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据卓创资讯官方微博消息，业内人士透露，当前我国天然气消费迅猛增长，仅仅依靠三大油已经不能满足我国进口天然气的需求，政府有望在年底下放LNG进口资质，民资、个人资本有希望进入天然气领域。卓创资讯天然气分析师王晓坤表示，权力下放有利
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据经济参考报报道，继7月10日国家发改委对非居民用天然气价格做出调整之后,8月份发改委能源局又推出《天然气基础设施建设与运营管理办法》。如果说天然气价格的逐步理顺,将进一步激发国内石油巨头“气化中国”的热情,那么新的基础设施建设与运营管理办法的制定,则有望拉开民营资本进入天然气管道建设市场的大幕。
业内人士由此认为,政策层面的频频发力,对于中国加快步入天然气时代意义重大。
近年来,国内天然气资源短缺,并且天然气进口量也一直保持两位数的高增长,据卓创资讯消息,上半年,我国天然气表观消费815亿立方米,其中进口天然气247亿立方米,同比增长将近25%。
同时,我国天然气需求也保持旺盛的增长势头,根据相关部门的预测,到2015年,国内天然气需求达到2500亿立方米。
王晓坤认为,目前,国内天然气需求正不断攀升,在国内无法满足需求的情况下,天然气进口加剧,对外依存度也在不断提高,同时进口天然气价格倒挂影响明显。由于这一系列因素的影响,造成了未来我国天然气依然存在巨大的增长空间。
根据上述判断,再加上非民用天然气向下游传导所需时间,在未来可预见的时间内,天然气价格仍会上涨。
天然气产业链自上而下可分为勘探生产、长输管道、下游应用三个部分，涉及价格主要包括出厂价、管输价和城市输配价。相关上市公司包括长春燃气、陕天然气、深圳燃气、大通燃气、大众公用、金洲管道、玉龙股份等。
国泰君安认为，天然气价格市场化的另一大受益者来自油气装备及服务业。该行业景气度与油企勘探开发投入正相关，而勘探开发投入又主要受油气资源价格 影响。油气装备将受益于天然气价格的市场化，其中又最为看好稳产增产设备及服务、LNG产业链及下游气体运营等领域，上市公司包括惠博普、杰瑞股份、富瑞特装、通源石油、吉艾科技等。
（《证券时报》快讯中心）
世界格局:天然气已经成为世界范围内的主流能源
广发证券发布的研究报告称，按照热值计算,天然气与石油的产销量差距正在逐年缩小,根据BP(英国石油公司)天然气研究员的预测,天然气市场规模将在20年内超越石油。伴随多年发展,天然气多中心,多价格的市场格局已经初步定型。未来几年世界范围内天然气出口总量有望继续增加,伴随储运项目达产带来的转运成本下降,天然气应用将在全球范围内获得更多发展机会。
中国格局:并非“少气”国家,迎来黄金发展期
若将非常规天然气计算在内,中国并非“少气”国家,煤层气和页岩气储量均处于市场前列。长期来看,在解决技术、采矿权和配套管网等限制因素后,非常规天然气有望在2015-2020年开始放量,逐渐成为能源支柱。短期来看,通过“常规天然气开采+多路进口气源+非常规天然气开采”的三位一体格局,天然气供给较为安全,应用量增速维持在30%以上的势头能够得到延续。
可替代清洁能源形式(如生物质燃气)将是天然气价改的最大受益方
广发证券认为，中国天然气需求巨大是不争的事实,目前天然气价改推进程度远低于其他可替代能源,价改工作未来一段时间的重点将围绕天然气开展。分析师认为,天然气定价最为可能的形式就是省门站“净回值”+省内“存加增”模式,我们需要将产业链拆开,分别分析各部分未来的发展趋势。
气源+长输环节:中石油(601857)基本实现了对于国内天然气气井和长输管网资产的垄断,其天然气业务是价改的最大受益方,但是由于天然气业务的占比较小,弹性不明显。
省网环节:组建时点早于长输管线通气,靠近气源,掌握长期供气协议,同时能够采取“总卖总买”商业模式的公司更能够占据主动,如金鸿能源(000669)。
