机械：行业复苏迹象明显 荐5股

　　本期主要内容:近期主要观点,一周国内主要政策与新闻,机械行业二级市场表现,资金面,主要原材料价格,各行业固定资产投资情况,固定资产投资来源分析,全国房地产开发及土地购臵情况,各行业用电量情况,机械产品月度生产,重点机械子行业财务情况,近期机械行业上市公司限售股 解禁情况。

　　总体观点:基建和房地产开工复苏迹象更为明显,可开始关注周期股基建和房地产开工复苏迹象更为明显,可开始关注周期股:草根调研三一挖机5月1-15日开机率46.28%,日均工作小时数7.08,开机率*日均工时为3.28,12年5月前半月的开机率52.37%,日均工作小时数6.12,开机率*日均工时为3.20,13年5月前半月同比增2.3%,4月该数据同比下滑4.9%,5月是挖机开机情况首次同比转正,环比也上升,我国基建开工弱复苏迹象较明显。2013年4月机械行业用电量同比上升3.89%,环比增长19.68%,显示当期开工情况向好。机械的行业用电量增长情况在制造业中处于下游水平。4月四大高耗能制造业用电量同比增速为4.68%,而非高耗能制造业用电量同比上升7.76%,环比达到25.64%,显示4月我国经济景气好转,非高耗能制造业开工情况向好。

　　中国体制红利拉动经济的大幕渐开:轨道交通设备、石油钻采设备首先收益。国务院决定取消行政审批项目71项,下放管理层级行政审批项目20项,共计91项。其中有4项有利轨道交通设备行业,有3项有利于石油天然气钻采设备行业。第2和第82项有利于地铁轻轨无轨电车等项目建设加快进度;第34和35项取消企业专用线和自备车行政审批,业务和技术条件由铁路总公司掌控,壁垒明显降低。铁路和城市轨道方面管制放松为铁路运营及车辆设备业如南车、北车、北方创业和晋西车轴带来长期机会。第6、7项取消企业投资年产100万吨/20亿立方米及以上新油田/气田开发项目核准;第43项取消石油、天然气、煤层气对外合作合同审批。我国常规油气田探矿权由中石油、中石化、中海油、延长石油垄断,取消新油气田的开发以及对外合作项目审批,有利于新油气项目开发进度,而新项目的设备和服务的招标更加公开、公平,为体系外的民营设备和油服公司提供更多机会。利好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、恒泰艾普、吉艾科技。

　　国务院推出取消及下放共计91项行政审批事项提高了我国经济活动效率,验证了此前海通机械在5月2日发布的《机械行业2012年年报及13年1季报回顾和展望:着眼结构升级及管制放松,备战轨交车辆》报告中提出铁道部体制改革为中国铁路总公司将为行业带来长远的体制红利和石油天然气投资对民营的放开使得民营油气设备与服务公司面临历史机遇的观点。我们认为,轨道交通、石油天然气钻采及军工行业在历史上是机械各子行业中管制较为严重的行业,未来将伴随着我国政府管制放松的逐步落实将获得比其他机械子行业更多的体制红利,可长期关注。

　　风险提示:经济全面复苏及工业部门产能消化需要过程;相关产业扶持政策或不达预期;行业竞争加剧。（海通证券）