鉴于美国经济市场的温和复苏及美股市场今年以来的优异表现,全球股市的投资者情绪开始显现出“大逆转”的趋势。7月以来,资金持续流入发达股市特别是美国股票市场。
根据美国全球投资基金研究公司(EPFR)数据,7月11日-17日当周,流入发达股市资金继续大幅反弹,创下自2008年6月以来最大单周流入,其中88%流入美国股市,日本和欧洲股市也继续录得流入。新兴市场整体录得782万美元资金流入,但内部出现分化,其中中国和南美部分新兴国家仍以流出为主,而俄罗斯、韩国、台湾等均新兴市场出现流出放缓或流入。
债券方面,资金继续流出新兴市场债市,小幅流入发达市场债市,高收益债继续受到青睐。
申银万国今日发布研报称,在QE退出的大背景下,资金大幅回流美国等发达股市已成趋势,而在美联储对QE态度发生轻微转变后,资金流出新兴市场压力有所放缓,但内部分化会逐渐加强,仍流出中国。
另据FT报道称,美国大型银行和新兴市场大宗商品公司的市值差距逐渐扩大,投资者情绪出现转变。截至上周五收盘,美国各银行的总市值自2007年11月以来首次超过1万亿美元,是金砖四国能源和材料类公司总市值的两倍。而今年初,这一数值还只是上述金砖国家公司的1.5倍。
美国经济的持续改善大大利好美国银行业的发展。根据最新公布的二季度财报显示,华尔街大牌投行的利润均同比增长并超过市场预期,且达到了6年以来的最高水平,而这直接推动美国大型银行股价的上涨。
今年初以来,摩根士丹利资本国际公司新兴市场指数下降了9.6%,而标普500指数则上涨了27%。
然而,美国各银行市场重要地位的恢复,可能会令人担忧全球经济会再次回到2008年之前信贷驱动的全球经济环境。投资者还担忧,各国央行通过大规模资产购买来刺激经济的做法,人为地提高了金融行业的估值。
(编辑:付筱婧)
作者:张华君见习来源一财网)
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