【财经网专稿】记者 刘林
在全球最大的长期资产管理机构富兰克林邓普顿的股票篮子中,欧洲与美国是最大的两个市场,只有很少一部分来自新兴市场;投资的行业则属当前不被看好的金融和医药板块占比最大。
富兰克林邓普顿集团全球股票团队首席投资官Norman J.Boersma9月11日在北京表示,在全球市场中,邓普顿更为青睐欧洲市场,其次是美国。至于新兴市场,尽管长期仍有潜力,但目前并没有太多的投资对象,因而占比较少。
在富兰克林邓普顿增长基金的前十大投资市场中,美国占比36.57%,英国、法国、荷兰、德国、瑞士、意大利合计占比42.66%,日本占比3.92%,韩国占比3.77%,其他市场占比13.07%。在其他市场中,有7个百分点来自新兴市场,其中,有几只中国股票。
从行业来看,被认为最具投资价值的首先是金融业,在上述基金中占比达21.79%,其次是健康护理,占15.54%,再次是资讯科技则占13.3%,第四为能源,占13.24%。前十大投资行业中后六位依次是工业、非必需消费品、电讯服务、物料、必需消费品以及公用事业。
Norman认为,尽管市场对金融板块的整体情绪比较悲观,但还是有很多可挖掘的机会,有一些国家或者金融机构能够应对当前的问题,所以邓普顿增加了欧美的金融个股及权重。 “在大家都心存恐惧的时候,这对我们而言是个机会。” 目前,美国的金融板块价格处于比较低的水平。
近期中国在整顿跨国药企的在华销售,但没有影响到邓普顿加持医药股。Norman表示,那只是地区性的局部问题,虽然会在短期内对这些企业造成财务影响,但在基本面上不会影响他们的长期发展。这些企业的产品仍有很多需求。在邓普顿投资的前十大股票中,有5家为医药生物股票。
当前影响医药板块更主要的因素是专利的时间期限,因为专利过期后会导致销售锐减。目前很多大公司都在经历这一问题,不少投资者开始躲避或者不再投资这一板块。但是,Norman和他的团队却看到还有很多可做价值投资的选择,“通过个股分析,可以发现那些具有长期增长潜力的公司,而市场投资者太多关注短期风险和短期收益。”
另一个比较受到关注的是油气服务公司,Norman认为,油气开采难度增加,需要更为先进的技术,包括裂解、海上开采等,因此,油气服务公司将成为最大的受益者。不过,这个板块的周期性比较强,如果能利用周期的低估值阶段,那样就可以获得较好的业绩。
邓普顿基金的前十大投资股票均是大公司,在全部组合中占比合计18.86%。这十大公司依次为包括微软、辉瑞、赛诺菲、安进、葛兰素史克、罗氏、国际联合航空集团、思科、三星、花旗集团。
富兰克林邓普顿集团是一家全球化的公司,在三十多个国家设有办事处,为150多个国家的持有人提供账户管理服务。截止2013年7月31日,集团资产管理规模达到8341亿美元,其长期资产管理规模是全球共同基金第一名。邓普顿坚持价值投资的原则,在市场低迷时买入,寻求价值洼地和抄底机会。
(证券市场周刊供稿)
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