们认为则可保证全年获得绝对收益。包括探路者、朗姿、富安娜、卡奴、老凤祥(待金价稳定后公司的基本面还是相对突出的)等。制造业一季报大部分都有改善,虽二季度的绝对收益空间可能不如一季度,但业绩反转已确定,风险不大。

　　相对继续推荐鲁泰A、华孚色纺、百隆东方等制造业基本面较扎实的公司。（招商证券）