据大智慧阿思达克通讯社消息,多伦多大学科学家近日一项研究得出结论,流感疫苗不仅能用于抵抗流感病毒株,还能有效降低人们心脏病发作的几率。该研究结果有望利好国内相关疫苗股。
周二发布在该大学官网上的研究结果显示,该校临床科学家杰卡布·戴尔在对6700位心
脏疾病的患者进行研究后发现,那些接种流感疫苗的人在一年之内心脏疾病突发率下降了36%,而如果这些人的心脏病最近发作过,那疾病再次发作的几率则能下降55%。他的此项研究刊登在《美国医学协会期刊》上。
有数据显示,中国心脏病患者超过2.3亿,每年有200万患者突发心脏病意外,700万患者发生中风,死亡病例高达300万人。
受上述消息影响,相关概念股望受益,关注华兰生物、天坛生物、上海凯宝、康缘药业、香雪制药、以岭药业、华润三九等。
国内生产流感疫苗的上市公司华兰生物,是国内血液制品龙头企业,已经获得5个疫苗产品的临床批文或生产批文。此外,天坛生物是国内生物科技领域的龙头企业,主要从事疫苗、血液制剂、诊断用品、培养基等生物制品的研发、生产和销售,能够生产200余种产品,部分产品占有国内50%以上市场份额。
(《证券时报》快讯中心)
德邦证券:血液制品 王者归来
投资要点:
我们对华兰生物的思考:血液制品行业的境况已经有太多报告描述,本文主要从公司微观角度出发,分析了历年公司ROE的变化,我们认为可以把公司ROE的变化分为三个阶段,这三个阶段影响ROE的因素各不相同主要可以归因于资产周转率和销售净利率。我们总结历史可以得到以下几点结论:
1、 公司的销售净利率和以下几个因素相关:产品价格,血浆综合利用率(高毛利产品占比提升),规模效应(原材料的供应);
2、 公司的资产周转率的提升,从事实情况来看, 2009年甲流的爆发,让公司疫苗收入有了爆发式增长。在公司资产没有大幅度提升的情况下,流感疫苗销售收入的大幅度提升体现在了公司资产周转率提升上;
3、 针对影响公司销售净利率的几个因素,我们可以看到产品价格这个因素是公司不能自主控制的,但是从发展趋势来看,血液制品的价格在是在缓步提升;对于血浆综合利用率的提升也是有天花板效应;因此应对公司目前销售净利率提升最直接的因素有两个办法,一个是恢复和提高浆站数量,开拓新的浆站,第二就是开发新的产品,疫苗或其他生物制品,摆脱对浆源的依赖,同时达到资产周转率的提高。
我们推荐的逻辑:根据调研得到的信息和我们的分析,华兰生物目前的战略发展和我们分析的提升公司ROE的方法不谋而合(开浆站,引入新产品,产品提价预期)。
1、 公司在浆站资源上还有很多空间可以挖掘。公司正在逐渐走出浆站被关闭的阴影。公司贵州浆站被关闭后,浆源减少大概280吨左右,公司重庆子公司的7个浆站逐渐成熟,能弥补公司贵州浆站关闭带来的损失,并且重庆还有持续挖掘的潜力,重庆的人口资源和献浆传统都不弱于贵州。公司在河南开设浆站意义非凡。河南是公司的根据地,河南人口多,也有献血传统,曾经的艾滋病事件让河南浆站开设受阻,如果公司能顺利运营好河南浆站,公司在河南浆站数量有望增加。
2、 公司血液制品还有提价空间。
3、 公司进军单抗和重组基因产品领域,可以摆脱对浆源的依赖。
盈利预测:预测公司2013-2015年EPS分别为0.82,1.04和1.31元。公司历史平均PE在50倍左右,结合公司目前情况,给与公司40-42PE,对应2013年EPS的目标价为32.8-34.44元,给予“买入”评级。
(《证券时报》快讯中心)
长江证券:天坛生物血制品恢复高增长 业绩再超预期
业绩超预期,血制品快速增长:1-6 月,公司实现营业收入90,134.68 万元,同比增长23.63%;净利润22,391.69 万元,同比增长52.48%;实现扣非净利润22,259.12 亿元,同比增长52.38%,业绩超出我们预期。其中血制品业务实现收入44,965.36 万元,同比增长45.14%;疫苗业务44,459.37 万元,同比增长9.65%。
经营效率改善,盈利能力提升:上半年,公司整体毛利率为58.75%,同比下降2.11 个百分点,主要是毛利率相对较低的血制品业务收入占比提升所致。在2012 年营养费提升后,血制品业务毛利率有所下滑。公司销售费用率下降4.62 个百分点,管理费用率同比下降2.08 个百分点,财务费用率从同比下降2.56 个百分点,整体期间费用率呈下降趋势,公司经营效率在提升。
长期看好浆站价值:成都蓉生实现收入45,643.29 万元,净利润11,235.20万元。其中,1-6 月人血白蛋白实现批签发76.27 万瓶,同比增长超过35%,静丙实现批签发35.15 万瓶,同比增长23.19%,预计全年血制品有望实现较快增长。血制品行业中,浆站资源的成长性直接决定了企业的成长性,是企业估值的核心。成都蓉生拥有业内最多的16 个单采浆站,主要分布在四川和山西等地区,拥有较大的采浆潜力。我们坚定看好公司的浆站价值,发展有望更上一步。
维持“推荐”评级:公司拥有16 个单采浆站,是浆站最多的血制品企业。浆站质地优良,凝血VIII 因子等产品也在申报过程之中,未来产品线将不断丰富。随着血制品行业整体毛利率的复苏以及采浆量的提升,下半年公司血制品业务整体将持续好转。我们看好公司丰富的浆站资源,仍有较大的成长空间。预计2013-2014 年EPS 分别为0.73 元、0.87 元,维持“推荐”评级。
(《证券时报》快讯中心)来源《证券时报》)
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