宫毅：民营资本进入金融业 应防范道德风险

　　搜狐财经讯 2013陆家嘴论坛6月27日至29日在上海举行,论坛主题是"金融改革开放新布局"。 在"浦江夜话六：扩大民间资本进入金融业"分论坛上，上海杉杉创晖创业投资管理有限公司董事长宫毅表示，我们参与金融业的投资始终秉承了两个原则，这两个原则也可以作为今后政策制定、民营资本进入金融业可以参考的原则。首先就是防范道德风险的原则。来自于两个方面，一是股东，特别是大股东参与金融机构自身的道德防范。二是制度设计对经营层的道德防范，比如不是我们自己参与经营，更多是聘请专业人才来参与。

　　以下是文字实录：

　　很高兴可以在这里和大家分享民间资本进入金融业的话题。我代表杉杉企业来参与这个话题的讨论，主要是因为杉杉在发展的20多年里，一直坚持不懈的参与民资进入金融行业的投资。应该说在众多的投资里面，基本上所有的金融产业类型都投遍了。应该说我们参与金融业的投资始终秉承了两个原则，这两个原则也可以作为今后政策制定、民营资本进入金融业可以参考的原则。

　　第一个原则，防范道德风险的原则。来自于两个方面，一是股东，特别是大股东参与金融机构自身的道德防范。二是制度设计对经营层的道德防范，比如不是我们自己参与经营，更多是聘请专业人才来参与。

　　第二个原则，是我们一直把握服务实体经济的原则。6月19日国务院常务会议李克强总理提到鼓励民资进入金融行业，实际上从06年非公经济36条到10年新36条的颁布，到12年像温州金融改革实验区的设立。实际上10年的颁布国家做得相对完善，六部委联合发文，一行三会都出了明确的细则，对民资怎样进入金融业做了明确的规范。顶层设计方面已经完善，只是需要在细节的实施上做考虑。实际上，民资进入金融机构，是从三个角度完成的，一个是从资本层面的进入，从股东层面上，怎么完善来约束？像王总提到的把单一股东做得比例比较大，赋予他更高的责任，这是一方面。完善比较好的股东结构，也是一个方面。大家要在里面做一个权衡。让民营资本进入金融业，国家一直没有明确的说不行。比如杉杉在浦发银行设立的时候我们就进去了，那时候国家也没有说民营不能进，只是说你怎么参与的问题。

　　我们印象最深刻的，我们参与宁波银行重组的时候。因为这次提到的也是鼓励民营资本参与金融机构的重构、重组，我们的角度一是把自己的金融机构，把杉杉的信用社并到城商行。第二，让城商行最早引入了外资股东，把更好的银行管理机制引入进来。第三，通过资本准入的方式做新做活金融机构。

　　第二，民营资本进入什么样的金融机构？我国的金融机构习惯分两类，一个是银行，二是非银行金融机构，包括证券、保险、基金。最早，国家在民资进入金融机构监管，指对银行的监管，对非银行金融机构没有非常明确的限制。比如券商，很早就民营控股的，经过股市的危机、波动，很多券商倒了，大部分都是倒的民营券商。不代表国有券商不犯错，只是国有券商有国有资本给他注入资本金救活它。同时，又发展了一类“类金融机构”，像小贷公司、典当、担保，类金融机构也是金融体系有效组成部分，可以用一个创新的观点，把整个的金融体系做得更完备。

　　同时，在这些创新型的金融机构里面，让民营扮演更多的角色，让他找到一些创新点，把创新点逐步融入主流金融机构，把民营资本参与金融机构的风险逐步化解。

　　第三个层面，让民营机构进入什么样的金融领域？准许你进入金融机构，但可以限制你的金融业务。我给民营批了商业银行，但是我可以要求你在某一个区域做，而不是让你一下子到全国做。逐步通过有效的监管，你自身完善后再逐步放开地域限制。实际上，我们也因为有这样的业务需求，所以说才会有和金融业务类型结合准入的考虑。比如，我们自己做的另外一个产业，在锂电池行业做得很大，下游有很多中小电池厂。他们需要融资，但没有融资的资本，我们希望为他们提供供应链金融服务。我们需要做一些创新的业务，我们设立融资租赁公司，我找好的、比较优质的供应商，我给他提供融资租赁。可以设立一个保理公司，让他的应收帐款和我的商业保理结合，发展新的金融业务，这都是我们民资进入金融业务的方式。

　　一个是防范道德风险，一个是服务实体经济。我们民间资本进入金融业，主要是和自身的发展以及服务实体经济的原则考虑有关。民营资本很少去做金融衍生品、股指期货，这样的不是很多。通过以上我们自身怎么参与到金融投资的经验，和大家做这样一个分享，谢谢。