恒顺电气拟定增收购沧海重工 设业绩对赌条款

　　据上海证券报报道，为完善产业链，提升盈利能力，恒顺电气拟定增收购沧海重工100%股权。值得一提的是，在本次定增计划中，还包含有业绩对赌条款。

　　恒顺电气今公告，拟以定增股份加支付现金的方式收购沧海重工100%股权，并定增募集配套资金。首先，公司拟以7.03元/ 股向盐山县海英特合伙、赵德清、邢广浩、宋国栋、赵悦起等发行股份不超过6548.36万股，购买沧海重工99%股权；公司全资子公司恒顺节能拟向赵德清支付现金购买沧海重工1%的股权。

　　同时，恒顺电气还将向不超过10名特定投资者定增募集配套资金，发行价格不低于6.33元/股，发行股数不超过2448.66万股。所募集资金拟用于加强本次并购后的重组整合和补充营运资金。

　　资料显示，立足于金属管件行业的沧海重工目前在输油输气、化工、电力等行业拥有众多客户和较高的知名度。其主要客户包括中石油、中石化集团下属管道公司、石化公司及部分地方大型石化公司和电力企业。截至2012年末，沧海重工总资产为7.09亿元，净资产3.75亿元，2012年度营业收入4.97亿元，净利润4740.56万元。而与之相比，恒顺电气2011年和2012年营业收入分别为2.22亿元和2.47亿元，净利润分别为5534.18万元、4989.1万元，交易完成后，公司的业务规模和利润水平将显著提升。

　　值得一提的是，在本次交易中，交易双方还设定了业绩对赌条款。交易对方赵德清承诺，沧海重工2013至2015年(以扣非前后孰低计，下同)净利润分别为4700万元、5700万元及6700万元。如截至当期沧海重工实际利润未达标，赵德清作为补偿义务人，将对公司和恒顺节能履行现金补偿义务，补偿的现金数额不超过本次交易总金额。

　　反之，以沧海重工2013至2015年净利润5000万元、6000万元和7100万元为基数，若其三年累计实际实现净利润超过奖励对价基数即1.81亿元，超出部分的45%作为奖励对价，由恒顺电气在三年承诺期结束后一定期限内向赵德清支付，但奖励对价合计不超过3000万元。

　　对于本次收购，恒顺电气表示，公司正在印尼逐步开展PLN招标电站、IPP独立电站的建设运营以及循环经济工业园自备电厂的建设运营，沧海重工生产的工业金属管件是上述电站建设过程中必需组件，本次交易完成后，沧海重工可以为恒顺电气电站的建设提供重要的上游支撑，有利于公司完善产业链。