城市供气环节:能够跳过省网环节,直接接驳上游气源,同时市场覆盖范围内工业用户较多的公司,增长空间更大,如深圳燃气(601139)。
可替代能源:无论天然气价改如何进行,必然导致涨价。在天然气价格上涨同时供应量仍未能完全放开的时段内,能够提供清洁可替代能源的公司将受到直接利好。如迪森股份(300335)等。
美中车用天然气产业对比:小荷才露尖尖角,居安思危缓发展
中国车用LNG:气源上调幅度适中但需求调整预期需要时间
近期LNG液化气源成本上升约0.4元/方,液化厂和加气站已转嫁至终端价格。我们预计:即使终端价格仍较柴油折价65%以下,仍在经济性范围内;但终端价格上调幅度较大,需求或短期下降,在一到两个季度后预期趋于稳定,需求将恢复。
居安思危缓发展:产业链投资居安思危可能放缓步伐
瑞银预计到2015年中国LNG交通需求为114亿方,车辆保有量为26.8万辆,其中重卡为21万辆。行业风险已现1)持续提价的预期或影响下游投资积极性。我们预计:如再上调3毛/方,终端价格转嫁后需求增速将继续下降;如上调至天然气最高定价,行业将无法增长;2)陆基LNG液化厂规模快速扩张,开工率下行可能致盈利下降。3)LNG陆运有效市场半径缩小,海气竞争力上升。
小荷才露尖尖角:美国车用天然气前景良好
美国的天然气汽车保有量较低,但瑞银预测,在基本情形下,到2020年美国天然气汽车的渗透率将达到5%;中重型汽车的渗透率将超过10%。主要推力(1)资源禀赋,美国气价或将长期维持低位;(2)政府的交通能源清洁化政策。
美国的油改气:预计2020年替代9%美国石油需求,或冲击世界石油市场
2012年,美国的交通用油占全球的表观消费量的15%,我们估算如果2020年天然气汽车占比将可能上升到5%,这将会减少100万桶/天的石油需求,约占美国石油需求的9%,全球需求的1.8%,可能会冲击世界石油的供需平衡。
（《证券时报》快讯中心）
【概念股】
6亿加码天然气产业链金鸿能源首度涉足商业地产
金鸿能源加码湖南投资的举动,初步显示公司登陆资本市场后的扩张“野心”。有知情人士称,这不过是牛刀小试,大动作还在后头。
记者近日获悉,临湘市与金鸿能源签订战略合作框架协议,总投资6亿元,投向鸭栏码头物流项目、天然气船用LNG加注站、商业地产开发等项目。此前,公司已与华菱星马、常宁市政府签署协议投资LNG重型汽车等项目,此次标志其再度扩张天然气产业链,并首度涉足地产项目。公司借壳上市时承诺2013年净利润不少于3.34亿。
据湖南省商务公众信息网披露,鸭栏长江货运码头位于临湘市江南镇鸭栏村,港区规划面积约1000亩,批准使用长江岸线380米,共建有2个3000吨级散货出口泊位,以及相应仓储(面积为2748㎡)、散货堆场(面积为15732㎡)等配套设施。
金鸿能源系国内知名燃气运营商之一,2012年12月完成借壳上市。眼下,公司将成立临湘金鸿能源发展有限公司,投资6亿元于上述项目。其中,岸线码头建设预计为4亿元。
更值得注意的是,该次合作还提及商业地产项目,这在金鸿能源目前的业务链中从未涉及。但具体是什么项目?前景如何?网站并未披露。
此前的4月份,金鸿能源公告,全资子公司中油金鸿分别与华菱星马、常宁市人民政府签署协议,分别就LNG重型汽车项目、常宁陶瓷工业园基础设施建设事宜达成合作意向,标志着公司再度发力扩张天然气产业链。
针对金鸿能源此次扩张,知情人士表示,随着各地加速推广车用天然气以及煤改气等项目,天然气作为清洁能源日益被人们接受,气价也稳步增长,天然气产业链因此进入快速增长通道,主营天然气储运装备的富瑞特装股价1年涨3倍就是一个典型。因此,在该行业拥有优势的金鸿能源正筹谋更大动作。
回溯资料,2012年12月金鸿能源完成重大资产重组的实施,置入资产作为一家中下游一体化运行的天然气输配企业,成为在湖南、山东、河北、山西、内蒙古、黑龙江等省和自治区具有较大规模区域性管网、拥有显著竞争优势的天然气输配产业运营商。
金鸿能源天然气业务占比最高。公司目前运营湘衡线、聊泰线、泰新线、应张线、冀枣线共五条天然气长输管线,在多个城市开展了城市燃气业务,拥有衡阳等多个城市的管道燃气特许经营权。
