甘犁
当前中国民间金融市场呈活跃状态。中国家庭金融调查最近的数据显示，约有33.5%的家庭持有民间借贷，而只有14.4%的家庭持有银行借贷。尤其是在广大农村地区，持有民间借贷的家庭多达40.9%，而持有银行借贷的家庭仅为12.4%。同时，民间借贷的规模也相当庞大，借贷总额约为8.6万亿，余额约为4.5万亿，这一规模不容小觑。
民间借贷的参与程度与正规金融的发展呈反向关系。在每万人银行数为0-0.5家的地区，有贷款的家庭中，持有民间借贷的家庭高达65.1%，而每万人银行数为2.5家以上的地区，仅有25.6%的有贷款家庭持有民间借贷。
当前民间借贷是以亲友关系为基础而发展起来的。在持有民间借贷的家庭中，分别有30.7%、29.6%、26.6%的家庭通过向兄弟姐妹、其他亲属、朋友同事借款，仅有5.5%、2.5%、0.9%的家庭向父母、子女、民间金融组织借款。并且将资金借出的家庭也主要借给兄弟姐妹、其他亲属、朋友同事，分别占到29.7%、25.1%、40.7%。然而，虽然向亲友借款是一个比较方便的借款渠道，84.6%的民间借贷没有规定明确的还款期限，83.3%的民间借贷不收取利息，但是亲友之间不正规的缔约机制使得民间借贷的风险较高。
首先，民间借贷的利率远高于银行借贷，这将加剧民间借贷的偿还风险。即虽有高达83.3%的民间借贷不需要支付利息，但需要支付利息，其利率高达23.5%，远高于银行借贷利率。其次，民间借贷不仅主要被中低收入家庭持有，而且越穷的人民间借贷越多。持有2笔以上民间借贷的家庭收入为4.1万元，因此可以推断，贫穷家庭的多项债务加剧了民间借贷的风险。
中低收入家庭主要是由于无法申请到银行贷款才求助于民间借贷，这无疑将正规金融本应承担的风险转嫁给了民间金融市场。在持有民间借贷而不持有银行借贷的家庭中，除去52.1%是因为“不需要”而没有持有银行借贷，有34.8%的家庭是因为“估计贷款申请不会被批准”等而没有申请；6.6%的家庭是因为“申请过被拒绝”。如此看来，大约有一半的存在资金需求的家庭是因为预期银行申请不会被批准，及银行申请被拒绝，才转而持有民间借贷。
更值得警示的是，当前不仅民间金融市场存在较大风险，民间借贷双方之间的风险分布与承担也不合理，民间借贷实际上损害了借出家庭的利益，因为借出家庭不仅承担着借款能否按期收回的风险，同时还承担着自身存在的资金缺口风险，而自身却缺乏有效的风险承载能力。
由此看来，目前民间借贷市场虽具有正规金融缺位下的居民互救效应，但民间金融市场所隐藏的巨大风险需引发各方警示，因为民间借贷市场带有金融资源向高风险敞口的借款人聚集的特征。当然，缓解民间借贷风险，亟须提高正规金融机构的覆盖度，但更重要的是要完善公共服务均等化，如政策性金融机构的公共服务缺位、错位等，毕竟民间金融资源在相互拆借中向高风险方向聚敛，源自居民微薄的收入无法支撑越发高企的生存成本，而更多通过亲友拆借满足免于恐慌的自由。
作者：甘犁
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