没行情的行情
《证券市场周刊(市场刊)》作者 郑捷
“行情”的实质
《红周刊》:“五一”之后,创业板指数继续疯涨,涨停潮再现,行情来了吗?
李永宏:这不是我理解意义上的“行情”。节前我们聊过不做疯涨股的理由,现在还是一样的观点。创业
板指数涨,涨的大多是几千万流通盘的“小玩意”,用几百万就封一个涨停板。折腾的是题材概念。这样的游戏作为机构参与不了。惟一的好处是,限制炒新打进来的电话几乎没有了,政策难得的宽松。《红周刊》:说到政策呵护,“五一”期间证监会出了一个征求意见稿,提出股票型机构的仓位要提高到80%。
李永宏:有苦难言。我只能说一旦实施,公募腾挪的空间就更小了。本轮行情走到这里,已经有不少机构被浅套在里面了。在没有特别消息前,为了不将浮亏做实,大家会选择死扛。这就是行情跌到2150点附近时很难跌下去的原因。但暂时的跌不动并不等于就会涨。这么重的仓位,一旦真跌起来会很惨。对于机构来说,现在的交投实在是太清淡了,完全构不成真正的行情。银行盘子太大拉不动,信托监管也越来越严。怎么办?趴着等吧。
《红周刊》:本周,指数在运行到相对高位的时候,出现了“锯齿”的形态,为什么会这样?
李永宏:指数就是大盘的心电图,现在心电图不正常了。造成的原因就是交投清淡。
《红周刊》:大指数横着,创业板疯涨,怎么形容这样的行情?
李永宏:老股民都熟悉一段行情末期这种炒“垃圾股”的手法。一般行情末期,就是垃圾股满天飞。眼下创业板股票的炒作,基本是同样的道理。盘子小、业绩差、有题材。真正的行情没有,而市场还有那么一点温度的时候,正是它们爱表现的时候。回想一下,就在不久之前,蓝筹还是被提倡的重点,时移事易,不禁令人唏嘘。未来股市的“中国梦”怎样演绎,还真让人期待。只有一点可以明确,创业板这些小玩意,就算涨到天上去,我也不玩。
《红周刊》:这么多小股票“玩”得这么嗨,原因何在?
李永宏:有些是要帮着解禁股出货,有些是反正也出不去了,不如拉高市值去银行做抵押。要知道,现在能抵押的东西是越来越少了,股票算是一样。向大家通报一下,期货市场这边的保证金规模已经逼近创纪录的2300亿,很多品种的持仓量都在刷新历史纪录。这说明在股市无法吸引资金的同时,外围市场的资金却越来越认可期货市场。期货这边的池子大了,懂的人做起交易来将更加得心应手。
注意六月偏空合约
《红周刊》:股指行情依旧纠结,大方向有判断吗?
