核心提示:7月以来截至8月22日,20家上市房企因定增重组事项停牌,其中9家已公布预案,涉及交易金额达267亿元,而另外11家仍处于停牌筹划中。
11家公司因交易双方未达成一致,再融资计划昙花一现,四川双马、本钢板材、黄河旋风定增被证监会否决
“地产再融资政
策可以说口子已经打开。”广东融宏投资研究总监李可航表示。
据理财周报记者统计,7月以来截至8月22日,20家上市房企因定增重组事项停牌,其中9家已公布预案,涉及交易金额达267亿元,而另外11家仍处于停牌筹划中。
而今年以来截至8月22日,整个再融资市场共有256家上市公司发布公告,7月以来就有85家,占比三成以上。再融资热潮有增无减。
“企业的发展离不开再融资,通过资本市场的竞争,低效率的公司再融资容易失败,高效率的企业则容易获取再融资,从而让资源得到有效配置。至于上市公司对再融资时点及规模的考虑,市场无需过分担心。”广州昭时投资总经理李云峰表示。
20家房企欲再融资,开闸信号明显
“新一届领导人对房地产市场的态度由"调控"变为"市场化",加快了地产企业再融资放开的进度。从目前了解的情况,可以说地产再融资口子已经打开,开闸在即。”李可航告诉记者,“从另一个角度讲,融资渠道再不放开,一些地产公司就扛不住了。”
已公布预案的9家地产公司分别是新湖中宝、荣盛发展、金科股份、新华联、三湘股份、北京城建、天业股份、美都控股和中珠控股,它们的资产负债率都处在70%以上,经营活动现金流都为负数,其中荣盛发展和金科股份分别达到-3967亿元和-12.12亿元。
其中,天业股份和美都控股通过收购资产谋求转型。天业股份拟收购控股股东天业集团持有的天业黄金90%股权,涉足金矿业务;而美都控股欲将定增得到的24.6亿元用于Woodbine油田产能建设项目。
其余7家都是计划融资开展地产项目。其中,新湖中宝拟融资金额最高,为55亿元,募集资金将全部用于上海两个辖区的棚户区改造项目。
荣盛发展拟募集45亿元将用于唐山、南京、蚌埠和徐州4处项目。荣盛发展2013年半年报显示,实现归属母公司净利润11.19亿元,然而,资产负债则高达289.46亿元。面对财务杠杆进一步提高的现状,再融资显得迫在眉睫。
金科股份拟募资43.24亿元用于其西安和重庆的项目。其财务周转显得更为紧张,今年上半年实现归属母公司净利润7.9亿元,同比增长22.07%;销售金额91亿元,同比增长58.8%。但高达340.65亿元的资产负债以及40个非募集资金在建项目,仍需要大量资金补给。
此外,近两个月来,陆续有地产公司发布停牌公告筹划重大事项。据统计,有包括招商地产、莱茵置业等11家公司。
28家企业再融资终止,
华闻传媒被查
在房企火热准备融资的同时,也有不少公司融资遇砍,真所谓几家欢喜几家忧。据记者统计,今年7月以来,有28家公司定增计划因多种原因终止。
7月4日,朗玛信息停牌,公告称欲收购蓝港在线涉足手游行业。一个月后,8月2日,其再度发布公告称,由于交易双方对标的资产的交易价格、交易结构和交易方案存在一定分歧,因此重组终止,这也导致8月2日当天朗玛信息股价下跌3.09%。然而仅4天后,8月6日朗玛信息公告称欲以300万元收购另一家手游公司——梦城互动35%股权。截至22日,这一利好消息带动其股价区间上涨53.38%。
与朗玛信息相似,长青集团亦是在预案公布仅一个多月后,就宣布终止再融资计划。而*ST北生于8月20日宣布终止与德勤集团的定增当日,又公告称向郡原地产发行股票募集资金8000万元,其中7037万元将用于偿还郡原地产债权。
华润系两家企业,华润万东和华润三九,分别在7月3日、8月19日公告称再融资计划终止,原因均为行业、政策变化给重组带来一定不确定性,因此终止计划。
记者统计发现,28家公司终止定增计划的原因,其中11家由于交易双方未达成一致意见,另有11家因为政策行业大环境不成熟带来的不确定性。中捷股份由于更换保荐机构,不得不终止计划。而四川双马、本钢板材、黄河旋风则已明确收到证监会终止审查通知。
值得注意的是,8月17日,华闻传媒公告称因参与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案,因此公司并购重组申请被暂停审核。资料显示,华闻传媒此次重组参与方包括:陕西华路、上海常喜投资、上海大黎资管、西安锐盈、拉萨澄怀、拉萨观道和天津大振。
20日,记者致电华闻传媒证代,其听闻记者身份后显得异常紧张。对于具体涉及哪一家参与方,其表示公司也不清楚,没收到通知。而对于重组继续可能性有多大,其表示:“现在不方便透露。”
一名业内人士分析称,以往也有上市公司发生过类似的事情。“两种可能,要么监管层核查后无事,重组继续进行;要么有事重组终止。但延期是毋庸置疑的了。”
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