（《证券时报》快讯中心）
东方雨虹携手新奥集团涉足天然气
东方雨虹进军热门的天然气领域。公司今日公告,公司已与新奥集团签订合作意向书,拟在特立尼达和多巴哥共和国合作发展车船用LNG和CNG项目,包括气站建设、车辆改造,LNG(液化天然气)和CNG(压缩天然气)制造运输以及天然气的进出口业务。
公司明确表示,通过与新奥合作,公司将进入一个新的经营领域,从而培育新的利润增长点;有利于增强公司的市场竞争能力、促进公司的可持续发展。
公告显示,新奥集团负责该项目的技术支持,技术方案制订;东方雨虹负责当地政府及企业关系的疏通,前期商务运作。条件成熟时,双方将在当地或其他地方成立合资公司共同经营该项目,初步确定新奥占55%股份、东方雨虹占45%股份。
资料显示,2012年10月,国家能源局修订的《天然气利用政策》草案征求意见中首次将“城际客货运输车辆优先使用天然气”写入政策,市场预计未来城际客货车辆和新增公交车将广泛使用LNG(液化天然气),LNG汽车市场在3年到5年后有望进入爆发期。
市场分析人士认为,目前LNG处于初期爆发阶段,全国LNG加气站存量由去年底约400座将上升至年末1000座以上,带动LNG整个产业链(LNG重卡、LNG客车等)高速增长,LNG设备供应商的新接订单饱满,LNG加气系统、LNG车用气瓶和LNG液化装置成倍增长,而油改气市场尚未大规模启动,LNG产业发展前景仍值得看好。事实上,全球都在着力发展天然气这一清洁能源。
在此背景下,东方雨虹切入这一朝阳产业,有望在未来形成新的盈利增长点。
（《证券时报》快讯中心）
广汇能源跨国天然气项目投产
广汇能源日前公告称,中哈萨拉布雷克至吉木乃跨境天然气管线6月20日正式投产通气后,经过调试与试生产,150万Nm3/d液化天然气项目于8月正式投产。一位长期关注公司的业内人士表示,该项目一旦投产就将产生效益,其业绩将在三季报中得以体现。
目前,150万Nm3/d液化天然气项目装置运行良好,生产连续稳定,调试进展及生产效率比原试生产计划明显提前;LNG产品出成率保持在96%以上,高于原项目可研预计的92%的出成率。目前,此项目日供气量已达到100万Nm3/d,按96%以上的出成率计算,每天LNG的产量为96万方以上。公司透露,此项目进口天然气价格约合人民币0.74元/方,比中石油吐哈油田截至6月30日的1.1元/方的天然气价格便宜0.36元/方,比西气东输二线接入霍尔果斯口岸门站的天然气价格便宜约1元/方,价格优势十分明显。目前,新疆市场上LNG的售价在3.85元/方至4.37元/方,该项目利润空间较为广阔。
公司表示,将逐步释放产能、提高生产负荷,预计9月下旬日进气量可达到120万Nm3/d,四季度日进气量可达到140万Nm3/d,将进一步增强公司的盈利能力。
（《证券时报》快讯中心）
深圳燃气上半年净利增四成
管道天然气销量大幅增长给深圳燃气带来规模效应。深圳燃气14日晚间披露的中报显示,尽管上半年营收微降3.68%至40.71亿元,但净利润同比增长37.38%,达到5.03亿元,基本每股收益0.25元。不过,天然气价改的落实情况也给公司未来发展增加了些许不确定性。
中报显示,上半年公司异地(深圳以外地区)燃气用户新增3.7万户,较年初增长12%,燃气销量1.36亿立方米,同比增加32%。异地燃气公司基本落实未来年采购管输天然气总量约为8亿立方米。此外,公司上半年新增4个燃气投资项目。
尽管上半年业绩向好,但各地陆续启动的天然气价改也给公司的未来经营带来一定风险。今年6月28日,国家发改委宣布上调各地非居民用天然气门站价格,短期给天然气下游产业增加了压力。
深圳燃气指出,作为天然气终端销售公司,虽然目前广东、广西天然气价格暂不调整,但未来何时调整存在较大的不确定性;异地天然气门站及进气价格相继调整,则给公司投资的天然气液化工厂及燃气企业拓展工商客户、扩大市场销售带来较大难度。
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