东海证券投行被更小的天风挖角 总裁助理都闪了

　　东海证券投行被更小的天风挖角，总裁助理都闪了

　　并购重组财务顾问执业能力A类券商中，东海证券是唯一的小券商

　　理财周报见习记者 谭楚丹、记者 蔡俊/深圳、上海报道

　　IPO大门不开，大投行在想方设法转型，小投行却已在瑟瑟发抖。

　　手中无富余储粮，

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• 东湖高新
• 广东鸿图
• 通宝能源
• 卫士通
• 蒙草抗旱

　　“东海证券没有裁员也没有降薪，但大家手中都没有储备项目，只靠基本工资怎么活呢？”东海投行内部人士对理财周报记者说。

　　今年上半年，东海证券已有3名保代跳槽到天风证券。据悉，其余投行员工也萌生退意。

　　被天风挖角

　　“广州项目组没有IPO储备项目，甚至没有新三板和私募债项目，基本工资并不能维持生计。”上述东海投行内部人士透露。

　　其表示，即使三中全会后重启IPO，这个冬天对于他们仍是煎熬。

　　据Wind数据统计，东海证券目前共有14个IPO在审项目，其中广东顶固集创家具、深圳银星智能科技、常州宏发纵横新材料科技已终止审查，3个项目在初审状态，4个落实反馈意见中，1个已预披露，还有3个项目辅导备案。

　　增发项目，东湖高新与广东鸿图分别在今年5月与8月增发成功，另有3个已披露增发预案的项目，分别是四川金项、通宝能源、卫士通。

　　据悉，东海证券储备项目少得可怜，内部员工感到心慌。

　　“现在上海项目组不肯放人，说今年走的人太多。”前述内部人士表示。

　　记者从东海证券内部打听得知，离职人员中有3名保代，分别是总裁助理冯文敏，副总经理张静、王育贵，三人均投奔天风证券。

　　王育贵本人也向理财周报记者证实，已经完成离职手续。

　　上述3名保代目前均在天风证券担任董事副总经理。据悉，东海证券投行部门人员架构中，业务由公司副总裁朱俊峰负责，内核由投行部副总魏庆泉担任，其下还有3个总经理助理。

　　一名接近东海证券人士告诉记者，离职的3名保代在东海都是勤恳做业务，这几年新做的项目比较少，离职或是个人原因。不过，其表示，华南地区并未听说有人员动荡的情况。

　　资料显示，冯文敏主做的8个项目中，目前只有蒙草抗旱在持续督导。不过，蒙草抗旱今年进行的重组项目已换由华泰联合操作。王育贵手握的已上市项目仅有东方电热，而张静并无在会或持续督导项目。

　　目前，据证监会资料显示，除冯文敏与王育贵外，东海证券还有14名保代在职。2011年以来，保代团队一直相对稳定。

　　实际上，作为中小券商，天风证券投行业务近几年也因保代人数有限而受制发展。

　　据Wind统计，天风证券目前只有3个IPO在审项目。其中上海海顺新型药用包装材料与广州高澜节能技术为初审中，苏州工业园区凌志软件还在辅导备案。增发项目上，今年天风证券参与了人福医药与莱美药业的增发承销。

　　截至目前，天风证券共有8名保代，其中4名保代分别是去年从国信证券、西南证券、英大证券挖角。今年以来，除3名保代从东海证券投奔而来外，还从华英证券招揽保代申燕斌。

　　此外，天风证券还在各大招聘网站招兵买马，“投行从业人员”职位需求最大，天风证券欲壮大投行团队。

　　未来出路在并购

　　东海证券过去以资管业务在证券业大放异彩。不少券商业内人士也指出，差异化经营是小券商的出路。

　　东海证券曾经成立一个三人投资决策委员会，专门负责资管产品的重大决策，由东海证券原总裁章涌涛、资产管理部原总经理龚小祥、资产管理部原投资总监朱玺组成。

　　之后，东海证券“东风”系列资管产品在业界闻名。其中，“东风2号”和“东风3号”曾经牢牢占据同类产品业绩前五位置，现已清盘的“东风1号”三年到期日的收益率达73.05%。

　　辉煌的产品业绩让东海证券一度成为投资界“黑马”。

　　然而，让人意想不到的是，决策委员会领头军龚小祥2012年因病去世。章涌涛也离开东海证券，朱玺调离资产管理部。三人组的分崩离析，让东海证券资管规模缩水。

　　广州一名投行人士指出，如今的东海证券，有可能在并购重组业务上迎来契机。

　　据资料显示，并购重组财务顾问执业能力A类券商中，东海证券是唯一的小券商。A类，意味着项目可以申请快速通道，缩短审核时间，这会成为让不少上市公司动心的择选条件。

　　“东海证券入围A类，我们很惊讶，他们也许前年做了许多知名度不高的并购项目”，上述广州投行人士说。

　　上市之路波折

　　对于已踏上上市之路的东海证券来说，保代流失影响的不止是投行。此前有消息传出，监管层曾询问东海证券保代流动是否会对未来团队稳定性造成不利。

　　不过，一名接近江苏证监局人士告诉记者，“并未听说有询问东海证券的消息，辅导备案时监管层主要关注点是高层人员的稳定，保代只属于投行部门。”

　　9月底，江苏证监局网站公示东海证券正式接受上市辅导，保荐机构为瑞信方正。

　　上市一直是东海证券多年以来的夙愿，先前几次传出借壳上市的消息，但东海证券都一一否认。自去年以来，东海证券通过与监管层的反复沟通，推动股改进程。

　　东海证券接受上市辅导公告显示，其共有48名股东，持股5%以上的主要发起人股东为常州投资集团、巨凝集团、吉林昊融有色金属集团、江苏华西村。东海证券2012年财报显示，大股东常州投资集团占股14.97%。

　　“东海证券股权结构比较分散，据说以前上报股改时，证监会就这个问题有过几番沟通”，一名上海券商保代告诉记者。

　　东海证券前身为常州证券，改名后曾历经三次增资扩股。2012年初，证监会正式受理东海证券改制申请，但曾一度“中止审查”。企业改制时，历次增资手续的合规性、股权转让的公允性、产权证明是否清晰等都是监管层过问的重点。

　　去年10月，小股东耀涪投资有意转让其持有东海证券1.44%的股权，并在上海产权交易所挂牌。耀涪投资是涪陵电力的投资平台，注册资本6200万元，参股东海证券时以2580万元对价2400万股股份。不过，这次挂牌交易未成功，之后也并未形成东海股改的阻碍。

　　今年中旬，东海证券收到证监会核准改制的批文，之后公司提速上市进程，进行创立大会并于7月进行工商登记。9月底，江苏证监局公告东海证券接受其上市辅导。