计算机：智慧城市概念是最优选择 荐13股

　　上周板块继续跑赢大盘,众多热点同时出现

　　上周计算机板块继续跑赢沪深300,涨幅在中信一级行业中排名第五。计算机板块上涨5.13%,同期沪深300上涨2.02%,跑赢大盘3.12个百分点。板块热点众多,涨幅较大的个股集中在以下细分领域:1)智慧城市;2)移动支付;3)大数据及云计算 等。上周跌幅居前的个股主要两类:1)前期涨幅较大出现回调;2)下游与传统周期行业密切相关。我们继续维持二季度“超配”的建议:板块盈利确定,估值合理,且受到“智慧城市”等相关政策的持续扶持,是成长股的最优选择之一。

　　智慧城市相关公司即将迎来订单高峰期

　　年初至今智慧城市一直处于政策重点扶持阶段,但是处于订单“空窗期”。进入二季度政府人员及职能调整基本就绪,根据往年经验预算也基本编制完成,开始进入招投标旺季。另一方面资金也逐步到位,目前主要有两种融资途径:一种政府通过自有渠道融资,包括国开行、各类商业银行等等;另一种是利用上市公司作为平台进行融资。因此我们预计近期即将进入订单高峰期,且随着订单的逐步落地将为产业链相关公司带来新一波上涨的催化剂。

　　从配置角度小盘股相对大盘股的估值溢价仍属于合理范围

　　上周周报中我们指出小盘股相对大盘股的估值溢价尚未突破2009年以来的高点。根据申万风格指数,目前小盘股估值(TTM)为39.97X,相对大盘股的估值溢价为3.96倍,超过2009年以来的均值3.03倍但未突破高点。从资金配置角度,尽管现阶段估值溢价较高但仍属于合理范围。

　　建议超配,新增推荐荣科科技

　　推荐两类公司:1)估值较低且业绩稳健的龙头公司,包括东华软件、信雅达、广电运通、远光软件等。2)参与智慧城市建设,充分受益政府信息化高景气度的公司,包括万达信息、银江股份、中威电子、网宿科技、捷成股份、数字政通、天喻信息、飞利信等。此外新增推荐积极参与东北和西北地区智慧城市建设的标的荣科科技。

　　智慧城市信息动态

　　(1)中国电信福建公司全面助推福建智慧城市建设。

　　(2)四川省测绘局与省旅游局签署智慧旅游树立协议。

　　(3)湖北用GIS创建“智慧城市”地理信息应用日益深入。

　　(4)工信部:尽快发布实施宽带中国战略。

　　其它行业信息动态

　　(1)2013Q1中国移动互联网市场规模为204.2亿元。

　　(2)虚拟运营商试点方案出台。

　　(3)IDC数据显示:安卓IOS占全球智能机出货92%。

　　公司信息动态

　　(1)新北洋商业模式可持续,13年有望加速成长。公司掌握“TPH”和“CIS”两项核心技术,已经形成了可持续的商业模式。海外ODM大客户落地、体彩终端机更新和新产品推广将推动公司未来两年快速成长。首次覆盖,预计公司2013-2015年EPS为0.90/1.15/1.44元,考虑到新业务拓展尚存在不确定性,给予公司“谨慎推荐”评级,6个月合理估值为22.5元,对应2013年PE为25x。（民生证券）