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部分主题股机构边打边退 公私募风格转换分道

来源:21世纪网-《21世纪经济报道》
  本报记者 晓晴 广州报道

  在国庆节后的交易日里,市场对题材股的炒作热情依旧不减。在权重股休整的同时,以创业板为代表的中小盘个股则强势上涨。

  9日,继前一交易日上涨1.44%之后,创业板指数再创历史新高,史无前例地突破了1400点整数关口,终盘报收1415.83点 ,全天大涨2.03%;10日,创业板指再创新高1423.96点。。

  对此,有私募基金业人士告诉本报记者,当前,在缺乏增量资金的情况下,市场存量资金仍然偏爱中小盘题材股的炒作,而大盘蓝筹股仍然缺乏大资金的推动。

  “主要是市场对经济向好的预期并不强烈,而改革与转型的预期更加确定。所以,科技股和题材股表现持续强于大盘,尤其是十八届三中全会召开在即,题材股更是受到追捧。”该私募人士称。

  不过,金鹰基金的一位基金经理保持了一份谨慎。“如大盘指数反弹至2300点附近,则应该降低总体仓位。同时,我们认为在十八大开会期间可能也需降低仓位进行观察。”他认为,尽管三中全会政策预期主题仍可继续关注土改、养老等主题,但这些主题已进入边打边退的时期了。

  另据好买仓位测算模型显示,截至目前,基金整体持谨慎乐观态度。国庆节前,偏股型基金的持股仓位下降1.41个百分点,当前仓位为80.32%。

  有市场人士认为,虽然创业板指数走出强劲4连阳,并一举突破1400点整数关口,但两市成交量较前一交易并没有出现明显的放大,显示市场资金对节后行情仍趋于谨慎。

  成长股仍受追捧

  从基金国庆节后的最新操作策略来看,成长股依然备受追捧。“当前行情的特性就是"饿死胆小的,撑死胆大"的,部分符合改革题材的、有主力深度介入的、有政策利好扶持的成长类个股更是被反复炒作。”前述市场人士称。

  上述金鹰基金的基金经理也表示,“我们在9月中旬就开始建议,买回前期经过调整的以及未来有政策支持的成长股,以环保、LED、4G为主,在这些细分行业中寻找成长性和估值匹配的真成长股配置。”

  海通证券金融产品研究中心分析师桑柳玉认为,在经济好转后市场风格没有发生逆转,说明了在目前的市场环境中,经济未来的结构转型在投资者心目中根深蒂固,而地方债务、产能过剩等无形的压力使得投资者看不到经济持续复苏的进程,经济继续下行却成为充分预期的共识,经济基本面很难给市场带来持续的动力,继而压制价值风格和周期风格。

  相比之下,重仓成长股的基金却是一骑绝尘。最新统计数据表明,今年三季度,重配传媒、信息服务的基金表现最为突出。

  “与二季度热点分散在苹果产业链、电子、传媒等不同,三季度热点集中在传媒、信息服务,因此重配传媒、信息服务的基金表现非常亮眼。”桑柳玉称。

  相比之下,三季度表现逊色的基金主要是重配白酒、地产和资源的基金,如工银瑞信红利、国富中小盘等。

  本报记者注意到,在节后的交易日里,在机构现身的异动个股中,机构席位位居买入主力的信息服务类个股就有4只,位居榜首,分别包括太极股份(002368.SZ)、华平股份(300074.SZ)、东方国信(300166.SZ)、杰赛科技(002544.SZ)。

  私募押注风格转换

  随着创业板和中小板指数步步走高,绝大部分个股估值高企,而传统蓝筹股则处于较低的估值水平,未来,市场的风格会否发生变化则成为了私募分歧的焦点。

  来自私募排排网数据中心的调查结果显示,私募基金10月预计仓位为66.71%,比9月略微下降2.7%,获利了结部分高收益个股,为风格转换做准备。

  调查同时表明,超过四成的私募认为经过长期的调整后,低估值和成长空间巨大的消费股,面临着较好的投资机会。

  对此,创势翔投资研究总监钟志锋表示看好消费类板块。其认为,在当前环境下,建议继续关注与三中全会改革相关的主题,比如大信息消费类、航天军工、石油、改革、商业连锁、休闲旅游等板块。

  铭远投资总经理陆炜目前重仓的是医药板块,随着年末的靠近,医药股还将迎来估值切换。另外,医疗器械、电子信息、节能环保都可以关注。

  陆炜称,医药器械属于大健康板块,随着人口老龄化,需求将越来越大,而后两个板块则受益于政策扶持。另外,具有重组概念的个股也值得关注,尤其是一些背靠大股东的小市值公司,资产注入的概率很大,如军工、央企、国企。大股东的资产证券化,将给其业绩带来较大变动。

  值得一提的是,赢隆资产投资总监周兵更声称已经从创业板逐步撤离,现在重仓的是并购重组的板块。周兵认为,在挑选个股时,要结合公司公告加上合理推测来作判断。

  本报记者注意到,在节后的交易日里,私募与公募基金操作亦分化显现。如10月9日深交所盘后龙虎榜异动信息显示,辉隆股份涨停当天,在机构席位持续买入的同时,有私募旗舰席位之称的国泰君安交易单元却逢高抛售了1838.7682万元。

  相比之下,机构席位却在10月8日和9日的两个交易日,分别买入辉隆股份2422.6万元和2706.7748万元。
business.sohu.com false 21世纪网-《21世纪经济报道》 https://epaper.21cbh.com/html/2013-10/11/content_79096.htm?div=-1 report 3577 本报记者晓晴广州报道在国庆节后的交易日里,市场对题材股的炒作热情依旧不减。在权重股休整的同时,以创业板为代表的中小盘个股则强势上涨。9日,继前一交易日上涨1.4
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