寿险费率渐进式改革今实施价格战压缩险企利润

　　据新华社上海8月4日电从1999年沿用至今，上限固定在2.5%的寿险预定利率终于“松绑”。保监会2日表示，自8月5日起正式实施普通型人身保险费率新政策，普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定，这意味着执行了14年之久的2.5%上限规定终于被突破。

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　　寿险收益率上限

　　长期低于存款利率

　　预定利率是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，通俗地说就是保险公司提供给投保人的回报率。1999年以前是保险公司自由定价的，1999年年中保监会才出台了2.5%的预定利率管制。

　　中美联泰大都会人寿总裁贝克俊告诉记者：“2000年左右我对保险市场做过调研，1999年以前银行利率水准相对比较高，在10%左右，所以保险公司也销售了大量的高利率保单。但在连续降息后，银行利率水准掉到了2%~3%，这就导致2000年前卖的高利率保单几乎全部是负数，保险公司出现严重的利差损，所以保监会才制定了2.5%利率上限管制。”

　　渐进式改革影响温和

　　“2.5%的预定利率抑制了传统保险产品的销售，不利于行业持续发展，有序推进寿险费率市场化势在必行。”中国人寿保险战略部相关负责人指出，尽管从短期来看，费率改革可能带来一些负面影响，包括推高保险费率、提高经营成本、增加盈利压力和退保压力等，但中长期来看，寿险费率改革有利于行业健康发展。

　　此次的保险利率市场化改革是渐进式的。保监会在放开普通型人身保险预定利率的同时还指出，分红型人身保险的预定利率、万能型人身保险的最低保证利率不得高于2.5%。也就是说，此次寿险费率改革仅仅是跨出的第一步，后续改革还有待渐进实施。分析人士认为，从普通型人身保险先行试点，对保险业影响有限，因为普通型人身险保费占比不到10%。

　　小公司或先打响价格战

　　业内预期，预定利率上限取消后，各家保险公司自行设定的预定利率水平将不同程度上调，并且大多数保险公司可能会降价。

　　贝克俊坦言，为抢市场，小型保险公司可能会采取一些比较激进的做法，推出一些高收益产品吸引消费者。

　　数据显示，传统寿险产品在全部寿险保费中的占比，由2002年末的44.19%，一路下跌到2012年末的9.1%；而分红险、万能险等产品的份额则从55.81%一路攀升到90.9%。

　　也有人担心，预定利率放开可能引发全行业为争夺市场而非理性竞争，最终形成偿付能力风险。不过保监会通过偿付能力监管将准备金评估利率限定在3.5%上限，这种做法一定程度上限制了险企“价格战”的空间。