月28日机构研报精华摘要（2）
*中金公司：长海股份高增长复合材料龙头
长海股份（300196.SZ）实现营业收入41,856.67万元，同比增长63.32%；扣除全资子公司天马瑞盛并表影响，收入同比增长23.58%；归属上市公司股东的净利润为4,314.43万元，同比增长10.18%。
相关公司股票走势
参股子公司天马集团从去年亏损7000万到半年报实现近900万利润（长海实现投资收益278万），降本增效明显。后续随天马集团产品结构和经营模式的不断调整，与长海协同效应将不断增强，利润增长可期。全资子公司天马瑞盛实现近300万利润，与去年基本持平。树脂产品毛利率7.81%，同比增加2.34个百分点，后续随产品结构优化，高毛利品种不断推出，公司盈利增长确定。
*东北证券：卧龙电气聚焦电机主业做大做强
卧龙电气（600580.SH）上半年实现营业收入13.98亿，同比增长11.41%；营业利润6090万，同比增长43.14%。其控股子公司浙江灯塔电源有限公司处置老厂区剩余固定资产，使营业外收入达5768万，对当期利润总额有近一半贡献。上半年公司归属于上市公司净利润为8916万，同比增长143.83%。
节能政策和城市交通基建投资对公司部分产品需求有拉动，制造环节的降本增效使经营效率得到提升。公司下游产品需求整体上呈现有弱复苏态势，其中，高效节能电机、节能配电变压器、高铁牵引变压器等业务均取得较大幅度增长。公司加强对利润的考核，持续推进制造环节成本优化，本期综合毛利率较去年同期全面提升。
电机业务的发展壮大是公司的核心战略，公司在整合海外资产ATB集团后双方在技术、制造成本、营销网络方面尚有很大的期待空间。在公司当前三大业务板块中，综合其在业内的地位和积累优势以及发展潜力，电机业务是公司管理层正在聚焦和加大资源投入的板块，并适度收敛前几年的多元化扩张路径。公司已基本完成整合海外资产奥地利ATB集团的重大资产重组。未来在公司提升技术实力、拓展产品应用领域和下游市场覆盖、优化制造成本等均值得期待。
*长江证券：中天科技新业务成亮点
中天科技（600522.SH）上半年实现营业收入32.49亿元，同比增长18.12%；实现归属于上市公司股东的净利润2.29亿元，同比增长20.23%，实现归属于上市公司股东的扣非净利润2.28亿，同比增长19.15%。2013年上半年全面摊薄EPS为0.32元。
公司制造一体化布局取得明显效果，光纤预制棒投产所带来的成本改善，使得光纤光缆业务盈利水平明显提升。随着4G牌照发放时点明确，中国LTE建设将逐步加速，形成明显的光纤光缆需求增量；“宽带中国”战略发布，构筑了中国宽带建设未来十年蓝图，这也意味着FTTH建设仍将维持高位，形成持续的光纤光缆需求。在光纤光缆行业需求持续增长的态势下，公司所拥有的光棒-光纤-光缆上下游产业链一体化优势，必将从行业持续景气发展过程中充分受益。
公司海缆和特种导线产品营收保持了高速增长态势，表明公司新业务布局初见成效。后续此两项业务仍将保持快速增长，主要逻辑在于：海缆业务将持续获得海外订单从而保持高速增长；特种导线则受益于国家电网对特高压电网、智能电网建设的加快以及城市、农村电网改造的推进。
*民生证券：信息消费开启TMT长牛盛宴
当前我国人口红利正在发生结构性变化，大力发展服务业是未来政策大势所趋。与世界发达国家相比，我国目前的信息消费容量还有巨大的增长空间。从公司层面看，目前我国信息消费领域上市公司的整体规模依然偏小，市值和盈利能力与国际巨头比都存在很大差距。因此信息消费将成为我国经济转型主要抓手。
今年以来，我国与信息消费领域的相关政策陆续出台，特别是7月12日国务院常务会议以来，政府将加大信息消费产业扶持力度的政策信号不断增强。回顾日本、韩国等东南亚国家的转型经验可以发现，信息消费行业一般远远跑赢大盘，并取得惊人的绝对收益。信息消费行业本身盈利能力的持续高增长是转型时期高收益的源泉。
随着信息消费大幕拉开，TMT行业将上演长牛盛宴，带来股价的“高收益+高增长”。其中，通信行业受益于基础设施建设力度加大；电子元器件行业受益于智能终端快速普及；传媒行业受益于文化内容需求升级；计算机行业受益于下游应用的不断丰富。
*东北证券：自贸区主题持续发酵
继7月份国务院会议原则通过了《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》之后，8月中旬国务院正式批准设立中国(上海)自由贸易试验区。目前正式方案尚未公布，但相关的配套政策在逐步露出水面。
上海率先建设自贸试验区重大意义在于，通过推动建设具有国际水准的投资贸易便利、监管高效便捷、法制环境规范的自由贸易试验区，使之成为推进改革和提高开放型经济水平的“试验田”，形成可复制、可推广的经验，发挥示范带动、服务全国的积极作用，由上海的试验区政策，继之到未来在全国多地的推广，将给全国带来政府职能转变、政策创新的重大利好。
东北证券认为，上海自贸区投资主题的内涵和外延仍在深入和不断拓宽，未来的政策创新仍将延续，自贸区投资主题仍将不断有新的主题内容可以延续。
(编辑:夏越)
作者：汪亮来源通讯社)
我来说两句排行榜