扁虫鱼:大的格局应该跟节前没有太大的变化,不可能一下跌很多,想一下涨很多也很困难。所以,总体的对应策略应该就是,涨到高位的时候偏空一些,杀到低位的时候偏多一些。对于盘中的要求就是,别太固执地寻求方向,以积小胜为主。近一段时间,外围的股市大涨对于国内多头有一定的帮助。但大盘成交量一直没有放出来,银行这个风向标处于一个涨跌两难的位置。特别明显的是,IF1306合约很坚决地贴水,而且仓位那么大,这些空头一定是有备而来。对于多头来说,不把这些空头仓位解决掉,很难走出像样的上涨行情。
《红周刊》:就近期的盘面,怎样做到积小胜,给举个例子吧。
扁虫鱼:我们以周四行情来看,假设是日内交易。不考虑上午逢高放空,如果是临中午追空的单子在下午开盘后不久就拿到大概20点左右的利润。此时,需要考虑的就是行情直接向下的概率有多大,这直接导致盘中决策的问题。也许有人会说,如果看空坚决,我能拿到2502点的低点。但实际的情况大概并不会这样。能将空单拿到2502点的人,正常的会认为行情将继续向下。而当行情经历了从2508点到2519的迅速反弹后,利润也只剩下10个点了。如果此时你还再考虑是不是要加空的问题,也许不但利润耗尽,还可能产生亏损。所以在这个例子中,适时的平空单兑现利润就成为交易成功的关键。与做多相反,如果我保持弹性思维,在行情下杀到2502点开始反弹时,我关注做多的可能性。并在行情迅速反弹过2511点附近时产生做多的可能性,并在行情反弹至2515、2516、2517时试多,则尾盘还有近10个点的反弹空间可以吃到。这样的弹性思维,会帮助我们在两边杀情绪的震荡行情中,保持比较好的节奏感和盈利可能。
操作性很差的行情
《红周刊》:“五一”前你在栏目中探讨的操作模式,除了太空板业弱一点外,华昌达等差不多都有20%以上的收益,模式票西藏珠峰反弹了40%,表现优异。
刘红军:这其中有大盘之功。“五一”期间以及本周欧美股市的上涨,客观上给予了国内市场比较强的引领和支持,尤其是新材料和锂电池,新能源汽车、网络和3D打印等。红火的盘面,着实吊足了胃口。但如果翻阅2400多只股票(截至周四晚),就会发现,真正跑赢大盘的,上涨幅度超过20%的,也就不过150只左右。去掉其中操作性较差的“高价”股,再去掉像“三五互联”这样复牌后连接一字板的,剩下的也就不过七八十只股票,也就是说,占2400只股票中的3%~4%左右。大多数股票周四收盘,几乎都回到或接近回到“五一”节收盘时的原点(甚至破掉),几乎不盈利。比如太原重工、兖州煤业、兰花科创、天威保变、精艺股份、天茂集团、漳泽电力、*ST美利、包钢股份,这样的股票我可以说出几百只。如果加上高位回到“五一”节原点或者破掉原点的,能够说出上千只。这说明大多数股票几乎没有涨,市场是在用极少数股票和概念吸引眼球,这是市场目前的状态和客观存在的现实。
《红周刊》:看来最近普通股民还是不容易赚钱。
刘红军:是的。中小投资者只能是按照自己熟悉的技术加模式,规矩操作。创业板正走在疯狂的路上,是勇敢者的游戏。但令人纳闷的是,这个时候的炒作,再也不见管理者们出来监管,似乎一夜之间都正常了。等什么时候监管再来时,投资者就又要小心了。
《红周刊》:说说你自己的套路吧?
刘红军:之前聊过超跌反弹的。今天简单地说一下。每次配合大盘的反弹或上涨,表现不错的股票,图形表现上其实大概也就三四种。一是前期连续上涨后的龙头股票,快速回调后,有幅度较大的反抽,比如昌九生化、西藏珠峰;二是连续下跌之后的反弹股票,比如近几天的老白干酒、华昌达;三是上涨后一段时间内,一直处于中高位箱体横盘的,通常情况下再突破高点时,也会有一段不错的利润,比如宇通客车、中茵股份等股票最近的图表,以及中科合臣2012年10月25~26日前后的图表。有兴趣的朋友可以翻阅并参考。
《红周刊》:感谢分享。创业板个股涨得这么好,还维持前期中期看空的观点吗?
刘红军:不是看空股价,是看空价值。从巴菲特概念到苹果概念,还有谷歌市值超过微软,这些都会无形地影响到国内资金的操作。相信其中确有不错的公司,但更多的则是为了炒作而炒作。要知道,就算是苹果本身也已经从高点700美金跌到了目前的400美金。类似于2001年的逢网必炒,最后的结局就是逢网必败。指数在这里虽然有被强力扭转先上后下的可能,我虽然中期仍然看空,但现在个股被激活,低位的要补涨也是现实,注意像东方日升这样的形态。
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