中国经济网北京8月29日讯 (记者 郑常泰) 近日,多家基金公司发布了2013半年报,对于业绩上的有赚有赔来说,渠道上的话语权则更显一家基金公司的品牌影响力。在这方面工银瑞信相比其他基金公司则要逊色不少,其将近一半的管理费收入都需支付给银行,幅度远高于同行。而最近两次的延长基金募集期也让市场质疑其业绩表现已经无法吸引基民的关注。对此,中国经济网记者电话采访了工银瑞信基金公司相关人员,对方表示,根据相关规定,基金公司的销售服务费是不计入管理费用的,所以对比销售服务费和管理费并没有意义。
另外,对于金融地产基金募集期延长一事,相关人员也表示,因为宏观经济政策的原因,市场对金融地产这类周期性行业相对比较谨慎,所以以此为投资标的的基金募集期有所延长也实属无奈。但目前该基金已经成立,募资金额超过2.2亿元。
工银瑞信近半管理费收入支付给银行
自8月下旬以来,已有11家基金公司披露了2013年半年报的,其中大多为管理规模200亿元以上的大中型基金公司,包括广发基金、工银瑞信、华安基金等。另外,中小公募如国联安、国海富兰克林和国金通用等也率先披露了半年报。
据第一财经日报报道,这些公司给投资者创造的收益则各不相同,盈利和亏损的比例大致持平。11家公司中,华宝兴业、广发、国泰基金、工银瑞信、海富通和国金通用等6家公司实现了盈利,也有5家公司整体出现亏损。其中,华宝兴业是首批11家公司中最赚钱的,共为投资者赚取了34.9亿元,相较其不到400亿的资产管理规模,收益率颇为可观。
与盈亏悬殊相比,上述11家公司的规模和管理费收入有升有降。但整体而言,管理费的变动并不算大。
同样保持稳定的还有托管费、客户维护费等费率。尤其是客户维护费,费率标准与往年基本保持一致,即绝大多数公司的客户维护费占比在10%至20%之间。
不过,客户维护费本就偏高的工银瑞信,上半年的费率标准再次上涨,达到了管理费收入的26.2%,是其他公司的2倍以上。除了客户维护费之外,工银瑞信的销售服务费涨幅较大,今年上半年仅销售服务费就达到9066.9万元,是去年同期的3倍以上。此外,销售服务费占工银瑞信管理费收入达到23.1%。
也就是说,工银瑞信将近一半的管理费收入都支付给了银行,渠道费用远超其他公司。除工银瑞外,已披露半年报的其他公募上半年渠道费用占比最高是广发基金,占比也不到5%,其客户维护费和销售服务费合并占比也不超过20%。
工银瑞信现两次延募基金
而据北京商报报道,工银瑞信基金近日发公告称,工银瑞信金融地产基金募集期延长至8月21日。据了解,该基金在8月6日已经进行过一次延长募集,原规定的募集期为8月15日。对于该基金的延长募集,业内人士分析,很有可能是未达到基金成立的2亿元及格线。
据了解,上一次出现基金两次延长募集的情景还要追溯到2011年。工银瑞信金融地产基金为一只股票型基金,该基金之所以两度延长募集期跟目前基民对股基认可度不高有关。北京商报记者统计数据显示,7月以来,市场已经成立25只基金,其中股票型基金仅有5只,在股票型基金中有3只为指数型基金,1只为QDII,纯股票型基金仅有1只。对此,一位分析师称,今年以来股基的平均收益大幅跑赢大盘,为正收益,但是在市场行情较弱的情况下,基民对股基依旧心有余悸,基金公司也不愿去发行此类产品。
晨星数据显示,截至8月9日,工银瑞信旗下15只股票型基金的平均业绩为2.05% ,远远跑输股票型基金平均收益,在所有基金公司中位列倒数。据了解,截至8月9日, 股票型基金的平均收益为11.16%。分析师称,工银瑞信为银行系基金的老大, 但是其在股票型基金上能力一直较弱,加上近期几只固定收益类产品做得也不是很好,有的甚至还有基金无法赎回的消息,这只能说明在基金行业“拼爹”没有用,最终还是要用业绩说话。
投研不强菜鸟上阵
据金融投资报报道,从工银瑞信自身来看,股票投研能力较弱以及菜鸟基金经理上阵恐怕是其卖不动的重要主观因素。
上述基金分析师指出:“工银瑞信的优势在于它的股东是银行,股东的支持力度较强。但是公司在股票方面的投研能力较弱,这种情况下,再强的渠道也难获投资者信任。”
从工银瑞信股票基金今年以来的表现来看,似乎可以印证上述观点。WIND数据显示,今年以来截止8月14日,工银瑞信旗下8只普通股票型基金中有5只净值涨幅排在同类基金200名以后,包括工银瑞信量化策略、工银瑞信核心价值、工银瑞信消费服务、工银瑞信大盘蓝筹、工银瑞信红利,其中工银瑞信红利涨幅为-7.25%,排在第329位,几乎垫底。其仅有的一只混合型基金工银瑞信精选平衡净值涨幅也排在172只同类基金的倒数第4位。股基成绩如此,也难怪投资者不买账。
似乎也正是股票投资能力较弱,工银瑞信最近一只成立的主动管理的股票基金是在2012年4月成立的工银瑞信量化策略,到目前已经一年有余。与此同时,旗下的固定收益产品却是不断涌现,今年以来成立的固定收益类产品就达到9只。上述接近工银瑞信的专业人士也向记者证实,工银瑞信产品的推广重点在于固定收益类方面,这类型产品做大规模相对容易。
值得注意的是,从工银瑞信金融地产的招募说明书来看,其拟任基金经理王君正和鄢耀均为地地道道的“菜鸟”。王君正曾任泰达宏利基金管理有限公司研究员,2011年加入工银瑞信,现任研究部研究员;鄢耀先后在德勤华永会计师事务所有限公司担任高级审计员,2010年加入工银瑞信担任研究部研究员。两位基金经理并无任何基金管理经验,再加上整体不被业界看好的投研能力,这样的基金遭遇市场的冷眼,恐怕也是情理之中的事了。
作者：郑常泰
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